2. По взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств - необходимо:

• создать стимулы клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;
• создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Нужно установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;
• сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают;
• рассмотреть возможность продажи дебиторской задолженности банку.

     3. По разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств - необходимо:

• разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности предприятия. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;
• предложить различные схемы платежей;
• отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
• найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.

     4. По увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей - необходимо:

• исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банками, и варианты их улучшения;
• пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки), и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках;
• если нет других возможностей или источников для финансирования деятельности предприятия, провести переговоры с акционерами или владельцами компании об изыскании дополнительных финансовых ресурсов;

     5. Для увеличения продаж - необходимо:

• проведение ограниченных маркетинговых исследований на ежедневной (еженедельной) основе. Например, проводить наблюдения за розничными (оптовыми) ценами в собственном и соседних регионах, проводить пробные ограниченные распродажи со скидками, проводить анализ официальной отраслевой статистической информации, и так далее;
• Тщательно оценить прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, и, как следствие, именно те, на которых есть необходимость сосредоточить внимание;
• Переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства / приоритет при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.;
• Определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрируйтесь на них;
• Определить области профессионального знания, проанализировать конкурентные преимущества и разработать пути извлечения выгоды из них;
• Проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок):
• Поднять отпускные цены, если рынок позволит, для того, чтобы увеличить валовую прибыль;
• Уменьшить цену, чтобы увеличить долю на рынке и объемы продаж.

     Таким образом, проведенный анализ позволили определить основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия.

     За основу создания эффективной системы управления денежными потоками на предприятии может быть взята предлагаемая нами методика управления денежными потоками.

     Процесс реализации данной методологии состоит из следующих этапов:

     1. Планирование разработки системы управления денежными потоками.

     2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.

     3. Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов.

     4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов.

     5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.

     Также нами предлагается предприятию составлять план поступления и расходования денежных средств на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он должен составляться по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

     Основу оптимизации платежного оборота предприятия должно составлять обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного его денежных потоков во времени.

      Заключение

     Денежные потоки - это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

     Денежные потоки предприятия классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

     Текущая деятельность - основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

     Инвестиционная деятельность - приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

     Финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

     Основной источник информации для анализа денежных потоков - Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

     На практике наибольшее распространение получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный.  Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

     Как внешний, так и внутренний анализ денежных потоков можно провести следующим образом.

     1-й этап. Подготовка отчета о движении денежных средств к экономическому чтению.

     Раздел 1.1. Знакомство с аудиторским заключением.

     2-й этап. Экономическое чтение отчета о движении денежных средств во взаимосвязи с другими формами бухгалтерской отчетности.

     3-й этап. Анализ информации.

     Раздел 3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств (с последующей интерпретацией рассчитанных финансовых показателей).

     Раздел 3.2. Оценка «качества» чистого денежного потока от текущей деятельности.

     Раздел 3.3. Расчет финансовых показателей: ликвидности, инвестиционной деятельности, финансовой политики, «качества» выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), рентабельности капитала. Такие финансовые показатели являются базой как для анализа организации за определенный период, так и для сравнения их между собой.

     Раздел 3.4. Прогнозный анализ денежных потоков.

     В работе был проведен анализ управления денежными потоками на предприятии ООО «Спецмонтаж». Основными видами деятельности общества являются строительные, строительно-монтажные, отделочные, пусконаладочные, ремонтные работы, ремонт зданий и сооружений, включая опасные производственные объекты, подведомственные Госгортехнадзору.

     В целом следует отметить увеличение величины имущества предприятия на 11,5% в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Увеличение произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 2,2%, при этом внеобротные активы возросли на 230,5%, что привело к изменению структуры активы баланса. Величина источников формирования средств предприятия выросла на 11,5% в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Увеличение произошло за счет роста нераспределенной прибыли предприятия на 29,4%, а также за счет роста краткосрочных обязательств на 8,6%.

     Показатели горизонтального анализа денежных потоков предприятия показали, что за 2007 г. сумма поступивших денежных средств составила 18791 тыс. руб. При этом 97,36% общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность, менее одного процента - на инвестиционную и 2,66% - на финансовую. Данные вертикального анализа позволяют сделать вывод о том, что 99,9% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи товаров (работ, услуг), 0,04% составляет выручка от продажи иного имущества, 0,1% - прочие поступления.

     Вертикальный анализ показал, что 86,28% всех оттоков денежных средств в ходе текущей деятельности - оплата приобретенных товаров (работ, услуг), 10,12% - оплата труда, включая отчисления в государственные внебюджетные фонды, 3,26% - расчеты с бюджетом, 0,34% - прочие выплаты. Возврат кредитов и займов составляет 100% отрицательного денежного потока в финансовой деятельности. В целом валовой денежный приток превышает отток, что обусловило прирост денежных средств за отчетный период на сумму 331 тыс. руб.

     Позитивным является то, что большая часть денежных притоков по текущей деятельности в отчетном году (97,3%) обеспечивается поступлением выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг). Если в динамике удельный вес этой статьи останется высоким, а размер дезинвестиций от продажи внеоборотных активов не будет составлять значительную долю во внутренних источниках финансирования, то можно считать, что у организации стабильное внутреннее финансирование, что существенно повышает ее будущую финансовую устойчивость.

     Углубленный анализ показал, что для частичного финансирования роста текущих активов организации потребовалось увеличить кредиторскую задолженность. В том случае, если кредиторская задолженность не просрочена, не предусматривает уплату штрафных санкций и не ведет к возникновению процедуры банкротства в течение заданного периода, допустимо на определенном отрезке времени приравнивать ее к внутренним (собственным) источникам средств организации.

     Анализ финансовых коэффициентов показал, что организация в течение двух лет была в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженные товары в течение от одного до полутора месяцев. В целом динамика денежных показателей ликвидности выявила финансовую зависимость данной организации от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов.

     За основу создания эффективной системы управления денежными потоками на предприятии может быть взята предлагаемая нами методика управления денежными потоками.

     Методика описывает этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками на предприятии. Ее реализация позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать систему управления денежными потоками. Процесс реализации данной методологии состоит из следующих этапов: