Отчет по практике ОАО «МПОВТ»

финансовые вложения -стр.260 баланса ;

денежные средства -стр.250 ;

дебиторская задолженность -стр.230.

Данные для расчетов и полученные результаты приведем в таблицу 6

Таблица 6 - Анализ показателей ликвидности

Показатель	2007		2008		2009
	Значение	Изменение	Значение	Изменение	Значение		Изменение
А	1	2	3	4		5		6
1. Оборотные активы (итог  раздела II актива), млн.р. В том числе	131,60	Х	127,30	-4,30	469,16		341,86
1.1. Дебиторская задолженность	24,1	Х	54,3	30,20	2,66		-51,64
1.2. Финансовые вложения	0,00	Х	0,00	0,00	0,00		0,00
1.3. Денежные средства	0	Х	7,6	7,60	33,37		25,77
2. Обязательства, млн.р.  В том числе:	181,20	Х	177,50	-3,70	379,35		201,85
2.1. Долгосрочные кредиты  и займы	0,00	Х	0,00	0,00	0,00		0,00
2.2. Резервы предстоящих расходов	6,70	Х	0,00	-6,70	0,00		0,00
3. Показатели ликвидности	Х	Х	Х	Х	Х		Х
3.1. Коэффициент текущей  ликвидности	0,75	Х	0,72	-0,04	1,24		0,52
Нормативное значение	1,70	Х	1,70	Х	1,70		Х
3.2. Коэффициент критической  ликвидности	0,14	Х	0,35	0,21	0,09		-0,25
Нормативное значение	0,70	Х	0,70	Х	0,70		Х
Продолжение таблицы 13
3.3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,00	Х	0,04	0,04	0,09		0,05
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	Х	0,04	-0,16	0,09		-0,11
Доля денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,00	Х	0,06	0,06	0,07		0,01

Примечание – источник приложения А-В

 

Данные полученных расчетов свидетельствуют об отрицательной  ликвидности предприятия. Ни один из коэффициентов не соответствует нормативному значению.  Однако следует отметить рост коэффициента текущей ликвидности и коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году по сравнению с прошлыми периодами.

В целом, анализ ликвидности  предприятия с использованием коэффициентов показал, что предприятие не платежеспособно и по всей видимости находится в финансовом кризисе в течении всего периода своего существования и следует провести аналитическую оценку вероятности его банкротства.

2.3 Аналитическая оценка вероятности банкротства и анализ финансовой устойчивости ОАО «МПОВТ»

 

Банкротство- подтвержденная документально экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

Признаки вероятности  банкротства можно подразделить на основные и вспомогательные.

К основным относятся  показатели с низким уровнем и динамикой. Прежде всего это просроченная кредиторская задолженность, низкие значения прибыли, продолжительная убыточность и другие.

К вспомогательным относят  неформализованные признаки, такие  как нарушение ритмичности, продолжительные остановки производства, отсутствие финансовой политики как таковой и другие.

Основными критериями  для прогнозирования вероятности  банкротства являются следующие  показатели:

- коэффициент текущей  ликвидности;

- коэффициент обеспеченности  предприятия оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами.

 Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей  ликвидности определяется как отношение  фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Основанием для признания  структуры бухгалтерского баланса  неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение, менее приведенного согласно приложению;

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  на конец отчетного периода  в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение, менее приведенного согласно приложению.

Основанием для отнесения  неплатежеспособности организации  к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

  Организация считается  устойчиво неплатежеспособной в  том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами   превышающего 0,85.

  Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Полученные результаты расчетов приведем в таблице 7.

 

Таблица 7 -  Сравнение полученных значений коэффициентов с нормативными значениями

Показатель	Значе-ние	Откло-нение  от  норма- тива	Значе-ние	Откло-нение  от  норма- тива	Значе-ние	Откло-нение  от  норма- тива	Значе-ние	Откло-нение  от  норма- тива
1. Коэффициент текущей  ликвидности	0,80	-0,90	0,75	-0,95	0,72	-0,98	1,24	-0,46
Нормативное значение	1,70		1,70		1,70		1,70
2.Коэффициент обеспе-ченности  собственными оборотными средствами	-0,25	-0,55	-0,33	-0,63	-0,39	-0,69	0,19	-0,11
Нормативное значение	0,30		0,30		0,30		0,30
3.Коэффициент обеспечен-ности  финансовых обязательств активами	1,16	0,31	1,25	0,40	1,22	0,37	0,77	-0,08
Нормативное значение	0,85		0,85		0,85		0,85

Примечание – источник приложения А-Д

Полученные данные свидетельствуют  о том, что за период с 2007-2009 году предприятие можно отнести к неплатежеспособному с устойчивым характером неплатежеспособности. В 2010 году по сравнению с прошлым периодом наблюдается значительный рост платежеспособности по всем трем  показателям, причем по коэффициенту обеспеченность финансовых обязательств активами получено значение выше нормативного. Однако, общая ситуация по прежнему остается неудовлетворительной.

В результате проведенного комплексного анализа финансового  состояния можно сделать основной вывод. Данное предприятие является неплатежеспособным на протяжении всего периода своего существования. Однако, не смотря на явные признаки неплатежеспособности , предприятие не руководствовалось инструкцией, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2007г. №81/128/65 ( в редакции от 27.04.2009г. № 69/76/52), и не проводила детальный анализ финансового состояния организации на протяжении всего периода своего существования.

2.4. Антикризисная стратегия развития ОАО «МПОВТ»

 

Стратегия развития представляет собой программу радикальных преобразований, реструктуризации, трансформации предприятия и бизнеса, осуществляемую в течении определенного периода времени в целях обеспечения условиям внешней среды, поддержания и увеличения его конкурентоспособности.

Процесс выработки и  реализации стратегии должен основываться на следующих подходах:

1) адекватное организационно-кадровое обеспечение, предусматривающее:

• создание группы стратегического планирования высокого уровня из руководителей экономических, маркетинговых, технических, технологических и других служб, работающей на постоянной основе и обеспечивающей определение перспектив развития рынка, анализ тенденций изменения и влияния на деятельность предприятия факторов внешней среды;
• активизацию обучения и переподготовки персонала в целях развития потенциала работников и их способности осуществлять изменения;
• осуществление горизонтальной и вертикальной ротации управленческого персонала, способствующей развитию навыков и преодолению застоя;
• приглашение на работу ценных специалистов других предприятий и лучших выпускников вузов;
• налаживание тесных взаимоотношений с профильными научно-исследовательскими организациями или развитие собственных исследовательских подразделений;
• использование возможностей франчайзинга;
• участие в «мягких» объединениях юридических лиц (финансово-промышленных и хозяйственных группах, ассоциациях, союзах);

2) разработка  группой   стратегического планирования, возможно, с привлечением внешних консультантов концепции развития, которая должна определить:

• целевые рынки, на которых будет работать предприятие;
• конкурентные преимущества предприятия, т.е. особые, уникальные деловые способности, знания, навыки, не поддающиеся полному воспроизведению другими;
• возможности и способы укрепления и развития конкурентных преимуществ;

3) В качестве основных возможных направлений стратегии развития предприятия могут быть предложены следующие:

• реструктуризация предприятия и бизнеса;
• развитие рынков сбыта продукции;
• развитие продукта;
• использование ранее не применявшихся видов ресурсов.

Реструктуризация  предприятия и бизнеса заключается в кардинальном изменении их структуры, внутренних условий функционирования предприятия и включает в себя комплекс организационных, правовых, экономических и других мероприятий. Необходимость таких действий в ряде случаев обусловлена одной из особенных причин банкротства предприятий — крупными размерами предприятий, сложившихся в условиях специализации и разделения труда в рамках СССР и СЭВ, а также ориентацией на их самодостаточность, самообеспечение практически всеми вспомогательными и обслуживающими процессами труда. Можно выделить внутреннюю и внешнюю реструктуризацию.

1. К наиболее целесообразным способам проведения внутренней реструктуризации следует отнести: [3, 429]

♦ продажу объектов непроизводственной сферы, а также убыточных (низкорентабельных, неперспективных) производств, при которой прежде всего и с наименьшим ущербом для хозяйственной деятельности можно избавиться от объектов непроизводственной сферы, обслуживающих и вспомогательных производств, использующих универсальное оборудование, затем — от обслуживающих и вспомогательных производств, использующих уникальное оборудование, и в последнюю очередь — от находящихся в начале технологического цикла подразделений основного производства (в некоторых отраслях — от выпускных подразделений основного производства), а также от тех производств, функционирование и развитие которых в составе предприятия в рамках выбранной стратегии признано нецелесообразным;

• частичное обособление подразделений и производств в рамках существующего хозяйствующего субъекта, организация их работы в качестве филиалов;
• разделение крупного предприятия, имеющего много подразделений и осуществляющего различные виды деятельности, на автономные бизнес-единицы, независимые в определении как стратегических, так и текущих задач и способов их реализации и контролируемые головной компанией с небольшим штатом в вопросах распределения и использования финансов, которая также решает вопросы разработки новых товаров, поиска новых рынков и областей деятельности.