Управление финансовой деятельностью предприятия

1)в основу операции  положены финансовые активы и обязательства;

2)операция должна иметь  форму договора (контракта).

Финансовые инструменты  классифицируются на:

• первичные (кредиты, займы, облигации, дебиторскую и кредиторскую задолженность по текущим хозяйственным операциям и др.);
• вторичные - производные (деривативы) — финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, валютные и процентные СВОПы). Вторичный финансовый инструмент обладает двумя основными признаками «производности»:
• в его основу положен определенный базисный актив (товар, акция, облигация и др.);
• его цена чаще всего определяется на основе стоимости базисного актива.

Финансовые инструменты – это приемы действий и/или методов или набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия, например, прибыль, доход, финансовые санкции, цена, зарплата, налоги, процентная ставка и т.д.

Финансовые отношения – отношения, возникающие между предприятием и другими экономическими субъектами посредством денежных платежей. [14]

Финансовые инструменты, посредством которых реализуются  финансовые отношения экономических  субъектов, представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Финансовые отношения и инструменты  предприятия

	Финансовые отношения	Финансовые инструменты
Внешние	1) предприятие – государство	со стороны  предприятия:  налоговые, таможенные пошлины и др. виды платежей;  со стороны государства:  субсидии, дотации, льготы по налогам и таможенным пошлинам, платежам, целевые кредитные линии, ускоренная амортизация, пеня, штрафы
	2) предприятие-субъект  территории	со стороны  предприятия:   платежи в местный бюджет, местные налоги;  со стороны субъекта территории:  централизованные инвестиции (субсидии, дотации), льготы по налогам и платежам, пеня, штрафные санкции
	3) предприятия – смежные  субъекты:  поставщики ресурсов (материальных, энергетических, финансовых, трудовых средств труда),  потребители (изделий, услуг, работ)	цены за ресурсы, платежи, взаимные штрафы  цена за товар, штрафы, выплаты, надбавки и скидки к цене
	4) предприятия – прочие  организации (банки, инвестиционные, страховые компании, биржи, общественные  организации, объекты инфраструктуры)	страховые возмещения, залоги, кредиты, арендная плата, лизинговые платежи, ссуды, благотворительные взносы, банковский процент
Внутренние	1) собственник – коллектив  предприятия     2) предприятие – его структурные подразделения (дочерние предприятия, филиалы)	заработная плата, премии, поощрения, штрафные санкции, дивиденды, паевые доли, прибыль  цены внутрифирменной передачи, дивиденды, паевые доли, премии, чистая прибыль, доходы от вложения капитала, прибыль

 

3 Управленческие  решения по финансовым вопросам

3.1 Понятие и классификация управленческих решений

Понятие управленческого  решения. Для принятия оперативных управленческих решений по финансовым вопросам руководству организации важно не только иметь финансовые планы и прогнозы, но и получать обширную информацию о состоянии финансового рынка, финансовом состоянии контрагентов по сделкам, возможном изменении конъюнктуры рынка, налоговом реформировании. В крупных организациях для сбора такой информации создаются специальные аналитические центры. Коммерческая организация может также покупать такую информацию - в частности, аналитические обзоры по финансовым рынкам являются одной из услуг современных коммерческих банков. Услуги консультационного характера, влияющие на принятие финансовых решений, могут оказывать также аудиторские фирмы.

 Под решением понимается  выбор альтернативы. Управленческим решением является выбор альтернативы в процессе реализации основных функций управления. [12] Управленческое решение - это прежде всего творческое и волевое воздействие субъекта управления, основанное на знании объективных законов функционирования управляемой системы и анализе управленческой информации о ее состоянии, направленное на достижение поставленных целей.

Объект управленческого  решения - система или операция. Субъектом управленческого решения могут быть как управляющая подсистема организационно-производственной системы, так и лицо, принимающее решение. [7]

Для практического осуществления целенаправленного воздействия на объект управления принятое решение (в зависимости от уровня, на котором оно принято, сложности и времени действия) конкретизируется в виде соответствующей программы действий. Программа включает перечень мероприятий, методы их осуществления, сроки и границы действий, круг исполнителей и необходимые средства, а также необходимые результаты и критерии их оценки.

Программа определяет место каждой производственной единицы в процессе достижения поставленных целей. При этом действия и ресурсы структурных подразделений согласованы и увязаны в пространстве и времени. Вместе с тем решение, как правило, носит директивный характер и становится как бы сигналом, импульсом, побуждающим производственные коллективы к действию.

Классификация управленческих решений. Классификация решений позволяет изучить их особенности и выбрать наиболее эффективные в условиях конкретной задачи. Однако в связи со сложностью условий (влияющих факторов), целей принятия решений, требований и структуры решения создать простую и четкую их классификацию представляется проблематичным. Поэтому могут существовать и существуют различные классификации управленческих решений.

Выбор и практическое использование той или иной классификации  определяется конкретными условиями  принятия решений. В обобщенном виде классификация управленческих решений представлена в таблице 3.1 [11]

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.1 Классификация управленческих решений

Признак классификации	Виды управленческих решений
Объект управления	Маркетинговые Производственные  Финансовые  Кадровые
Характер процесса принятия решения	Интуитивные Основанные на суждениях Рациональные
Количество  альтернатив	Стандартные Бинарные  Многоальтернативные Инновационные
Сроки действия	Постоянные (о технике  безопасности) Длительного действия (должностная  инструкция) Периодические (ежеквартальные) Краткосрочные (диспетчирование); Разовые (о премировании)
Частота принятия решений	Единовременные  Циклические Частые
Форма	Письменные  Устные
Содержание	Производственные  Социально-политические Экономические Организационные Технические
Возможность автоматизации	Программируемые (связаны  с большим объемом информации) Поддающиеся частичной автоматизации (когда необходимо переработать большой объем информации за короткий срок, автоматизация -   в рамках частных задач) Принимаемые на основе только логического обоснования Неисследованные (на основе интуиции и опыта работы)
Время наступления последствий для объекта управления	Стратегические  Перспективные Текущие Оперативные Стабилизационные
Природа и специфика  способов воздействия  на объект управления	Политические  Экономические Технические
Число субъектов. влияющих на принятие решения	Определяющие  Конкурентные  Адаптирующие
Технология разработки решения	Организационные (запрограммированные,  незапрограммированные) Компромиссы
Прогнозная эффективность	Ординарные (неэффективные, рациональные, оптимальные) Синергетические Асинергетические
Степень важности учета временных ограничений на разработку, принятие и исполнение решений	Решения в реальном масштабе времени  Решения, принимаемые  в течение одного из этапов Решения, не имеющие явных  ограничений по времени их принятия
Состав и сложность  реализации решений	Простые Процессные (алгоритмизированные, размытые)
Характер учета изменения условий реализации решения	Гибкие Жесткие

 

 

3.2 Принятие решений в финансовой деятельности предприятия

 

Характеристика  среды принятия решений по управлению финансовой деятельностью. Финансовая деятельность предприятия - это совокупность процессов финансирования хозяйственной деятельности предприятий. Финансовый менеджмент - это система рационального управления процессами финансирования, а также важнейшая составляющая общей системы управления предприятием.

Финансовая деятельность возникает в результате отношений  с другими предприятиями (поставщиками, клиентами), банковскими учреждениями, страховыми компаниями, персоналом, акционерами, налоговыми службами, аудиторскими компаниями и другими хозяйствующими субъектами. Эти отношения представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств.

Вопрос о состоянии  финансов интересует всех участников экономического процесса, поскольку правильная и рациональная организация финансов предприятия - определяющий фактор его успешной производственно-хозяйственной деятельности. Кругооборот средств организации начинается с движения денег и заканчивается им же, поэтому принятие решений в сфере финансовой деятельности - отправной пункт и конечный результат коммерческой деятельности предприятия.

Бухгалтерский учет представляет собой информационное обеспечение всей хозяйственной деятельности предприятия. Обобщенно наиболее важные показатели финансовой деятельности предприятия отражаются в бухгалтерской отчетности.

Объект управления в финансовом менеджменте - денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Основная особенность объекта управления том, что денежный обмен - это результат операций не только с наличными деньгами, но и операций с товарной и производственной формой капитала.

Субъект управленuя, т.е. лица, принимающие решения, - это финансовая дирекция и специалисты ее отделов, финансовые менеджеры. Основная цель субъектов управления - повышение финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятия через механизм формирования и эффективного использования прибыли. Особенность субъектов управления финансами - наличие повышенных требований к образованию и квалификации менеджеров, знанию инструментов финансового менеджмента.

К факторам, влияющим на принятие решений в области управления

финансами, можно отнести следующие:

• специализация (сфера деятельности) предприятия;

• организационно-правовая форма  предприятия;

• политико-правовая среда;

• наличие коммуникационных каналов  с контрагентами;

• наличие и виды источников финансирования;

• уровень организационно-методического  обеспечения управления

финансами;

• наличие квалифицированных кадров;

• взаимоотношения с налоговыми службами, и т.д.

Решения в области  управления финансами и их особенности. В процессе своей деятельности финансовому менеджеру приходится принимать управленческие решения в области:

• прогнозирования финансовых состояний (операций);

• планирования финансовой деятельности;

• регулирования денежного  оборота;

• учета затрат и результатов  производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• анализа и оценки эффективности использования и  вложения капитала;

• контроля за расходованием  и поступлением денежных средств  на всех этапах производственно-сбытового  цикла.

В качестве примеров решений  в области финансового менеджмента можно привести принятие решения о привлечении заемных средств, об утверждении финансового плана, об оплате счета поставщика.

Можно выделить следующие особенности финансовых решений:

• высокая степень  ответственности лица, принимающего решения, поскольку такие решения непосредственно затрагивают сферу денежного оборота.

• возможность выразить решения количественно (в денежном эквиваленте). Например, принято решение взять кредит в размере 500000 руб.;

• существенное влияние, оказываемое на конечный результат деятельности предприятия;

• необходимость учета  их правовой законности;

• целевая установка - повышение конкурентоспособности  за счет формирования и эффективного использования прибыли.

• необходимость документального  оформления;

• хорошая обоснованность (решения не должны носить интуитивного характера);

• возможность автоматизации;

• особое значение временных  ограничений;

• большое значение состояния  политико-правовой среды.

Методы принятия финансовых решений. Основные методы принятия решений в области финансовой деятельности:

Методы финансового  анализа используются всеми участниками коммерческой деятельности для принятия решений по оптимизации своих интересов. Финансовый анализ производится на основе информации, представленной в финансовой отчетности предприятия.