Совершенствования финансового состояния организации

      Эффективность хозяйственной деятельности отражает результативность работы предприятия  относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Для  оценки эффективности хозяйственной  деятельности также используют показатели рентабельности-прибыльности или доходности его капитала, ресурсов, продукции  или оказываемых услуг.

      Рассмотрим  показатели финансового результата предприятия за 2010г. и 2012г. в таблице 4 и 5 (приложение 3 и 4) .

      Чистая выручка предприятия за 2010год увеличилась на 2 665,48 тыс. руб. или 404,64% (с 658,73 до 3 324,21 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной. Себестоимость реализованной продукции предприятия за анализируемый период увеличилась на 2 572,31 тыс. руб. или 406,86% (с 632,23 до 3 204,54 тыс. руб.).

      Как следствие этого, эффективность  основной деятельности предприятия  снизилась, так как темп изменения  выручки отставал от темпа изменения  себестоимости реализованной продукции.

      Валовая прибыль предприятия за анализируемый  период увеличилась на 93,18 тыс. руб. или 351,61% (с 26,50 до 119,68 тыс. руб.). В конце  периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления  всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности. Следует отметить, что расходы по прочей деятельности предприятия растут медленнее, чем доходы по этим видам деятельности.

      В начале анализируемого периода предприятие  имело прибыль от основной деятельности в размере 26,50 тыс. руб. Результат  от прочих видов деятельности при  этом составил -21,10 тыс. руб.

      В конце анализируемого периода предприятие  имело прибыль от основной деятельности в размере 119,68 тыс. руб. Результат  от прочих видов деятельности при  этом составил 16,12 тыс. руб.

      От  осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода  предприятие получило прибыль в  размере 135,79 тыс. руб., что на 2 413,75% больше прибыли в начале периода, составившей 5,40 тыс. руб. В конце анализируемого периода у предприятия появилась чистая прибыль, то есть источник пополнения оборотных средств.

      Чистая  выручка предприятия за анализируемый  период увеличилась на 4 495,73 тыс. руб. или 375,20% (с 1 198,22 тыс.руб до 5 693,94 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

      Себестоимость реализованной продукции предприятия  за анализируемый период увеличилась  на 4 403,20 тыс. руб. или 376,95% (с 1168,10 тыс.руб. до 5571,30 тыс. руб.).

      Валовая прибыль предприятия за анализируемый  период увеличилась на 92,53 тыс. руб. или 307,21% (с 30,12 тыс.руб. до 122,64 тыс. руб.).

      После того, как оценили финансовые результаты деятельности предприятия, проанализируем показатели эффективности деятельности предприятия, используя таблицы 6 и 7 (приложение 5 и 6).

      Рентабельность  предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой  активности и рентабельности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Вышеперечисленные  показатели отражают рост деловой активности предприятия по сравнению с базовым  годом.

      Необходимо  обратить внимание на то, что у предприятия  в отличие от конца анализируемого периода, законченного с прибылью в 79,829 тыс. руб., на начало анализируемого периода имелись убытки, которые  составили 9,961 тыс. руб. Соответственно, большинство показателей рентабельности на начало периода были отрицательными. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует  об очень высокой эффективности  использования имущества. Уровень  рентабельности активов в размере 36,030% на конец анализируемого периода  обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 8,934 оборота в квартал, при средней (4,030%) доходности всех операций (по прибыли  до налогообложения).

      В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, положительна (за анализируемый период отмечается резкое увеличение значения показателя с 2,648 до 8,934). Положительное влияние роста оборачиваемости активов заключается не только в том, что увеличивается показатель рентабельности активов, но и в том, что предприятию не требуется изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для содержания активов, которые приносят достаточную отдачу.

      Рентабельность  производственных активов по результатам  от основной деятельности (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 11,830 %, а на конец  периода составляла 37,450 %. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 3,600 %, и оборачиваемости  производственных активов, равной 10,403 оборота в квартал. Снижение рентабельности продаж в сложившейся ситуации свидетельствует о необходимости снижения затрат, в первую очередь, себестоимости продукции.

      Рентабельность  всех операций предприятия в конце  анализируемого периода составила 4,030 % и была на 0,430 пунктов выше показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, прочая деятельность предприятия является более эффективной, чем основная.

      Рентабельность  собственного капитала (фактического) предприятия (определяющая эффективность  вложений средств собственников) изменилась с -8,370 % до 47,440 %.

      Длительность  оборота запасов и прочих оборотных  активов на конец периода составляет 16 дней, краткосрочной дебиторской  задолженности 11 дней, а кредиторской задолженности 23 дней. Таким образом, длительность оборота чистого производственного  оборотного капитала (длительность оборота  запасов плюс длительность оборота  дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 4 дня. и 9 дней в начале анализируемого периода. Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому предприятию необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

      Показатель  длительности оборота краткосрочной  задолженности по денежным платежам, рассматриваемый как индикатор  платежеспособности в краткосрочном  периоде, в конце анализируемого периода не превышал 180 дней, установленных  для исполнения денежных обязательств. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия еще не истекли или  у предприятия хватит ресурсов, чтобы  расплатится с кредиторами в  течение установленного срока.

      Рентабельность  активов по прибыли до налогообложения (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия) за анализируемый период в целом была средней и варьировалась  от 4,080% до 18,170%. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования  имущества. Уровень рентабельности активов в размере 18,170% на конец  анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 6,819 оборота в квартал, при средней (2,670%) доходности всех операций (по прибыли  до налогообложения). В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, положительна (за анализируемый период отмечается резкое увеличение значения показателя с 1,705 до 6,819). Положительное влияние роста оборачиваемости активов заключается не только в том, что увеличивается показатель рентабельности активов, но и в том, что предприятию не требуется изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для содержания активов, которые приносят достаточную отдачу.

      Рентабельность  производственных активов по результатам  от основной деятельности (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 4,950%, а на конец  периода составляла 16,140%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 2,150%, и оборачиваемости  производственных активов, равной 7,495 оборота в квартал.

      Снижение  рентабельности продаж в сложившейся  ситуации свидетельствует о необходимости  снижения затрат, в первую очередь, себестоимости продукции.

      Рентабельность  всех операций предприятия в конце  анализируемого периода составила 2,670 % и была на 0,520 пунктов выше показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, прочая деятельность предприятия является более эффективной, чем основная.

      Рентабельность  собственного капитала (фактического) предприятия (определяющая эффективность  вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода  была положительной и резко изменялась и возросла c 4,560 % до 21,080 %, что свидетельствует  о возможности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

      Длительность  оборота запасов и прочих оборотных  активов на конец периода составляет 14 дней, краткосрочной дебиторской  задолженности 15 дней, а кредиторской задолженности 22 дня. Таким образом, длительность оборота чистого производственного  оборотного капитала (длительность оборота  запасов плюс длительность оборота  дебиторской задолженности минус  длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 7 дней и 3 дня  в начале анализируемого периода. Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому предприятию необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

      Если  учесть, что чистый производственный оборотный капитал предприятия  на конец анализируемого периода  составляет 231,367 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной  выручки 63,266 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его  хранения, снижения длительности производственного  цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов  коммерческого кредита поставщиков.

      Показатель  длительности оборота краткосрочной  задолженности по денежным платежам, рассматриваемый как индикатор  платежеспособности в краткосрочном  периоде, в конце анализируемого периода не превышал 180 дней, установленных  для исполнения денежных обязательств. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия еще не истекли или  у предприятия хватит ресурсов, чтобы  расплатится с кредиторами в  течение установленного срока.

      Из  выше рассмотренного можно сделать общий вывод:

      Наблюдается рост деловой активности предприятия, в то же время наблюдается недостаток собственных оборотных средств (-239346 руб.) и свободных денежных средств  для ведения финансово-хозяйственной  деятельности, т.к.: оборачиваемость  текущих активов – замедлилась по сравнению с 2010 годом с 12 до 11,6 оборотов в год. Оборачиваемость материальных активов – увеличилась по сравнению с 2010 годом с 21 до 31 оборотов в год. Оборачиваемость дебиторской задолженности – замедлилась по сравнению с базовым годом с 62 до 37 оборотов. Оборачиваемость денежных средств – замедлилась по сравнению с 2001 годом с 50 до 41 оборота. Период оборота текущих активов – увеличился по сравнению с 2010 годом с 30 до 31 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности – увеличилась по сравнению с 2010 годом с 18 до 25 оборота. Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше нормативного

      (Ксос  норматив³0,1). Наблюдается его неуклонный рост, и составляет на конец периода Ксос сред = 0,51.

      - оборачиваемость текущих активов – замедлилась по сравнению с базовым годом с 12 до 11,6 оборотов в год

      - оборачиваемость материальных активов – увеличилась по сравнению с базовым годом с 21 до 31 оборотов в год

      - оборачиваемость дебиторской задолженности – замедлилась по сравнению с базовым годом с 62 до 37 оборотов

      - оборачиваемость денежных средств –замедлилась по сравнению с базовым годом с 50 до 41 оборота

      - период оборота текущих активов – увеличился по сравнению с базовым годом с 30 до 31 дня

      - оборачиваемость кредиторской задолженности – увеличилась по сравнению с базовым годом с 18 до 25 оборота

      - коэффициент обеспеченности собственными средствами больше нормативного (Ксос норматив > 0,1). Наблюдается его неуклонный рост и составляет на конец периода Ксос сред = 0,51