Сущность и классификация рисков

     Финансовый  риск представляет собой функцию  времени. Как правило, степень риска  для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается  во времени. Например, убытки импортера сегодня зависят от времени с момента заключения контракта до срока платежа по сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к казахстанскому тенге продолжают расти. 

     В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска  вложения капитала предлагается использовать дерево вероятностей. Этот метод позволяет  точно определить вероятные будущие  денежные потоки инвестиционного проекта  в их связи с предыдущими результатами. 

     Сложность классификации предпринимательских  рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы  сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации. Однако наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности. Так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние - от рисков в производственном предпринимательстве. 

     По  сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на внешние  и внутренние. 

     К внешним относятся риски, непосредственно  не связанные с деятельностью  предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и о других ситуациях. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. Устенко О.Л. Теория экономического риска: - К.: МАУП, 1999, с.198 

     Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы. 

     В современных условиях хозяйствования выделяют два типа предпринимательского риска по уровню принятия решений: макроэкономический риск и риск на уровне отдельных  организаций. 

     С точки зрения длительности во времени  предпринимательские риски можно  разделить на кратковременные и  постоянные. К кратковременным относятся  риски, угрожающие предпринимателю  в течение известного отрезка  времени. 

     К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», Издательство ЭКМОС, 2000, с.140 

     Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, - критический риск. Он связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. 

     Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предпринимателя. 

     По  степени правомерности могут  быть выделены: предпринимательские  риски: оправданный и неоправданный. 

     Все предпринимательские риски с учетом возможности страхования можно также разделить на страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать. Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебное пособие. - М.: 2003, с.241 

     Риск  страховой - вероятное событие или  совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы и риски, связанные с целенаправленными действиями человека. 

     К рискам, которые целесообразно страховать, относятся вероятные потери: 

     - в результате пожаров и других  стихийных бедствий; 

     - вследствие автомобильных аварий; 

     - от порчи или уничтожения продукции  при транспортировке; 

     - в результате ошибок сотрудников фирмы; 

     - вызванные передачей сотрудниками  фирмы коммерческой информации  конкурентам; 

     - вследствие невыполнения обязательств  субподрядчиками; 

     - от приостановки деловой активности  фирмы; 

     - в результате возможной смерти, заболевания или несчастного  случая с руководителем или ведущим сотрудником фирмы. Грабовский П.Г., Петрова С.Н. и др. Риски в современном бизнесе. - М.: Аланс, 2004, с.117 

     Следует выделить еще две большие группы рисков: статические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом. 

     Статические риски связаны с вероятными потерями вследствие: 

     - негативного действия на активы  фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и  т. п.); 

     - преступных действий; 

     - принятия законодательства неблагоприятного  для деятельности фирмы; 

     - угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя; 

     - смерти или недееспособности  ведущих работников фирмы либо  основного ее собственника. Балабанов  И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы  и статистика, 2006, с.168 

     С целью мониторинга и последующего снижения рисков в деятельности, хозяйствующие  субъекты производят их оценку. Дать потенциальным  партнерам необходимые данные для  принятия решений о целесообразности участия в проекте и предусмотреть  меры по защите от возможных финансовых потерь возможно после проведения оценки риска. 

     Оценка  риска производится в последовательности, приведенной на рисунке 1. 

     Рисунок 1 - Блок-схема анализа риска 

     Все участники проекта заинтересованы в том, чтобы исключить возможность  полного провала проекта или хотя бы избежать убытка для себя. В условиях нестабильной, быстро меняющиеся ситуации, участники вынуждены учитывать все возможные последствия от действия своих конкурентов, а также изменение рыночной ситуации. 

     Оценка  уровня риска является одним из важнейших этапов риск - менеджмента, так как для управления риском его необходимо, прежде всего, проанализировать и оценить. В экономической литературе существует множество определения этого понятия, однако в общем случае под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы. 

     Источниками информации, предназначенной для  анализа риска являются: 

     - бухгалтерская отчетность предприятия. 

     - организационная структура и  штатное расписание предприятия. 

     - карты технологических потоков  (технико-производственные риски); 

     - договоры и контракты (деловые  и юридические риски); 

     - себестоимость производства продукции. 

     - финансово-производственные планы  предприятия. Грачева М.В. Анализ  проектных рисков: Учебное пособие  для вузов. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2003, с.49 

     Выделяются  два этапа оценки риска: качественный и количественный. 

     Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, через: 

     - определение потенциальных зон  риска; 

     - выявление рисков, сопутствующих  деятельности предприятия; 

     - прогнозирование практических выгод  и возможных негативных последствий  проявления выявленных рисков. Там же, с.57 

     Основная  цель данного этапа оценки - выявить  основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную  деятельность. Преимущество такого подхода  заключается в том, что уже  на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения. 

     На  этапе количественного анализа  риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента. 

     Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются следующие виды анализа: 

     - статистические; 

     - аналитические; 

     - метод экспертных оценок; 

     - метод аналогов. Смирнов Э.А. «Разработка  управленческих решений» - М.: Юнити, 2002, с.184 

     Остановим внимание на каждом из них подробнее. 

     1. Статистические методы. 

     Суть  статистических методов оценки риска заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д. 

     Достоинствами статистических методов является возможность  анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. 

     Основным  недостатком этих методов считается  необходимость использования в  них вероятностных характеристик. Возможно применение следующих статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков, а также технология «Risk Metrics». 

     2. Аналитические методы. 

     Позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких методов, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев. Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» -М.: Проспект, 2004, с.311 

     Анализ  чувствительности сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего  показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Другими словами, этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины? 

     Метод корректировки нормы дисконта с  учетом риска является наиболее простым и вследствие этого наиболее применяемым на практике. Основная его идея заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой. Корректировка осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск. Там же, с.316