Анализ финансового состояния организации

23,37  
 
 

72,84  
 
 
 

б) спокойная:  
 
 

2121  
 
 

29,51  
 
 

2403  
 
 

32,52  
 
 

113,3  
 
 
 

2. Долгосрочная задолженность  
 
 

-  
 
 

-  
 
 

-  
 
 

-  
 
 

-  
 
 
 

3. Итого заемного капитал  
 
 

4964  
 
 

69,07  
 
 

4811  
 
 

65,1  
 
 

96,92  
 
 
 

4. Собственный капитал  
 
 

2223  
 
 

30,93  
 
 

2579  
 
 

34,9  
 
 

116,0  
 
 
 

5. Баланс  
 
 

7187  
 
 

100  
 
 

7390  
 
 

100  
 
 

102,83  
 
 
 

6. Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности  
 
 

1,34  
 
 

1,0  
 
 

Вывод: к концу анализируемого периода доля заемного капитала  

сократилось. Это свидетельствует о снижении финансового риска организации. Собственный капитал вырос вследствие погашения убытков прошлых лет и реинвестировании прибыли. Заемный капитал в большей степени представлен красткосрочной задолженностью, при чем в ней преобладает срочная. Соотношение срочных и спокойных долгов сократилось, следовательно качество пассивов можно считать достаточно хорошим.  
 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по убыванию ликвидности с обязательствами по пассивам, сгруппированными по возрастанию сроков платежей.  
 

Для оценки ликвидности баланса необходимо сопоставить активы и пассивы организации. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:  
 

А1  

≥ П1  
 

А2 ≥ П2  
 

А3 ≥ П3  
 

А4 ≤ П4.  
 

Сравнение итогов А1 и П1 характеризует соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2 и П2 характеризует текущую ликвидность баланса. Сравнение А3 и П3 отражает перспективу, а превышение П4 над А4, свидетельствует о наличии на предприятии собственных источников для финансирования текущей деятельности.  
 

Таблица 10. Оценка ликвидности баланса, в тыс.руб.  
 

Актив  
 
 

Пассив  
 
 

Платежный излишек / недостаток средств  
 
 
 

группа  
 
 

н.г.  
 
 

к.г.  
 
 

группа  
 
 

н.г.  
 
 

к.г.  
 
 

н.г.  
 
 

к.г.  
 
 
 

А1  
 
 

20  
 
 

29  
 
 

П1  
 
 

2593  
 
 

3084  
 
 

-2573  
 
 

-3055  
 
 
 

А2  
 
 

4406  
 
 

4203  
 
 

П2  
 
 

2371  
 
 

1727  
 
 

+2035  
 
 

+2476  
 
 
 

А3  
 
 

877  
 
 

1299  
 
 

П3  
 
 

-  
 
 

-  
 
 

+877  
 
 

+1299  
 
 
 

А4  
 
 

1884  
 
 

1859  
 
 

П4  
 
 

2223  
 
 

2579  
 
 

+339  
 
 

+720  
 
 
 

Баланс  
 
 

7187  
 
 

7390  
 
 

Баланс  
 
 

7187  
 
 

7390  
 
 

-  
 
 

-  
 
 
 
 

Вывод: абсолютная ликвидность баланса достаточна, несмотря на наличие в первом неравенстве платежного недостатка  
 

Перспективная ликвидность отражает значительный платежный излишек. На конец анализируемого периода собственных источников достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и частично оборотных.  
 

Анализ финансового положения предприятия в краткосрочной перспективе проводится с помощью показателей ликвидности и платежеспособности.  
 

Ликвидность организации характеризуется наличием у нее оборотных активов в размере теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств.  
 

Платежеспособность характеризуется наличием у организации денежных средств и их эквивалентов в размере достаточного для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты.  
 

Два признака платежеспособности:  
 

наличие в достаточном обьеме денежных средств;  
 

отсутствие просроченной задолженности.  
 

Показатели ликвидности предприятия:  
 

1.  

коэффициент текущей ликвидности  

— показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства предприятия:  
 

;  
 

2.  

чистые оборотные активы  

— это абсолютный показатель ликвидности, средства предприятия, которые остаются в его распоряжении после погашения краткосрочных обязательств:  
 

.  
 

Показатели платежеспособности:  
 

1.  

коэффициент абсолютной ликвидности  

— показывает какая часть  

краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов:  
 

;  
 

2.  

коэффициент критической ликвидности  

— показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумагах, а также за счте поступлений по расчетам:  
 

   

;  
 

3.  

коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам  

— показывает через сколько месяцев все обязательства могут быть погашены при условии, что вся получаемая выручка будет направлена на погашение этих обязательств:  
 

.  
 

Коэффициент платежеспособности может быть уточнен:  
 

К  

плат  

в фискальной системе:  
 

;  
 

К  

плат  

по внутреннему долгу:  
 

;  
 

К  

плат  

поставщикам:  
 

;  
 

К  

плат  

по кредитам и займам:  
 

.  
 

Для оценки общей платежеспособности рассчиьывают:  
 

Коэффициент степени платежеспособности общая:  
 

;  
 

Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами  

:  
 

,  
 

;  
 

Коэффициент общей задолженности по кредитам и займам  

:  
 

;  
 

Коэффициент общей платежеспособности:  
 

.  
 

Таблица 11. Расчет и оценка показателей ликвидности и платежеспособности  
 

Показатель  
 
 

Начало года  
 
 

Конец года  
 
 
 

1. Коэффициент текущей ликвидности  
 
 

1,07  
 
 

1,15  
 
 
 

2. Чистые оборотные активы, тыс. руб.  
 
 

+339  
 
 

+720  
 
 
 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности  
 
 

0,004  
 
 

0,006  
 
 
 

4. Коэффициент критической ликвидности  
 
 

0,89  
 
 

0,88  
 
 
 

5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам:  
 
 

5.1 по задолженности поставщикам  
 
 

4,94  
 
 

3,56  
 
 
 

5.2 в фискальной системе  
 
 

0,91  
 
 

1,03  
 
 
 

5.3 по внутренному долгу  
 
 

0,19  
 
 

0,18  
 
 
 

5.4 по краткосрочным кредитам и займам  
 
 

5,52  
 
 

3,05  
 
 
 

6. Степень платежеспособности общая  
 
 

11,56  
 
 

8,51  
 
 
 

7. Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами  
 
 

0,45  
 
 

0,54  
 
 
 

8. Коэффициент общей задолженности по кредитам и займам  
 
 

5,52  
 
 

3,05  
 
 
 

9. Коэффициент общей платежеспособности  
 
 

0,66  
 
 

0,64  
 
 
 
 

Анализ финансовой усточивости  
 

Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.  
 

Общая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех благоприятных характеристик финансового положения:  
 

высокая платежеспособность ( внешний признак устойчивости);  
 

высокая ликвидность баланса, т.е. достаточная степень покрытия обязателств активами, срок превращения в деньги, который соответствует сроку погашения обязательств;  
 

высокая кредитоспособность, т.е. Достаточная способность получения и возмещения кредита со всеми финансовыми издержками;  
 

высокая рентабельность, т.е. значительная прибыльность (стабильное превышение доходов над расходами), обеспечивающая необходимость развития предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.  
 

Финансовая усточивость отражает соотношение собственного и заемного капиталов, темпы накопления собственного капитала в результате текущей инвестиционной и финансовой деятельностей, соотношение мобильных и иммобилизованных средств, также достаточное обеспечение запасов собственными источниками.  
 

Характеризуется с помощью показателей:  
 

коэффициент финансовой активности  

— показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенных в активы собственных источников  
 

;  
 

коэффициент долга  

— показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования  
 

;  
 

коэффициент автономии  

— показывает какая часть активов финансируется за счет собственных источников  
 

;  
 

коэффициент финансовой усточивости —  

показывает какая часть активов имеет источники финансирования капитал длительного использования:  

;  
 

индекс постоянного актива  

— показывает какая часть собственных источников предназначена для формирования внеоборотных активов  
 

;  
 

коэффициент маневренности собственного капитала  

— показывает какая часть собственных источников не закреплена во внеоборотных активах и дает возможность маневрировать средствами:  
 

,  
 

СОС — собственный капитал в обороте, т.е. часть собственных источников, направленная на формирование оборотных активов  
 

;  

   
 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  

— показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:  

;  
 

Коэффицент финансовой независимости  

— показывает какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственных источников:  

.  
 

Таблица 12. Динамика показателей финансовой устойчивости  
 

Показатель  
 
 

Начало года  
 
 

Конец года  
 
 
 

1. Коэффициент финансовой активности  
 
 

2,23  
 
 

1,87