Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его  функционирования вомногом зависит  от быстроты реакции на изменение  условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта  управления. Поэтому он должен базироваться на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти лучший, если не единственный выход из этой ситуации. В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

     Особую  роль в решении рисковых задач  играют интуиция менеджера и инсайт.

     Инсайт  – это осознание решения некоторой проблемы. Субъективно инсайт переживается как неожиданное озарение, постижение. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуждается в сознательной фиксации решения.

     В случаях, когда рассчитать риск невозможно, рисковые решения принимаются с помощью эвристики. Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач. Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты, однако она дает возможность получить вполне конкретное решение.

       1.3. Правила риск-менеджмента

     Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических  правил и приемов для принятия решения в условиях риска. Основными  из них являются[1]:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
• надо думать о последствиях риска;
• нельзя рисковать многим ради малого;
• положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;
• при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;
• нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие.

     Реализация  первого правила означает, что  прежде чем принять решение о  рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

• определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
• сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
• сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, неприведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

     Объем убытка от вложения капитала может  быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала. При портфельных инвестициях, т. е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

     Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой  степень риска, ведущего к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска: 

     где Кр – коэффициент риска; У –  максимально возможная сумма  убытка, руб.; С – объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб.

     Реализация  второго правила требует, чтобы  финансовый менеджер, зная возможную  максимальную величину убытка, определил, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение  об отказе от риска (мероприятия), принятии его на свою ответственность или передаче на ответственность другому лицу.

     Действие  третьего правила особенно ярко проявляется  при передаче риска, т. е. при страховании. В этом случае финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос – это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма – денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, иначе говоря, инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

     Реализация  остальных правил означает, что в  ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют «в расчете на худшее»: если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

     При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений, так как принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстравертивность, интровертивность и др.

     Неотъемлемой  частью риск-менеджмента является организация  мероприятий по выполнению намеченной программы действия, определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т. п.

     Важный  этап организации риск-менеджмента  – контроль выполнения намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

     Организация риск-менеджмента предполагает определение  органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Им может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т. п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

     Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

• проводить венчурные и портфельные инвестиции, т. е. рисковые вложения капиталов в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;
• разрабатывать программу рисковой инвестиционной деятельности;
• собирать, обрабатывать, анализировать и хранить информацию об окружающей обстановке;
• определять степень и стоимость рисков, стратегию и приемы управления ими;
• разрабатывать программу рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль и анализ результатов;
• осуществлять страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования, проводить страховые и перестраховые операции, расчеты по страхованию;
• разрабатывать условия страхования и перестрахования, устанавливать размеры тарифных ставок по страховым операциям;
• выполнять функции аварийного комиссара, выдавать гарантию по поручительству российских и иностранных страховых компаний, производить возмещение убытков за их счет, поручать другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом; вести соответствующую бухгалтерскую, статистическую и оперативную отчетность по рисковым вложениям капитала.

       1.4. Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента

     Важным  моментом в организации риск-менеджмента  является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для  принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

     Для предпринимателя важно знать  действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.

     Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии обмена и передачи определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

     Информационное  обеспечение функционирования риск-менеджмента  состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

     Эта информация включает осведомленность  о вероятности того или иного  страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и  платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

     Многие  виды информации часто составляют предмет  коммерческой тайны. Поэтому отдельные  виды информации могут являться одним  из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау и другие нематериальные активы) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

     Информация  собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже  полновесной информационной ценностью.

     Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

     Любое решение основывается на информации, поэтому важную роль играет ее качество. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно. В связи с этим для текущей оценки финансового положения организации рекомендуется привлекать информацию, содержащуюся в:

1. учредительных документах организации;
2. контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении основных средств и иного имущества;
3. кредитных договорах;
4. документах, касающихся учетной политики предприятия;
5. Главной книге и регистре бухгалтерского учета (в частности в журналах-ордерах, книгах покупки и продаж);
6. налоговых декларациях и справках о порядке определения данных, отражаемых по строке 1 «Расчета налога от фактической прибыли».

     Каждый  источник информации обладает реальной продуктивной возможностью раскрыть достаточно полно и объективно определенные стороны хозяйственной деятельности предприятия для выявления слабых сторон и угроз предприятия. Информацию необходимо грамотно интерпретировать и распределять в зависимости от уровня возникающих проблем на предприятии.

       2. Риск-менеджмент  в условиях кризиса

       2.1. Кризисы в развитии организации

     В современной литературе по менеджменту  понятие «организация» рассматривается  как некоторое относительно обособленное структурное подразделение в  общей системе общественного  разделения труда. Критерием такого обособления является экономическая  самостоятельность, организационная  целостность (существование внутренней и внешней среды), наличие специализированных информационных структур. Под организацией можно понимать отдельную фирму, предприятие, офис, акционерное общество, банк, компанию страховую, туристическую  и др., а также структурные единицы  системы государственного управления[3].

     Возможность кризиса определяется рискованным  развитием, которое проявляется  в вероятности возникновения  кризиса, опасности кризисных ситуаций. Каждая организация имеет свои конкурентные преимущества, свои возможности его  реализации подчиняется закономерностям  циклического развития всей социально-экономической  системы. Это могут быть факторы  внешние и внутренние, общие и  специфические.