Сущность и классификация рисков

     - запрет или ограничение конверсии  национальной валюты в валюту  платежа. В этом случае обязательство  перед экспортерами может быть  выполнено в национальной денежной  валюте, имеющей ограниченную сферу  применения. Грабовский П.Г., Петрова С.Н. и др. Риски в современном бизнесе. - М.: Аланс, 2004, с.142 

     Транспортные  риски - риски, связанные с перевозкой грузов транспортом (автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и  т. д.). 

     Коммерческие  риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой деятельности. По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые. 

     Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя  по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем и т. п. 

     Производственные  риски - риски, связанные с убытком  от остановки производства, прежде всего с гибелью или повреждением основных или оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. д.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. 

     Торговые  риски возникают вследствие задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п. 

     Финансовые  риски обусловлены вероятностью потерь финансовых ресурсов, т. е. денежных средств. Эти риски подразделяются на два вида: риски, связанные с  покупательской способностью денег, и инвестиционные риски. К первым относятся следующие инфляционные и дефляционные риски, валютные риски и риски ликвидности. Первозванский А.А. и Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: «расчет и риск» - М.:2004, с.204 

     Инфляционный риск - риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких случаях предприниматель несет реальные потери. 

     Дефляционный  риск -риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов. 

     Валютные  риски представляют собой опасность  валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. 

     Риски ликвидности - это риски, связанные  с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров  из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости. 

     Инвестиционные риски включают: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь. 

     Риск  упущенной выгоды - это риск наступления  косвенного (побочного) финансового  ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т. п.). 

     Риск  снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения процента и  дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Портфельные  инвестиции связаны с формированием  инвестиционного портфеля посредством приобретения ценных бумаг и других активов. 

     Риск  снижения доходности включает процентные и кредитные риски. 

     К процентным рискам относятся: опасность  потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, лизинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Смирнов Э.А. «Разработка управленческих решений» - М.: Юнити, 2002, с.118 

     Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процента, причитающегося кредитору. К кредитному риску относится также риск события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Бабичева Ю.А. Банковское дело. Учебник. - М.: Экономика, 1999, с.264 

     Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь, которые  включают: биржевой риск, селективный  риск, риск банкротства. 

     Биржевые  риски представляют собой опасность  потерь от биржевых сделок. К данной категории относится риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п. 

     Селективные риски - это риски неправильного  выбора видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. 

     Риск  банкротства представляет собой  опасность в результате неправильного  выбора вложения капитала полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. 

     В качестве самостоятельного вида иногда выделяют также проектный риск - сложный риск, включающий следующие  разновидности: 

     - отдельно стоящий риск, т. е.  риск, исключительно связанный с  самим проектом; 

     - внутрифирменный риск; 

     - рыночный или портфельный риск, определяемый тем, насколько хорошо (или плохо) «укладывается» тот  или иной проект в кредитный  портфель данного предприятия.  Уткин Э.А. Риск-менеджмент. - М.: Ассоциация  авторов и издателей «ТАНДЕМ», Издательство ЭКМОС, 2000, с.109 

     Как правило, многие риски взаимосвязаны, и изменения в одном из них  вызывают изменения в другом, но все они влияют на экономические  результаты предприятия в целом. 

     Внутренние  риски связаны с технико-организационной  сферой деятельности фирмы. Эти риски не обусловлены чисто денежными факторами и имеют персональное, а также вещественно-техническое значение. Они могут вызываться и различными преступными действиями. Выделяются три вида внутренних рисков: персональные, материально-технические и структурно-процессуальные. 

     Персональные  риски (риски сотрудников, или кадровые риски) разделяются на количественные и качественные. К количественным относятся все риски, связанные  с поиском и включением сотрудников  в работу. Качественные риски связаны  с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников. Шумпетер К. Теория экономического развития. Пер. с нем. - М.: Прогресс, 2001, с.341 

     Материально-технические  риски обусловлены материально-технической  базой предприятия и ее уровнем. 

     Структурно-процессуальные риски вызываются взаимодействием предыдущих двух типов рисков. 

     Классификация по роду опасности выделяет техногенные (или антропогенные), природные и  смешанные риски. 

     Техногенные риски порождены хозяйственной  деятельностью человека. Примером таких рисков могут служить огневые риски, связанные с воздействием огня на различные объекты. 

     Природные риски не зависят от деятельности человека - это в основном риски  стихийных бедствий: землетрясения, наводнения, урагана, тайфуна, удара  молнии, извержения вулкана и т. п. 

     Смешанные риски - это события природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью  человека, например оползень, вызванный  проведением строительных работ. 

     Из  этой классификации несколько выпадают риски, связанные с финансовой деятельностью. Условно их также можно причислить к антропогенным. 

     Другая  классификация основана на выделении  рисков по характеру деятельности, с которой они связаны. Объединение  рисков по роду деятельности полезно  тем, что позволяет охватить ситуацию в целом по конкретной отрасли хозяйства. Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебное пособие. - М.: 2003, с.126 

     Экологический риск - это вероятность наступления  гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих  лиц. Он может возникнуть в процессе строительства и эксплуатации производственных объектов и является составной частью промышленного риска. 

     Технические риски сопутствуют строительству  новых объектов и их дальнейшей эксплуатации. Среди них выделяют строительно-монтажные и эксплуатационные. Технические риски могут быть составной частью промышленных, предпринимательских и инвестиционных рисков. 

     Кредитные риски - риски, связанные с возможным  невозвратом суммы кредита и  процентов по нему. Для кредитора  имеют значение не только сам факт возврата суммы кредита и процентов, но и сроки возврата. Разновидностью кредитного риска является процентный риск, который возникает в том случае, если кредит получен под «плавающую» процентную ставку. 

     Необходимо  отметить, что гарантия или страхование могут предоставляться как кредитору, так и заемщику. Если получатель гарантии - заемщик, то он ее и оплачивает. Если гарантия предоставляется кредитору, то он является и плательщиком, и получателем компенсации в случае невозврата кредита. 

     Инвестиционные  риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли  в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают  имущественные интересы инвестора. Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от особенностей реализации проекта и способа привлечения средств. В общем случае выделяют следующие риски: 

     - кредитные; 

     - возникающие на первой стадии  инвестиционного проекта; 

     - предпринимательские риски второй  стадии инвестиционного проекта; 

     - страновые. Грабовая С.А. Риски в современном бизнесе. Учебник. - М.: Банки и биржи, 1995, с.184 

     Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию  и третьим лицам вследствие нарушения  нормального хода производственного  процесса. Для промышленного производства наиболее серьезным и часто встречающимся является риск возникновения отказов машин и оборудования, а в наиболее тяжелых проявлениях - возникновение аварийной ситуации. Это может произойти на промышленных объектах в результате событий природного, техногенного и смешанного характера. Такие события вызывают несколько групп неблагоприятных последствий, перечисленных и кратко охарактеризованных ниже. 

     Страновые риски могут быть трех типов: 

     - социально-политические; 

     - макроэкономические; 

     - микроэкономические. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006, с.155 

     Политические  риски являются важнейшей составной  частью страновых рисков. Суть их заключается  в возможности недополучения  дохода или потери собственности  иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально-политической ситуации в стране. Они могут проявиться в виде следующих событий: 

     - изменений в валютном законодательстве, препятствующих исполнению международных  контрактов или репатриации валютной выручки; 

     - изменений юридической базы, затрудняющих  осуществление предпринимательской  деятельности; 

     - внесения изменений в арбитражное  право; 

     - военных действий, массовых беспорядков,  повлекших за собой причинение  ущерба имущественным интересам  предпринимателей. Первозванский А.А. и Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: «расчет и риск» - М.:2004, с.131 

     Политические  и другие страновые риски сопутствуют  различным видам предпринимательской  деятельности, если она осуществляется за рубежом. В этом случае политические риски являются составной частью предпринимательских и инвестиционных рисков.