Собственный капитал организаций, его создание и эффективность использования

                                                    Выручка

            К капиталоотдачи   =  ---------------------------------   

                                           Собственный капитал

            Коэффициент   оценки   оборачиваемости   собственного   каптала характеризует насколько быстро используемый предприятием собственный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. Для вычисления этого показателя используется следующая формула:

                                           Собственный капитал  

            К оборачиваемости   =  ---------------------------------   

                                                   Выручка

       Коэффициенты  рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

       1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли  в объеме продаж предприятия: 

       

       2. Коэффициент рентабельности собственного  капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: 

       

       3. Коэффициент рентабельности оборотных  активов. Демонстрирует возможности  предприятия в обеспечении достаточного  объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более эффективно  используются оборотные средства: 

       

       4. Коэффициент рентабельности внеоборотных  активов демонстрирует способность  предприятия обеспечивать достаточный  объем прибыли по отношению  к основным средствам компании. Чем выше значение данного  коэффициента, тем более эффективно  используются основные средства: 

       

       5. Коэффициент рентабельности инвестиций  показывает, сколько денежных единиц  потребовалось предприятию для  получения одной денежной единицы  прибыли. Этот показатель является  одним из наиболее важных индикаторов  конкурентоспособности:

       

       Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

 
 
 
 
 

     3.2 Влияние основных факторов на  показатели .

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3.3 Предложение по повышению эффективности собственного капитала.

 

       Рекомендуется:  в целях более эффективного  использования собственного капитала, необходимо стремиться к ускорению оборота капитала, улучшению использования прибыли и совершенствования политики цен.

            Исходя   из  изложенного,  предлагаю следующие мероприятие по повышении эффективности использования собственного  капитала:

            1.  Для улучшения использования оборотных средств:

       -  изучение  платежеспособного   спроса на продукцию, рынков  ее  сбыта, обоснование  плана  производства  и реализации продукции  соответствующего объема  и  ассортимента;

       -  анализ  факторов, формирующих   эластичность  спроса   на продукцию,  оценка степени   риска  невостребованной  продукции;

       - оценка  конкурентоспособности   продукции  и  изыскание   резервов  повышения ее  уровня;

       -    разработка  стратегии, тактики,  методов  и  средств  формирования

спроса  и  стимулирование  сбыта  продукции;

       -   вести  постоянный  поиск   новых   рынков, новых  потребителей, новых видов  продукции, новых  областей  применения  традиционной  продукции, способных обеспечить предприятию  наибольший уровень  прибыли;

       -   следить за соотношением  кредиторской  и дебиторской задолженности;

       -   использовать систему скидок  при долгосрочной оплате;

       - расширить систему авансовых  платежей. В условиях инфляции  всякая отсрочка платежа приводит  к тому, что организация реально  получает лишь часть стоимости  выполненных работ;

       -  усилить контроль и  своевременно  выявлять недопустимые виды дебиторской  и кредиторской задолженности,  к которым относятся: просроченная  задолженность поставщикам, в  бюджет; кредиторская задолженность  по претензиям; задолженность по  расчетам возмещения материального  ущерба;

       -  расширить круг потребителей  продукции с целью уменьшения  риска неуплаты одним или несколькими  крупными покупателями.

            При  этом  необходимо:

       -  установить обеспеченность организации   нормальными  переходящими  запасами  сырья, материалов, готовой  продукции;

       -  выявить    излишки   запасов   сырья, материалов, готовой  продукции;

       - выяснить, нет  ли  в  составе   запасов  неходовых, залежалых,  ненужных материальных  ценностей.

            2.   Для улучшения использования прибыли:

            -   расширять   свое  производство;

       - обновлять  основные  фонды,  приобретать  новые  технологии, инвестировать в доходные  проекты   других  хозяйствующих субъектов   с  целью  получения выгодных  процентов;

       -   погасить кредиты  банков  и   другие  обязательства  с целью   уменьшения расходов  по  обслуживанию  долга;

            - компьютеризация – для получения максимальной  пользы  от

компьютеризации, надо полностью проанализировать, задокументировать  и затем реорганизовать  финансовые функции, чтобы обеспечить эффективную  работу системы в  существующей отчетной среде;

       - обучение – внедрение программ  обучения и повышение квалификации сотрудников. Бизнес постоянно изменяется и поэтому сотрудники должны поддерживать необходимый уровень квалификации. Обучение дает сотрудникам чувство общности целей и доказательство того, что  предприятие их ценит. Надо помнить, что квалификационный труд всегда высоко ценится;

       -   на расширение воспроизводство  – работники заинтересованы в  повышении оплаты труда.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение.

     Собственные финансовые ресурсы для каждого  предприятия, пусть и вложенные  и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия. Не зря, среди классификации общего капитала, именно деление на собственный  и заемный капитал стоит на первом месте.

           Имеющиеся в наличии  собственные средства позволяют  предприятию использовать их как  по своему усмотрению, так и в  отдельных случаях по законодательно установленным направлениям. Все  зависит от источника такого финансирования за счет элементов собственного капитала. Рассматривая источники финансирования за счет собственных средств можно  заметить, что:

1. За счет уставного капитала можно формировать ряд внеоборотных средств, т.е. он должен всегда находиться в распоряжении организации. Его увеличение и уменьшение жестко закреплено законодательно. Как источник финансирования уставный капитал работает в двух случаях:

• При учреждении предприятия;
• Придополнительной эмиссии акций или привлечение дополнительных паев.

     Это означает, что как источник финансирования устауной капитал работает достаточно редко. Если при основании предприятия  он является основой для его организации  и начала хозяйственной деятельности, то привлечение средств на уже работающем предприятии преследует определенные цели:

• Привлечение дополнительного капитала (в случае, если цена привлечения средств из других источников делает их недостыпными, либо требуется привлечь значительное количество средств для финансирования инвестиционного проекта);
• Изменение структуры капитала.

     В последнем случае перед руководством может возникнуть проблема, сосотоящая в том, что при новом выпуске  акций (паев) могут произойти существенные изменения в структуре собственников, и не всегда эти изменения могут  положительно отразиться на дальнейшем положении предприятия.

2. Добавочный капитал вообще сложно считать источником финансирования деятельности предприятия, т.к. он образуется в основном за счет имущества, приобретенного предприятием за счет прибыли или его переоценки, а также различных поступлений, закрепленных законодательством РФ. В основном добавочный капитал добавляет разницу стоимости уже имеющегося имущества и уставным капиталом. Расходование этих средств также жестко закреплено.
3. Резервный капитал также сложно рассматривать как источник финансирования, т.к. направления его использования для отдельных организаций законодательно закреплены, для всех остальных – закрепляются учредительными документами. В основном, резервный капитал используется на покрытие непредвиденных убытков, потерь и выполнение своих обязательств, в случае, если и х выпольнение за счет других источников невозможно.
4. Нераспределенная прибыль, по всей видимости, является самым крупным и эффективным источником собственных средств на предприятии, которым оно может оперировать в своей хозяйственной деятельности. Однако ее размер также зависит от ряда внешних и внутренних факторов.

 

     Собственный капитал,  как основной источник финансирования в развития предприятия  и  как  источник получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.

     Проведя анализ средств (имущество) предприятия, можно сказать, что уплотненный  актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет  резких изменений в активе, кроме  денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ЗАО «Навигатор» 

     Анализируя  структуру источников средств видно, что прирост активов произошел  за счет увеличения заемных средств. Долгосрочные обязательства увеличились  на 94% (почти в 2 раза), краткосрочные  обязательства возросли на 182% (почти  в 3 раза). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка  удобрений, семян. Собственный капитал  увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности  перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 22% или  на 1745.8т.руб. Отрицательным является увеличение задолженности перед  бюджетом на 85%, увеличение произошло  почти в 2 раза по сравнению с 2008г. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог  на доходы с физических лиц. Можно  сделать вывод что рост краткосрочных  заемных обязательств влечет за собой  ухудшение платежеспособности предприятия. Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии в  рыночных условиях, о его финансовой устойчивости.