Страхование деятельности предприятия

Необходимость инвестирования временно свободных средств вытекает из природы страхования. Поскольку страховой бизнес не предполагает

значительной нормы  прибыли при формировании цены на страховую услугу, для обеспечения достаточного уровня рентабельности страховые компании используют возможность получения дополнительных средств путем инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.

Инвестиции —  это вложения средств в объекты  предпринимательской и других видов деятельности в целях получения дохода (прибыли). Размещение активов страховой орган тации должно осуществляться на принципах ликвидности, возвратности, прибыльности и диверсификации активов.         -

Под ликвидностью активов понимается возможность  оперативного превращения активов  страховой компании (без снижения стоимости их приобретения) в наличные и другие ликвидные платежные  средства для погашения принятых обязательств.

Возвратность предполагает обязательную возможность возврата инвестированных средств в полном объеме. Принцип возвратности (надежности) ставит перед страховщиком задачу добиться максимально возможной в данных условиях безопасности вложений, то есть свести инвестиционный риск к минимуму.

Принцип прибыльности инвестиционных вложений страховой  компании предполагает обязательное получение дохода от инвестирования средств. Это дает возможность страховщику иметь убыток по страховым операциям и обеспечивать свои позиции на рынке & условиях конкуренции; Однако возможность получения высокой прибыли означает и повышенную степень риска, но не всегда высокий риск обеспечивает высокую прибыль.

Принципы возвратности, ликвидности и прибыльности как  цели инвестирования достаточно противоречивы, поскольку наиболее надежные активы, как правило, низко доходны, и наоборот. Компромисс между инвестиционными целями страховой компании достигается с помощью диверсификации инвестиционного портфеля.

Диверсификация  — наличие широкого круга объектов инвестиций средств о целью уменьшения возможного инвестиционного риска. Риск в инвестиро вании означает возможность того, что фактическая  прибыль окажется ниже расчетной. Инвестиционный риск включает в себя недиверсифицируемый (рыночный) риск и диверсифицируемый (специфический) риск. Недиверсифи-цируемым является риск, которого избежать невозможно. Он связан с факторами, которые влияют на все компании одновременно (инфляция, война, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т.п.).

Диверсифицируемый риск — это та часть инвестиционного  риска, ко^ торого можно избежать при  формировании хорошо диверсифицированного портфеля. Он связан с неблагоприятными событиями в рамках одной фирмы, когда последствия этих событий могут компенсироваться за счет хорошей ситуации на других фирмах.

Инвестиционный  портфель, который отвечает всем требованиям: гарантии возврата средств, ликвидности и, прибыльности - является сбалансированным. Но задача компании состоит не просто в формировании сбалансированного портфеля, а сбалансированного портфеля, удовлетворяющего инвестиционным целям данной конкретной компании. В связи с этим страховые компании, имеющие различные страховые портфели, сформируют и различные инвестиционные портфели, даже используя «дашую методологию управления риском, расчета нормы прибыли и т.д. СледоватНйь^ но, инвестиционная политика страховой организации определяется особенностями проводимых ею страховых операций.

Государственное регулирование  инвестиционной деятельности.

Значимость деятельности страховых организаций для экономики в целом и для каждого отдельного страхователя породили потребность государственного регулирования инвестиционных операций страховщиков. Объектом такого регулирования являются средства страховых резервов, созданных для покрытия обязательств страховщика перед страхователями. В отечественном законодательстве основным документом, регулирующим инвестиционную деятельность страховых компаний, являются "Правила размещения страховых резервов", утвержденные приказом Минфина РФ от 22.02.99 г. № 1бн. Согласно данному нормативному документу размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности прибыльности и ликвидности. Рассмотренные принципы являются на сегодня общепризнанными и в мировой практике. Соответствие деятельности страховщика перечисленным принципам так же необходимо, как и выполнение структурных соотношений активов и обязательств, при этом общая стоимость активов должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

Правилами размещения средств страховых резервов определен  перечень активов, рекомендованных для инвестирования:

1) государственные  ценные бумаги Российской Федерации;

2) государственные  ценные бумаги субъектов Российской  Федерации; 

3) муниципальные  ценные бумаги;

4) векселя байкой5) акции;

6) облигации, кроме  относящихся к подпунктам 1—-3 настоящего  пункта;

7) жилищные сертификаты,  кроме относящихся к подпунктам 1—3 настоящего пункта;

8) инвестиционные  пай паевых инвестиционных фондов;

9) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные  депозитными сертификатами;

10) сертификаты  долевого участия в общих фондах  банковского управления;

11) долги в уставном  капитале обществ с ограниченной  ответственностью и вклады в  складочный капитал товариществ  на вере;

12) недвижимое имущество;

13) доля перестраховщиков  в страховых резервах;

14) депо премий  по рискам, принятым в перестрахование;

15) дебиторская  задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков  и страховых посредников;

16) денежная наличность;

17) денежные средства  на счетах в банках;

18) денежная валюта  на счетах в банках;

19) слитки золота  и Серебра;

По согласованию с Министерством финансов РФ в  покрытий страховых резервов могут быть приняты активы, не упомянутые выше. В этом случае страховой компании необходимо предоставить экономическое обоснование необходимости, целесообразности и доходности данной операции.

Действующими правилами  не предусматривается использование  ссуды в качестве актива, что снижает привлекательность и конкурентоспособность страховщиков. Имея потенциальную возможность концентрировать долгосрочный капитал, российские страховые компании должны иметь право на предоставление ссуд под залог недвижимости. Это позволит привлечь в данный сектор экономики дополнительные источники финансирования в виде средств страховых резервов. Так, например, в Германий, Японии до 50% резервов может быть использовано в секторе кредитования.

Предоставление  займов, приобретение основных средств (за исключением объектов недвижимости), осуществление торгово-посреднической деятельности и т.п. являются объектами инвестиционных интересов страховщиков и не противоречат принятой мировой практике.

В условиях действующих  правил размещения страховых резервов необходимо соответствие деятельности страховщика общепринятым принципам, а также выполнение структурных соотношений активов и резервов, при этом общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов

 

 

Понятие финансовой деятельности

Финансовая деятельность — неотъемлемая часть деятельности страховых организаций, заключающаяся  в выпуске акций и повторном  приобретении ранее выпущенных акций, а также выплате дивидендов акционерам. Сюда также входит финансирование за счет займов и погашение задолженностей. Приток поступлений от финансовой деятельности состоит из денежных средств, поступающих от продажи акций, и в принятии на себя долговых обязательств. Отток происходит в результате финансовой деятельности, т.е. при оплате долгов, в том числе налоговых платежей, покупке ранее проданных акций и осуществлении выплаты дивидендов.

Специфичность финансовых отношений в страховых организациях обусловлена особенностями организации  денежного оборота. Если любое иное предприятие сначала производит затраты, а потом реализует продукцию. То страховщик сначала привлекает денежные ресурсы, а потом выполняет обязательства перед страхователями. Но как и любое другое предприятие, деятельность страховщика направлена не только на предоставление страховой защиты, но и имеет цель — получение прибыли.

Движение денежных средств, происходящее в результате текущей и финансовой деятельности страховых организаций, включает следующие  пункты:

• Налоговые платежи  и сборы. Один из наиболее крупных  денежных оттоков, происходящий в результате финансовой деятельности;

• Изменение счета  капитала. Изменение данного счета  связано с проведением операций с собственными акциями, их приобретением или продажей;     

• Обязательства. Все обязательства, исключая резервы  убытков, прибылей, расходов на урегулирование и незаработанных страховых премий, рассматриваются в разделе финансовой деятельности. Увеличение таких пассивов является источником денежных средств. Сокращение же означает использование денежных фондов.

Оценка раздела  финансовой деятельности показывает способность  компании получать финансирование на денежных рынках и рынках капитала, а также способность компании отвечать по своим обязательствам.

Текущая страховая, инвестиционная и финансовая деятельность существуют не изолированно друг от друга, а на основе взаимосвязи и взаимозависимости.

С учетом современного уровня развития страхования, финансов и международных стандартов финансового учета предлагается следующаяя классификация внешних денежных потоков.

Доходы  и расходы страховых организаций

Доходы от страховой  деятельности.

Доход от страховой  деятельности определяется как сумма поступлений страховых взносов (платежей, премий) по договорам страхования, сострахования и перестрахования за вычетом страховых резервов и страховых взносов по договорам, переданным в перестрахование.

Учет доходов  от страховой деятельности производится отдельно по страхованию жизни и  по видам страхования иным, чем  страхование жизни (*'0тчет о прибылях и убытках", форма № 2).

Страховой платеж как основной источник доходов страховщика  определяется на основе страхового тарифа и страховой суммы.

Если страховая  сумма не зависит от конъюнктуры  рынка, то его влияние на формирование страхового тарифа очевидно. Экономической основой тарифа является себестоимость страховой услуги, которая отражает объективную потребность в средствах на формирование страхового фонда и на ведение дела.

Особое влияние  на величину тарифной ставки оказывает  банковский процент, который обычно соответствует "норме доходности". '

При длительных сроках страхования и умелом вложении средств  учет нормы доходности позволяет  страховщику заметно снизить  страховой тариф, что укрепляет  его положение в условиях конкуренции.

В составе доходов  страховой организации учитываются  также:

• суммы возврата страховых резервов, отчисленных  в предыдущие периоды;

• комиссионные вознаграждения и тантьемы по договорам, переданным в перестрахование;

• комиссионные вознаграждения»  полученные за оказание услуг страхового агента, страхового брокера, сюрвейера и аварийного комиссара;

• возмещение перестраховщиками  доли страховых выплат по договорам, переданным в перестрахование;

• экономия средств  на ведение дела по обязательному  медицинскому страхованию. Прочие доходы от страховой деятельности — это:

• суммы полученных процентов, начисленных на депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

• суммы, полученные в порядке реализации права требования страховщика по страхованию имущества  к лицу, ответственному за причиненный  ущерб (регресс);

• прочие поступления  от страховой деятельности.

В страховании понятие  выручка и доход являются не тождественными, как это признает Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99; в силу специфики выручка  от страховой деятельности превышает  соответствующий доход на сумму страховых резервов и части страховых премий, переданных в перестрахование.

Доходы от инвестиционной деятельности.

Доходы от инвестиционной деятельности включают в себя:

• доходы от участия  в других организациях;

• поступления  от реализации основных средств, материальных ценностей и прочих активов;

•  доходы от сдачи имущества в аренду;

• прочие доходы от объектов недвижимости;

•  от реализации инвестиций;

•  прочие доходы по инвестициям.

По своей структуре  они во многом сопоставимы с операционными  доходами и не противоречат им.

Доходы от финансовой деятельности и иной деятельности.

Доходы от финансовой деятельности и иной деятельности —  это:

• суммы, поступившие  в погашение дебиторской задолженности, списанной в предыдущие периоды  на убытки;

• списанная кредиторская задолженность;

• проценты к получению;

• внереализационные  доходы;

• доходы от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной с  осуществлением страховой деятельности. Приведение состава доходов страховых  организаций в соответствие с  действующими положениями по бухгалтерскому учету требуют приведения в соответствие и страхового законодательства, в частности Положения об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль страховщиками за № 491 от 16 мая 1994 г.

Состав расходов страховых организаций.

Расходами организации  признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением вкладов по решению участников (собственников имущества).