Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций

- неоптимизационные  точные методы - поиск решения  ведется без критерия оптимальности,  но при получении единственно  верного решения (это методы  элементарной математики, эконометрические  методы и классические методы  математического анализа);

- неоптимизационные  приближенные методы - поиск решения  ведется без критерия оптимальности  с любой степенью точностью  полученного решения (в основном, это методы математической статистики). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Раздел 2.

  Анализ финансовой  отчетности ОАО  «Алюр»

2.1 Организационно-производственная характеристика предприятия

 

     ОАО «Алюр» было создано 11 августа 1992 года в форме общества с ограниченной ответственностью. Номер свидетельства о государственной регистрации ООО – 352789**.

     Основные  виды деятельности предприятия - производство и оптовая торговля мебелью.

     Организационная структура предприятия приведена на рис. 2.1.

    Высшим  руководящим органом предприятия  является собрание акционеров, которое  избирает генерального директора ОАО. Генеральный директор назначает  финансового и исполнительного  директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовым и производственным сектором предприятия.

     На  основе финансовой отчетности ОАО «Алюр» проведем анализ структуры и динамики баланса предприятия (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Анализ  структуры и динамики баланса ОАО «Алюр» за 2007-2008 гг. 

№ п/п Статья баланса 2007 2008 Изменения за отчетный период тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб.3-1 темп, %  (5/1)*100 частица пунктов  4 - 2 а б 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1 Имущество всего 7188 100,0 8572 100,0 1384 19,3 0,0 1.1 Необоротные активы 5017 69,8 4714 55,0 -303 -6,0 -14,8 1.2 Оборотные активы 2171 30,2 3858 45,0 1687 77,7 14,8 1.2.1 Запасы 0 0,0 2250 26,2 - - - 1.2.2 Дебиторская задолженность 2122 29,5 1368 16,0 -754 -35,5 -13,6 1.2.5 Денежные средства 43 0,6 49 0,6 6 14,0 0,0 1.2.6 Другие оборотные  активы 6 0,1 191 2,2 185 3083,3 2,1 Пассив 2 Источника имущества  всего 7188 100,0 8572 100,0 1384 19,3 0,0 2.1 Собственный капитал 6448 89,7 5370 62,6 -1078 -16,7 -27,1 2.1.1 Уставной капитал 1 0,0 1 0,0 0 0,0 0,0 2.1.3 Другие источники 2048 28,5 2048 23,9 0 0,0 -4,6 2.2 Заемный капитал 740 10,3 3202 37,4 2462 332,7 27,1 2.2.2 Краткосрочные кредиты  и займы 0 0,0 1710 19,9 - - - 2.2.3 Кредиторская задолженность  и текущие обязательства 740 10,3 1492 17,4 752 101,6 7,1

 

      Наибольший  удельный вес в структуре активов  баланса предприятия приходится на необоротные активы (69,8 и 55,0% в 2007 и 2008 гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

      В оборотных активах необходимо отметить интересный факт – в 2007 г. на предприятии отсутствовали запасы. В 2007 также наблюдается очень большой удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (97% при нормативе 10-30%), хотя в 2008 г. эта величина резко была сокращена до 35%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятия.

      Как негативный фактор можно также расценить  и очень маленький удельный вес  денежных средств в структуре  активов предприятия (0,6% - 2007г., 6% - 2008г.). 

      Относительно  пассива баланса предприятия, то тут можно отметить значительное уменьшение собственного капитала предприятия  на 1078 тыс. руб. или 16,7%, что негативно  повлияет на показатели финансовой устойчивости показателя.

      Судя  из финансовой отчетности, на предприятии  практически отсутствует уставный фонд, что является грубейшим нарушением финансовой дисциплины. Также достаточно высок процент заемного капитала на предприятии (10,3% в 2007г. и 37,4% в 2008г.

      На 101,6 % увеличилась кредиторская задолженность, но учитывая тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности  в общей структуре пассивов не велик, то потенциальной опасности  для предприятия она не составляет.

 

Таблица 2.2

Анализ  структуры и динамики баланса ОАО «Алюр» за 2008-2009 гг. 
 

№ п/п Статья баланса 2008 2009 Изменения за отчетный период тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к  итогу тыс. руб.3-1 темп, %  (5/1)*100 частица пунктов  4 - 2 а б 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1 Имущество всего 8572 100,0 9332 100,0 760 8,9 0,0 1.1 Необоротные активы 4714 55,0 4447 47,7 -267 -5,7 -7,3 1.2 Оборотные активы 3858 45,0 4885 52,3 1027 26,6 7,3 1.2.1 Запасы 2250 26,2 2375 25,5 125 5,6 -0,8 1.2.2 Дебиторская задолженность 1368 16,0 2349 25,2 981 71,7 9,2 1.2.5 Денежные средства 49 0,6 102 1,1 53 108,2 0,5 1.2.6 Другие оборотные  активы 191 2,2 59 0,6 -132 -69,1 -1,6 Пассив 2 Источника имущества  всего 8572 100,0 9332 100,0 760 8,9 0,0 2.1 Собственный капитал 5370 62,6 3442 36,9 -1928 -35,9 -25,8 2.1.1 Уставной капитал 1 0,0 1 0,0 0 0,0 0,0 2.1.2 Нераспределенная  прибыль 3321 38,7 1393 14,9 -1928 -58,1 -23,8 2.1.3 Другие источники 2048 23,9 2048 21,9 0 0,0 -1,9 2.2 Заемный капитал 3202 37,4 5890 63,1 2688 83,9 25,8 2.2.2 Краткосрочные кредиты  и займы 1710 19,9 3858 41,3 2148 125,6 21,4 2.2.3 Кредиторская задолженность  и текущие обязательства 1492 17,4 2032 21,8 540 36,2 4,4

 

      В 2008-2009 гг. в структуре активов баланса предприятия произошли кардинальные изменения, так доля оборотных активов в общей структуре актива в 2009г. превысила необоротные активы. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие потихоньку «свертывает» производственную деятельность и все больше занимается торговлей. Хотя доля запасов предприятия остается довольно высокой (26,2% в 2008г. 25,5% в 2009г.).

      Увеличивается удельный все дебиторской задолженности  в общей структуре оборотных  активов предприятия (с 35% в 2008г. до 48% в 2009г.) что свидетельствует об ухудшении дебиторской политики предприятия.

      Относительно  пассивов предприятия, то тут прослеживаются тенденции с предыдущего периода: наблюдается значительное уменьшение собственного капитала предприятия (на 1958 тыс. руб. или 58,1%), данное уменьшение произошло за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли (уменьшилась  на 1928 тыс. руб. или 58,1%); заемный капитал  увеличился на 2688 тыс. руб. или 83,9%. Таким  образом можно сделать вывод, что предприятие практически  живет «в долг».

2.2.Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

 

    Проведем  оценку показателей платежеспособности и ликвидности предприятия. Для  того, чтобы оценить ликвидность  ОАО «Алюр» необходимо рассчитать ряд специальных показателей – коэффициентов (табл. 2.3).

 

Таблица 2.3

Показатели  ликвидности ОАО  «Алюр»  

№ п/п Показатель Формула для расчета 2007 2008 2009 1 2 3 4 5 6 1 Коэффициент покрытия Текущие активы / Текущие  пассивы 2,93 1,20 0,83 2 Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность 2,87 0,92 1,16 3 Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства / Текущие пассивы 0,06 0,02 0,02

 

          Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных  средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента < 1 предприятие имеет неликвидный  баланс. Если значении коэффициента ≥ 1 предприятие своевременно ликвидирует  долги. У ОАО «Алюр» данный показатель не соответствовал нормативному только в 2009г. (0,83).

    Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской  задолженности показывает способность  рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года. Рекомендованное значение данного  показателя соответствует единице. Как видим, в анализированном  периоде его значение не соответствовало нормативному только в 2008г. (0,92).

      Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует готовность предприятия  немедленно ликвидировать краткосрочную  задолженность. Его нормативное значение = 0,2-0,35. У ОАО «Алюр» данный показатель находится ниже критического уровня, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои текущие обязательства в кратчайшие сроки.

          Расчет коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия приведен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели  платежеспособности ОАО «Алюр» 

№ п/п Показатель Формула для расчета 2007 2008 2009 1 2 3 4 5 6 1 Маневренность рабочего капитала Запасы / Рабочий  капитал 0,00 0,00 0,00 2 Коэффициент финансовой независимости (автономии) Собственный капитал / Пассивы 0,90 0,63 0,37 3 Коэффициент финансовой стабильности Заемный капитал / Пассивы 8,71 1,68 0,58 4 Коэффициент финансовой стойкости Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы 0,90 0,63 0,37

 

    Маневренность рабочего капитала характеризует часть  запасов в собственных оборотных  средствах. Направление позитивных изменений данного показателя –  уменьшение, увеличение запасов приводит к замедлению оборотности оборотных  средств, в условиях инфляции - к  привлечению дорогих кредитов, которые  уменьшают платежеспособности предприятия. У анализируемого предприятия данный показатель равняется нулю.

    Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает возможность предприятия  выполнять внешние обязательства  за счет собственных активов. Его  значение должно быть ≥ 0,5. У анализируемого предприятия данный показатель находится  в норме в 2007 и 2008г., в 2009г. его значение опустилось до 0,37, что ниже нормативного.

    Коэффициент финансовой стабильности иллюстрирует обеспеченность задолженности собственными средствами. Превышение собственных  средств над заемными свидетельствует  о финансовой стойкости предприятия. Нормативное значение показателя >1. Данный коэффициент у предприятия  находится в нормативных пределах, до 2008г.

    Коэффициент финансовой стойкости показывает часть  стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в границах 0,85-0,90. У ОАО «Алюр» относительно данного показателя наблюдается стабильная тенденция к уменьшению и нормативным значениям он соответствовал только в 2007г.

    Резюмируя изложенный выше материал, можно сделать  общий вывод о том, что в 2009г. произошло резкое ухудшение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

2.3. Анализ финансовых результатов предприятия

 

     Обобщающим  показателем оценки финансового  состояния является анализ финансовых результатов (таблица 2.5).

Таблица 2.5 

Анализ  финансовых результатов  предприятия ОАО  «Алюр» 

№ п/п Показатель Период Изменения за период 2009 2008 тыс. руб.  (гр.1-гр.2) % а б 1 2 3 4 1 Чистый доход (выручка) от реализации продукции 24799 1658 23141 1395,7 2 Себестоимость реализованной продукции 25598 2421 23177 957,3 3 Валовая прибыль  от реализации -799 -763 -36 4,7 4 Операционные  доходы 5 205 -200 в 41 раз 5 Операционные  расходы  1102 520 -379 268,8 6 Чистая прибыль  -1896 -1078 -818 -43,1