Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Ноября 2011 в 00:08, курсовая работа
Цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Псковский комбинат строительных материалов», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по улучшению результатов финансовой деятельности.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
изучение теоретических основ, сущности, специфики, основных задач и методики финансового анализа;
анализ основных финансовые показатели деятельности предприятия;
анализ результатов финансовой деятельности предприятия;
определение путей улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия
А2 (быстро реализуемые активы) = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.
А3 (медленно реализуемые активы) = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы или стр. 210 + стр.220 + стр. 230 +стр. 270.
А4 (трудно реализуемые активы) = Внеоборотные активы или стр. 190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 (наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность или стр. 620.
П2 (краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.
П3 (долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов или стр.590 + стр. 640 + стр. 650.
П4 (постоянные, или устойчивые, пассивы) = собственный капитал или стр. 490.
Баланс
считается абсолютно ликвидным,
если имеют место следующие
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Табл. 3
Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 441 | 3417 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 1846 | 2180 | -1405 | 1237 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 914 | 4718 | Краткосрочные пассивы (П2) | 0 | 0 | 914 | 4718 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 2711 | 1095 | Долгосрочные пассивы (П3) | 104 | 121 | 2607 | 974 |
| Трудно реализуемые активы (А4) | 2589 | 3701 | Постоянные пассивы (П4) | 4705 | 10630 | -2116 | -6929 |
| Баланс | 6655 | 12931 | Баланс | 6655 | 12931 | ----- | ----- |
В данном балансе не соблюдается неравенство А1 ≥ П1, А2 ≥ П2.
Можно
вычислить следующие
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
ТЛ = (3417 + 4718) – (2180 + 0) = 5955
ПЛ = А3 – П3
ПЛ = 1095 – 121 = 974
Для анализа ликвидности баланса рассчитываются коэффициенты платежеспособности в динамике. Оценка коэффициентов осуществляется на основании сравнения фактического значения с нормативным.
Табл. 4
Коэффициенты ликвидности
| Наименование показателя | Способ расчета | Значение на начало отчетного года | Значение на конец отчетного года | Норматив |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Общий показатель ликвидности | L1 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3)/ (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) | 0,89 | 2,75 | L1 ≥ 1 |
| 2. Коэф. абсолютной ликвидности | L2 = (с.250 + с.260)/ (с.610 + с.620 + с.630 + с.660) | 0,24 | 1,57 | L2 ≥ 0,2 ÷ 0,5 |
| 3. Коэф. «критической оценки» | L3 = (с.250 + с.260 + с.240) / (с.610 + с.620 + с.630 + с.660) | 0,73 | 3,73 | L3 ≈ 0,7 ÷ 0,8 |
| 4. Коэф. текущей ликвидности | L4 = с.290 / (с.610 + с.620 + с.630 + с.660) | 2,20 | 4,23 | L4 ≥ 2 |
| 5. Коэф. маневренности функционирующего капитала | L5 = (с.210 + с.220 + с.230 + с.270) / (с.290 + с.610 + с.620 + с.630 + с.660) | 0,46 | 0,96 | Уменьшение показателя в динамике – положительный факт |
| 6. Доля оборотных средств в активах | L6 = с.190 / с.300 | 0,39 | 0,29 | L6 ≥ 0,5 |
| 7. Коэф. обеспеченности собственными средствами | L7 = (с.490 – с.190) / с.290 | 0,52 | 0,75 | L7 ≥ 0,1 |
| 8. Коэф. восстановления утраченной платежеспособности | L8 = (L тек. ликвид. (на конец года) + 6/12 * ∆L тек. ликвид.) / L тек. ликвид. (норм.) | -------- | 8,81 | L8 ≥ 1 |
| 9. Коэф. утраты платежеспособности | L9 = (L тек. ликвид. (на конец года) + 3/12 * ∆L тек. ликвид.) / L тек. ликвид. (норм.) | -------- | 7,95 | L9 ≥ 1 |
Коэффициенты ликвидности
На основании данных табл. 3 выявлено, что баланс неликвиден, так как недостаточно ликвидных активов для наиболее срочных обязательств (не выполняется первое условие).
На основании
анализа коэффициентов ликвидности
(табл. 4) выявлено, что фактическое значение
коэффициента общей ликвидности, критической
и текущей выше норматива, соответственно:
2,75; 3,73; 4,23. Коэффициент обеспеченности
СОС составляет 0,75, что выше нормативной
величины почти в 6 раз. Коэффициент абсолютной
ликвидности на конец анализируемого
периода выше норматива и составляет 1,57,
таким образом наш баланс является неликвидным,
что подтверждает значение коэффициента
утраченной платежеспособности. Он составляет
7,95 при нормативе ≥ 1.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Существует
несколько методик анализа
Табл. 5
| Наименование источника | Алгоритм расчета | Значение показателя | Источник для покрытия затрат | Значение показателя | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Собственные оборотные средства | СОС = с.490 + с.640 + с.650 – с.190 | 2116 | 6929 | Ф(СОС) = СОС – Запасы и затраты | -595 | 5837 |
| Функционирующий капитал | КФ = СОС + с.590 | 2220 | 7050 | Ф(КФ) = КФ – Запасы и затраты | -491 | 5958 |
| Суммарный капитал | ВИ = КФ + с.610 | 2220 | 7050 | Ф(ВИ) = ВИ – Запасы и затраты | -491 | 5958 |
Абсолютные
показатели финансовой устойчивости (тыс.
руб.)
Табл. 6
Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости
| Показатели | Тип финансовой устойчивости | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ± Ф(СОС) = СОС – Запасы и затраты | Ф(СОС) ≥ 0 | Ф(СОС) < 0 | Ф(СОС) < 0 | Ф(СОС) < 0 |
| ± Ф(КФ) = КФ – Запасы и затраты | Ф(КФ) ≥ 0 | Ф(КФ) ≥ 0 | Ф(КФ) < 0 | Ф(КФ) < 0 |
| ± Ф(ВИ) = ВИ – Запасы и затраты | Ф(ВИ) ≥ 0 | Ф(ВИ) ≥ 0 | Ф(ВИ) ≥ 0 | Ф(ВИ) < 0 |
На основании анализа 3-х компонентного показателя (Табл. 5) выявлено, что источников средств для покрытия запасов и затрат на начало анализируемого периода недостаточно. При этом величина источников на конец анализируемого периода повысилась, но несмотря на это предприятие относится к абсолютному типу финансовой устойчивости (так как в соответствии с Табл. 5 показатели Ф(СОС), Ф(КФ) и Ф(ВИ) > 0 и равны соответственно 5837 тыс. руб., 5958 тыс. руб. и 5958 тыс. руб.), то есть инвесторы могут вкладывать свои средства в развитие предприятия.
Табл. 7
Коэффициенты финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Способ расчета | Значение показателя | Норматив | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | U1 = с.490 + с.690/ с.490 + с.640 + с.650 | 1,39 | 1,205 | Не выше 1,5 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | U2 = с.490 + с.640 + с.650 – с.190/ с.290 | 0,52 | 0,75 | Нижняя граница
0,1;
Оптимально ≥ 0,5 |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | U3 = с.490 + с.640 + с.650/ с.700 | 0,706 | 0,82 | ≥ 0,4 – 0,6 |
| 4. Коэффициент финансирования | U4 = с.490 + с.640 + с.650/ с.590 + с.690 | 0,72 | 0,83 | ≥ 0,7
Оптимально 1,5 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | U5 = с.490 + с.640 + с.650 + с.590/ с.700 | 0,72 | 0,83 | ≥ 0,6 |
На основании
анализа коэффициентов
Табл. 8
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Рентабельность совокупного капитала | 30% и выше
50 баллов |
От 29,9 до 20%
От 49,9 до 35 баллов |
От 19,9 до 10%
От 34,9 до 20 баллов |
От 9,9 до 1%
От 19,9 до 5 баллов |
Менее 1%
0 баллов |
| 2.Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше
30 баллов |
От 1,99 до 1,7
От 29,9 до 20 баллов |
От 1,69 до 1,4
От 19,9 до 10 баллов |
От 1,39 до 1,1
От 9,9 до 1 баллов |
1 и ниже
0 баллов |
| 3.Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше
20 баллов |
От 0,69 до 0,45
От 19,9 до 10 баллов |
От 0,44 до 0,3
От 9,9 до 5 баллов |
От 0,29 до 0,2
От 5 до 1 баллов |
Менее 0,2
0 баллов |
| 4.Границы классов | 100 баллов | От 99 до 65 баллов | От 64 до 35 баллов | От 34 до 6 баллов | 0 баллов |
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия