Собственный капитал организаций, его создание и эффективность использования

 

     Нераспределенная  прибыль - чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала.

     Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для  определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются разновидностью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое  назначение.

     Рассмотрим  показатели Собственного капитала в  приложение №5.

      

2.2 Структура собственного капитала ЗАО «Навигатор», ее анализ.

     Анализ  собственного капитала целесообразно  начинать с оценки его структуры  и состава по данным баланса и  расшифровок к нему. На основании  данных анализируемого предприятия  составим рабочую таблицу для  проведения анализа изменений в  структуре собственного капитала.

Таблица 1. Изменение структуры собственного капитала ЗАО «Навигатор» в 2009 г.

 
 

     Из  данных таблицы следует, что собственный  капитал предприятия в своей  основной массе представлен добавочным капиталом и нераспределенной прибылью прошлых лет, удельный вес которых  составил в начале года 59,7 и 37,5 %, а  в конце года 58,5 и 26,0 %. Доля резервного капитала не превышала в течение  года 2,2 % в начале периода и 2,1 % - в  конце, а уставный капитал составил 0,5 процента.

     Новым элементом в структуре собственного капитала стала статья «Нераспределенная  прибыль отчетного периода», на долю которой приходится 12,8 % его величины в конце анализируемого периода.

     Значит, в структуре собственного капитала предприятия произошли изменения, связанные с увеличением чистой прибыли. С точки зрения влияния  этого изменения на имущественную  массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль из чистой прибыли) активы предприятия возросли на 6107221 руб.

     Рассмотрим приложенные документы в приложение № 1, 2, 3, 4. 
 
 

     2.3 Причины роста или снижения отдельных составляющих собственного капитала. 

     Увеличение  собственного капитала предприятия  является позитивным фактором и свидетельствует  о росте его финансовой устойчивости. Рост собственного капитала может происходить  в результате увеличения уставного  и (или) накопленного капитала организации.

     Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки  зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие "зарабатывает больше, чем тратит", то есть растет стоимость бизнеса  и инвестиционная привлекательность  организации.

     Увеличение  уставного капитала можно рассматривать  как подтверждение деловой активности предприятия и упрочения его  позиции на рынке (например, дополнительная эмиссия акций).

       Уставный  капитал является собственным капиталом  Общества, формируется из вкладов участников и равен сумме номинальной стоимости всех акций,  выпущенных Обществом. Уставный капитал выражается только в рублях.

       Увеличение  уставного капитала:

      1. Общество может принимать решения об  увеличении  Уставного

 капитала  в   связи  с  приращением   имущества,  переоценкой  основных

 фондов, наличием эмиссионного дохода (разницы  между фактической ценой

 продажи  акций и их номинальной стоимости), необходимостью привлечения

 дополнительных  инвестиций или по иным причинам,  которые должны  быть

 указаны  в  решении Общего собрания  акционеров об увеличении Уставного

 капитала.

      2. Переоценка  основных  фондов  Общества  не  влечет за собой

 обязательное  увеличение  его  Уставного   капитала.   Такое   решение

 принимается  Обществом  по своему усмотрению  в установленном настоящим

 Положением  порядке.

      Акции, выпущенные  в  счет  доли увеличения Уставного капитала  на

 величину  переоценки основных фондов распределяются  среди  акционеров

 пропорционально  их  доле  и видам акций в  Уставном капитале Общества,

 зафиксированным  в реестре акционеров на  момент  проведения  собрания

 акционеров, принимающих   решение   об  изменении  размера  Уставного

 капитала.

      3. Увеличение  Уставного капитала  может производиться путем

 увеличения  номинальной  стоимости  акций   или  путем  дополнительного

(следующего) выпуска акций.

      В обоих случаях Общество осуществляет  регистрацию выпуска  акций

 в  Министерстве  финансов  РФ,  или   его  органах  по месту  нахождения

 Общества  в зависимости от суммы выпуска.

      4. Увеличение  номинала  акций влечет  за  собой изъятие из

 обращения  акций или сертификатов акций  и замену их  у  акционеров  на

 новые  акции   или   сертификаты,  а  также  внесение  соответствующих

 изменений  в реестр акционеров. 

Уменьшение  уставного капитала:

      1. Уставный капитал Общества может быть уменьшен, в частности,

 в  случаях:

      - если активы Общества становятся  меньше Уставного капитала;

      - если  часть  ранее  выпущенных  акций признана в установленном

 порядке  недействительной.

      Уставный капитал  может   быть  уменьшен  также  в   целях выплаты

 акционерам  свободных средств Общества.

      2. Уменьшение  Уставного капитала  может производиться путем

 аннулирования  части акций или снижения номинальной  стоимости акций.

      В обоих   случаях   об  изменении  Уставного  капитала  Общество

 сообщает  в Министерство финансов или  его  территориальные  органы  по

 месту  своего   нахождения   соответственно  для  аннулирования  части

 зарегистрированных  акций  или  для  регистрации   выпуска   акций   с

 уменьшенным  размером  номинальной  стоимости  и аннулирования прежних выпусков акций.

      3. Уменьшение   Уставного капитала  Общества  путем снижения

 номинальной  стоимости   акций   влечет   за   собой   для    Общества

 обязательства,  предусмотренные п. 2.4. настоящего  Положения.

      4. При уменьшении Уставного капитала  Общество  должно  прежде

 всего  аннулировать   имеющиеся   в   распоряжении  Совета  директоров

 собственные  акции.

      5. Не   допускается   уменьшение   Уставного   капитала   ниже

 минимального  размера, установленного законодательством.  В этом случае

 Общество  подлежит ликвидации.

      6. О намерении уменьшить Уставный  капитал Общество  должно

 предварительно  уведомить  кредиторов посредством  публикации в печати.

 Известные  Обществу кредиторы уведомляются  персонально. При уменьшении Уставного капитала  кредиторы  имеют  право  потребовать  от Общества дополнительных гарантий,  связанных  с  исполнением  Обществом  своих обязательств. Общество   не  может  уменьшить  Уставный  капитал  без согласия кредиторов или уведомления их требований.

      7. Выплаты акционерам  за счет Уставного капитала допускаются

 только  после  государственной  регистрации   уменьшенного   Уставного

 капитала. 

     Добавочный  капитал – собственный капитал, но не распределенный между собственниками. Его формирование не связано с  взносами собственников. Величина добавочного  капитала отражает изменение собственного капитала за какой-либо период, но прошедшее без прямого участия фирмы и ее собственников.

     Добавочный  капитал как источник средств  предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств  и других материальных ценностей. Существуют следующие пути формирования и увеличения добавочного капитала:

1. Переоценка внеоборотных активов.

     В добавочный капитал зачисляется  разница между восстановительной (рыночной) стоимостью основных средств  и их первоначальной стоимостью.

2. Ассигнования из бюджета на производственное развитие, то есть на прирост собственных оборотных средств и на увеличение основных средств.
3. Средства, направляемые на пополнение собственных оборотных средств и т.д.

     Уменьшение  добавочного капитала происходит редко. Это случается по следующим причинам:

1. Снижение стоимости основных средств в результате их переоценки.
2. Покрытие убытка от безвозмездной передачи имущества предприятия другим организациям.
3. Увеличение уставного капитала по решению собственников.
4. Покрытие убытка за отчетный год при отсутствии резервного капитала.

 

    Резервный капитал – это так называемый запасной источник, который создается  как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов  третьих лиц. Наличие такого финансового  источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков. Резервный капитал формируется из отчислений от чистой прибыли, цель его образования – это гарантия интересов собственников и кредиторов.