Система показателей финансово-хозяйственной деятельности организации: методы планирования и прогнозирования

     По  результатам расчетов оценивается  соотношение заемных и собственных средств, с позиции его финансовой стабильности кредитоспособности;  платежеспособности; тенденции изменения ликвидности.

     К негативным тенденциям следует отнести  опережающий рост краткосрочных  обязательств по сравнению с оборотными активами;  снижение ликвидности (реализуемости) активов; снижение чистых активов; оборотного капитала.

     Недостаток  коэффициентов ликвидности заключается  в том, что указанные показатели предполагают, что организация в  один момент должна погасить свои долги, т.е.  когда начат процесс банкротства. Для нормально функционирующих  организаций значение показателей  может быть ниже рекомендуемых, например, для организаций с высокой  оборачиваемостью активов.

     Важнейшей характеристикой ликвидности организации  является расчет дефицита или профицита  тех или иных краткосрочных обязательств. Расчет происходит при сопоставлении  активов и обязательств и обязательств по скорости их обращения и погашения.

Схема расчета приведена в таблице:

1.3. Анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования.

     Результаты  финансово-хозяйственной деятельности организации оцениваются с помощью  следующих абсолютных и относительных  показателей:

• прибыль (убыток) от продаж, полученная за период;
• прибыль (убыток) до налогооболжения, полученная за период;
• чистая прибыль (непокрытый убыток), полученная за период;
• показатели рентабельности (убыточности).

Показатели  рентабельности (убыточности) характеризуют  эффективность использования активов  и источников их формирования.

Рентабельность (убыточность)  активов (группы активов – внеоборотных и оборотных) общая – отношение прибыли (убытка) до налогообложения к стоимости активов;

Рентабельность (убыточность) активов (группы активов)  чистая – отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к  стоимости активов;

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов общая - отношение прибыли (убытка) до налогообложения  к источникам формирования активов;

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов ( по группам: собственные и заемные)  чистая - отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к источникам формирования активов;

Рентабельность (убыточность) проданных товаров, продукции, работ, услуг – отношение прибыли (убытка)  от продаж к затратам на производство проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Рентабельность (убыточность) продаж общая  – отношение  прибыли (убытка) от продаж к выручке  от продаж;

Рентабельность  продаж чистая – отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к выручке от продаж. 

     Необходимо  отметить, что показатели рентабельности (убыточности), характеризующие эффективность  использования чистой прибыли, важны  в основном для кредиторов и акционеров организации.

     Для органов государственной власти – имеют значения общие показатели рентабельности, с точки зрения, взаимосвязи финансового состояния  организаций и формирования бюджета. 

1.4. Оценка финансового  состояния организаций.

     На  заключительном этапе дается оценка финансового состояния организации:

     Финансовое  состояние оценивается как отличное, хорошее, удовлетворительное - при наличии всех указанных критериев; как неудовлетворительное, если выполняется хотя бы один из указанных критериев: наличие дефицита одного из видов ликвидных активов; наличие просроченных обязательств.

     Финансовое  состояние отрасли,  региона определяется по доле организаций, имеющих ту или  иную оценку. При невозможности определить те или иные критерии, можно давать две оценки удовлетворительно и  неудовлетворительно. 

Глава II. Сущность финансового планирования и прогнозирования 

     Финансовое  планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия. В целом, финансовый план представляет собой программу того, что должно быть сделано в будущем.

       Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к которым относятся: максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании.  Главной целью является максимизация будущей выгоды  владельцев компании.

Финансовое  планирование решает следующие задачи:

• Проверяет согласованность поставленных целей и их осуществимость;
• Обеспечивает взаимодействие различных подразделений предприятия;
• Анализирует различные сценарии развития предприятия и соответственно – объемы инвестиций и способы их финансирования;
• Определяет программу мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;
• Осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия.

  Выделяют  четыре этапа процесса финансового  планирования:

1. Анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятия.
2. Прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями.
3. Обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана).
4. Оценка результатов, достигнутых предприятием, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.

     В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа; коэффициентный; нормативный; балансовый; дисконтированных денежных потоков; много вариантности (сценариев); экономико-математическое моделирование.

     Финансовые  планы классифицируются по срокам действия:

• Стратегическое планирование.
• Перспективное финансовое планирование.
• Бизнес-планирование.
• Текущее финансовое планирование (бюджетирование).
• Оперативное финансовое планирование.

     Стратегическое  планирование связано с принятием основополагающих финансовых решений, например,  реорганизации бизнеса (приобретение еще одного предприятия, закрытие предприятия и т.д.) и инвестиционных решений. Степень детализации в таких планах довольно невысока. Количество, содержание этапов составления и форма стратегического плана могут существенно отличаться и зависят от многих факторов, например формы собственности, отраслевой принадлежности и размеров. В нашей стране в условиях нестабильности экономики стратегические планы,  как правило, разрабатываются на период три года.

     В процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование и уточнение.

     Перспективный финансовый план (составляется на три  года и более) определяет важнейшие  показатели, пропорции и темпы  расширенного воспроизводства, он связан с постановкой целей и задач  предприятия, а также с поддержанием взаимоотношений с внешним окружением.  Перспективный финансовый план содержит прогнозную отчетность (проформы): прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств. Прогнозная отчетность является удобным способом обобщения различных хозяйственных событий, возникновение которых ожидается в будущем. Она служит необходимым минимумом информации для принятия управленческих решений и базой для разработки более детализированных планов (бюджетов) предприятия.

     Бизнес-планирование объединяет в единую систему перспективное и текущее планирование. Бизнес-план – это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса.