Содержания проблемы управления рисками предприятия

     Активы  предпринимательской фирмы удобнее  анализировать на основе балансового  отчета фирмы. Проанализируем наличие, состав и размещение активов предприятия. Для удобства рассмотрения представим данные в табличной форме. Исходной базой является бухгалтерский баланс предприятия.

     За 2010 г. общая стоимость активов возросла на 7%. Данное увеличение в большей степени было вызвано ростом оборотного капитала на 402,14тыс. руб. или 5%. Однако, если рассматривать структуру активов, то удельный вес внеоборотных активов увеличился на 1,95% и составил 15,05% стоимости активов. Увеличение произошло в основном за счет появления незавершенного строительства в размере 332,54тыс. руб. и увеличения стоимости основных средств в 2,5 раза. Наличие в составе активов нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, т.к. оно включает средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность. Однако, в конце 2010г. их размер снизился на 76% и составил 2,41тыс. руб.

     В целом увеличение доли внеоборотных активов можно с одной стороны  оценить положительно, т.к. они слабее подвержены инфляции, подвержены меньшему риску финансовых потерь в процессе хозяйственной деятельности и практически защищены от недобросовестных действий партнеров. С другой стороны необходимо отметить то, что внеоборотные активы относятся к группе слаболиквидных активов в коротком периоде времени и поэтому не могут служить средством обеспечения потоков платежей при снижении уровня платежеспособности предприятия и угрозе его банкротства.

     Величина  Текущих Активов (ТА) в производстве составила на начало года 8852.04тыс. руб. или  86,9% всех активов, на конец периода – 9254,18тыс. руб. или 84.95% всех активов, т.е. из стадии обращения средства перетекают в стадию производства.

     Основным  фактором, повлиявшим на увеличение оборотного капитала в абсолютном выражении, является рост запасов с 4649,01тыс. руб. до 6674,98т.р. Удельный вес запасов во всех активах  увеличился с 45,7% до 61,27%. С точки зрения устойчивости данная тенденция является отрицательной, т.к. она свидетельствует о снижении ликвидности оборотного капитала.

     Размер  дебиторской задолженности в 2010 году снизился на 56% и составил 2057,99тыс. руб. или 18,89% стоимости имущества. Это говорит о том, что теперь эта часть текущих активов не отвлекается на кредитование потребителей товаров, работ, услуг прочих дебиторов, а используется в производственном процессе.

     Денежные  средства в абсолютном выражении  возросли с 106,01тыс. руб. до 166,63тыс. руб. Однако их удельный вес в составе активов уменьшился на 0,01% и составил на конец отчетного периода 0,12%. Это говорит о снижении ликвидности оборотного предприятия.

     Таким образом, в изменении структуры  оборотного капитала можно отметить тенденции снижения ликвидности.

     При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной и высокой группах. Уменьшилась доля активов с малой степенью риска, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов. Увеличилась доля активов со средней степенью риска.

     В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы со средней степенью риска на 0,96 %, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов незначительна.

     Положительным является то, что более 80 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

     Таблица 2 Анализ состава и размещения активов предприятия тыс. руб.

     За  анализируемый период произошли  следующие изменения в структуре  пассивов. Общий объем капитала увеличился на 7%. Доля собственного капитала увеличилась на конец 2010г. с 41,53% до 50,9%. В относительном выражении собственный капитал вырос на 31,1% и составил 5545,13тыс. руб. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Фонды на предприятии на начало и конец периода отсутствуют, а величина резервного капитала незначительна. При этом следует обратить внимание на следующий момент: на предприятии имеется значительная величина нераспределенной прибыли (915,13тыс. руб.). Однако, на конец 2008г. её размер снизился на 59,5%, т.е. более чем в 2 раза, что связано с вложением средств во внеоборотные активы.

Таблица 3 Классификация оборотных активов по категориям риска тыс. руб.

     В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства отсутствуют как на начало, так и на конец года.

     Что касается краткосрочных пассивов, то здесь наибольший удельный вес принадлежит  кредиторской задолженности – 42,457% всех пассивов. Её снизилась с 4956тыс. руб. до 4624,94 тыс. руб.

     Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов.

     Сущностью финансовой устойчивости является способность  предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся размерах, своевременно оплачивать счета и иметь достаточно ликвидный баланс.

     В процессе анализа сопоставим обязательства (П) и возможность их погашения (А) одного временного периода, при этом выполняются 3 основных условия ликвидности  баланса:

     А2 > П2,   А3 > П3,  А4 < П4  как на начало периода, так и на конец.

     Не  выполняется только первое условие, т.е. в нашем случае А1 <  П1.

     Это говорит о том, что данное предприятие  имеет нормальную ликвидность баланса.

     Единственная  проблема заключается в нехватке ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

     Таблица 4 - Динамика источников средств предприятия тыс. руб.

     Таблица 5- Ликвидность баланса предприятия (абсолютные показатели) тыс. руб.

     Таким образом, характеризуя состояние активов ООО «Радуга» необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

     Как положительное можно отметь, что  больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска. Кроме того, за 2010 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.