Риски в страховании

   Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких ре­шений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

    Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплыв­чата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее сле­дует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только соби­рать информацию, но хранить и отыскивать ее в случае не­обходимости.

    Риск-менеджмент выполняет определенные функции.

Различают два типа функций риск-менеджмента:

- функции объекта управления;

- функции субъекта управления.

    К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

1.      разрешения риска;

2.      рисковых вложений капитала;

3.      работы по снижению величины риска;

4.      процесса страхования рисков;

5.      экономических отношений и связей между субъекта­ми хозяйственного процесса.          

    К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

1.      прогнозирование;

2.      организация;

3.      регулирование;

4.      координация;

5.      стимулирование;

6.      контроль.

    Прогнозирование в риск-менеджменте представляет со­бой разработку на перспективу изменений финансового со­стояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного собы­тия. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогно­зирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая раз­ные варианты развития финансового состояния объекта уп­равления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на осно­ве экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изме­нений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

    Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных пра­вил и процедур.

К этим правилам и процедурам относятся создание органов управления, построение структуры аппа­рата управления, установление взаимосвязи между управ­ленческими подразделениями, разработка норм, нормати­вов, методик и т.п.

    Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие меропри­ятия по устранению возникших отклонений.

    Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объек­та управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

    Стимулирование в риск-менеджменте представляет со­бой побуждение финансовых менеджеров, других специали­стов к заинтересованности в результате своего труда.

    Контроль в риск-менеджменте представляет собой про­верку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финан­совые программы, организацию финансовой работы, орга­низацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприя­тий по снижению степени риска.

    Риск-менеджмент можно выделить в самостоятельную форму предпринимательства.

Как форма предпринимательской деятельности, риск-менеджмент означает, что управление риском представляет собой творческую деятельность, осуществляемую финансо­вым менеджером.

Следовательно, риск-менеджмент может выступать в качестве самостоятельного вида профессиональной дея­тельности. Этот вид деятельности выполняют профессио­нальные институты специалистов, страховые компании, а также финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специ­алисты по страхованию.

Сферой предпринимательской деятельности риск-ме­неджмента является страховой рынок. Страховой рынок – это сфера проявления экономических отношений по поводу страхования. Страховой рынок представляет собой сферу денежных отношений, где объектом купли-продажи выс­тупают страховые услуги, предоставляемые гражданам и хозяйствующим субъектам страховыми компаниями (обще­ствами) и негосударственными пенсионными фондами.

5. Организация риск-менеджмента

    Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансо­выми отношениями, возникающими в процессе этого уп­равления.

    Как система управления, риск-менеджмент включает процесс выработки цели риска и рисковых вложений капи­тала, определение вероятности наступления события, выяв­ление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют эта­пы организации риск-менеджмента.

Организация в широком плане представляет собой со­вокупность процессов или действий, ведущих к образова­нию и совершенствованию взаимосвязей между частями целого.

   Организация риск-менеджмента представляет собой си­стему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском (рис. 1).

4

Рис. 1. Схема организации риск-менеджмента

4

6. Стратегия риск-менеджмента

    Стратегия представляет собой искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозах.

    Стратегия риск-менеджмента - это искусство управле­ния риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его сни­жения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимаются рисковое решение и способы .выбора варианта решения.    

    Правила - это основополагающие принципы действия. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила.

1. Максимум выигрыша. Сущность правила заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений ка­питала выбирается вариант, дающий наибольшую эффек­тивность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

2. Оптимальная вероятность результата. Сущность правила состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемле­мой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менед­жера.

На практике применение правила оптимальной вероят­ности результата обычно сочетается с правилом оптималь­ной колеблемости результата.

Как уже указывалось, колеблемость показателей выра­жается их дисперсией, средним квадратическим отклоне­нием и коэффициентом вариации.

3. Оптимальная колеблемость результата. Сущность правила заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором ве­роятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска. Сущность правила заключается в том, что менеджер оцени­вает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

    Правила принятия решения рискового вложения ка­питала дополняются способами выбора варианта реше­ния.

    Существуют следующие способы выбора решения.

1. Выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций.

2. Выбор варианта решения при условии, что вероятно­сти возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений.

3. Выбор варианта решения при условии, что вероятно­сти возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но су­ществуют основные направления оценки результатов вложения капитала.

    Эти сочетания дают различный финансовый результат, например норму прибыли на вложенный капитал.

    Выбор варианта вложения капитала в условиях неопре­деленной хозяйственной ситуации зависит, прежде всего, от степени этой неопределенности.

    Имеются три варианта принятия решения о вложении капитала.

Первый способ выбора решения. Выбор варианта вложе­ния капитала производится при условии, что вероятности возможных условий хозяйственной ситуации известны. В этом случае определяется среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли.

Второй способ выбора решения. Выбор варианта вложе­ния капитала производится при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеют­ся оценки их относительных значений.

Третий способ выбора решений. Выбор варианта вложе­ния капитала производится при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но суще­ствуют основные направления оценки результатов вложе­ния капитала.

Такими направлениями оценки результатов вложения капитала могут быть.

1. Выбор максимального результата из минимальной величины.

2. Выбор минимальной величины риска из максималь­ных рисков.

3. Выбор средней величины результата.

7. Приемы риск-менеджмента

    Приемы риск-менеджмента представляют собой при­емы управления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами раз­решения рисков являются избежание их, удержание, пере­дача, снижение степени.

    Избежание риска означает простое уклонение от мероп­риятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

    Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая вен­чурный капитал, заранее уверен, что он может за счет соб­ственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

   Передача риска означает, что инвестор передает ответ­ственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла пу­тем страхования риска.

    Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

1.      диверсификация;

2.      приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

3.      лимитирование;

4.      самострахование;

5.      страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распреде­ления инвестируемых средств между различными объекта­ми вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций 5 разных акционерных обществ вместо акции одного обще­ства увеличивает вероятность получения им среднего до­хода в 5 раз и соответственной 5 раз снижает степень рис­ка.

Лимитирование – это установление лимита, т.е. пре­дельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лими­тирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при за­ключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капи­тала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель пред­почитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятель­ность подвержена риску.

Создание предпринимателем обособленного фонда воз­мещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном пре­одолении временных затруднений финансово-коммерче­ской деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в за­висимости от цели назначения могут создаваться в нату­ральной или денежной форме. Резервные денежные фонды создаются, прежде всего, на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и т.п.

    Создание резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с ино­странными инвестициями. Акционерное общество и предприятия с участием ино­странного капитала обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не менее 10% и не бо­лее 25% от уставного капитала. Акционерное общество зачисляет в резервный фонд также эмиссионный доход, т.е. сумму разницы между про­дажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использо­ванию или распределению, кроме случаев реализации ак­ций по цене ниже номинальной стоимости.