Обоснование инвестиционной политики организации

5. Формирование инвестиционной  политики предприятия по основным направлениям инвестирования. На этом этапе формирования инвестиционной стратегии предприятия определяется соотношение объемов реального и финансового инвестирования в процессе предстоящей его инвестиционной деятельности.

6. Формирование инвестиционной  политики предприятия в отраслевом  и региональном разрезе служит основой распределения инвестиционных ресурсов в разрезе его стратегических центров хозяйствования. В основе этого формирования лежит оценка инвестиционной привлекательности отдельных отраслей и регионов страны.

7. Взаимоувязка основных  направлений инвестиционной стратегии предприятия. В процессе этого этапа обеспечивается согласованность отдельных направлений инвестиционной стратегии предприятия по объемам, срокам реализации и другим параметрам.

Таким образом, процесс  разработки инвестиционной стратегии  предприятия включает в себя определение общего периода формирования инвестиционной стратегии; формирование стратегических целей инвестиционной деятельности; обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности; определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов; формирование инвестиционной политики по основным направлениям инвестиционной деятельности и оценку результативности разработанной инвестиционной стратегии.

При больших объемах  инвестиционной деятельности предприятия  его инвестиционная стратегия дифференцируется в разрезе реального и финансового инвестирования.

 

ГЛАВА 2 Анализ инвестиционной деятельности ООО «ПАРНАС – ПЛЮС»

2.1 Организационно  – экономическая характеристика  ООО «Парнас – Плюс»

Общество с ограниченной ответственностью «Парнас-Плюс» было создано 25 мая 1999 года. Основным видом деятельности ООО «Парнас-Плюс» является строительство объектов недвижимости (офисные помещения, гаражи и т. д.) в городе Новосибирске. Кроме этого, организация занимается производством пластиковых окон. На сегодняшний день компания, при желании заказчика, способна осуществить весь комплекс работ, связанных со строительством: от создания архитектурной концепции до сдачи объекта под ключ.

Строительство - это всегда сложный процесс решения различных взаимосвязанных задач. ООО «Парнас-Плюс» может взять на себя проектирование, изготовление, поставку и монтаж любого здания, что экономит время, силы и деньги заказчика. В настоящий момент ООО «Парнас-Плюс» выступает в роли застройщика и генерального подрядчика ряда общественных и промышленных зданий.

В настоящее время, на строительном рынке Новосибирска наблюдается  отсутствие явного лидера в жилищном строительстве, что является абсолютно нетипичной картиной для крупных сибирских городов. «Топовые» компании меняются на нем год от года, что связано с «выплесками» объемов вводимых квадратных метров. И все же 2007 год показал, что в Новосибирске постепенно формируется группа «локомотивов» строительства. Большинство компаний, попавших в лидерскую группу, работает на строительном рынке Новосибирска не первый десяток лет, а часть их них когда-то входила в составы советских строительных холдингов. Например, компания «Союз-10» до прошлого года носила название «СМУ-2», и только в 2005 году возвела два жилых дома, школу и здание банка «Сибирское соглашение». Лидеры строительных компаний представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1 - Строительные компании-подрядчики, в 2007 году сдавшие наибольшее количество жилья (тыс. кв. м) (по данным Мэрии г. Новосибирска)

Наименование строительной организации	Кол-во жилья
Концерн «Сибирь»	80
«Энергомонтаж»	68
«СУ-9»	52
УКС СО РАН	42
«Союз-10»	39
«Парнас-Плюс»	35
«МонтажТЭЦстрой»	28
СМУ-3	27
«Струг»	25
ПСК «Грин»	21
Прочие	501,4
ИТОГО:	918,4

 

Лидером рынка является концерн «Сибирь», который присутствует на строительном рынке Новосибирска почти 40 лет и имеет лицензии на все виды строительной деятельности. ООО «Парнас-Плюс», также являясь одним из лидеров рынка, как было отмечено выше, работает на рынке с 1999 года и ранее входило в число предприятий «Сибакадемстроя».

По мнению специалистов, на новосибирском строительном рынке пока наблюдается дефицит крупных девелоперских компаний, ведущих полные циклы строительных работ сразу на многих площадках, своеобразным конвейером. Для этого у строителей пока не хватает «дешевых» и «длинных» денег.

Ситуация, когда лидеры строительной отрасли ежегодно меняются, характерна именно для Новосибирска. В Томске и Красноярске работают крупные компании, такие как Томская домостроительная компания или красноярский «Монолит», которые стабильно, из года в год удерживают лидерские позиции по объему строительно-монтажных работ. В Новосибирске же явного лидера нет, но есть большое число «компаний-середняков».

И все же, несмотря на такую динамику, специалисты отмечают, что строительный рынок Новосибирска с каждым годом становится более упорядоченным. В городе насчитывается более 200 строительных компаний, но лидерами являются стабильно работающие фирмы, известные качеством своих работ.

Итак, ООО «Парнас-Плюс» является высококонкурентной компанией на рынке строительных технологий; ее основными преимуществами являются:

- использование новейших  строительных технологий;

- возможность выполнения  не только строительного этапа,  но и выполнение комплекса строительно-монтажных работ;

- использование материалов  высокого качества;

- высокий уровень качества  строительного объекта и послепродажного  сервиса.

Для потребностей предприятия  наиболее приемлемой является интегральная (линейно-функциональная) структура управления (рисунок 2.1). Каждый работник предприятия подчинен только одному руководителю и, следовательно, связан с вышестоящим органом через него. В данной структуре разделение системы управления на составные части осуществляются по производственному признаку с учетом степени концентрации и специализации производства, а также технологических особенностей.

Строительная организация  ООО «Парнас-Плюс» находится на рынке строительных услуг не одно десятилетие и обладает оборудованием, технологиями и соответствующем квалифицированным персоналом для выполнения самого разного спектра работ.

Руководство предприятия  в своей деятельности ориентируется  на изучение запросов потребителей обслуживаемого сегмента рынка. Основными конкурентными преимуществами ООО «Парнас-Плюс» являются качество, надежность, высокая технологичность, позволяющая существенно сократить сроки работ при обеспечении требуемого уровня качества строительно-монтажных работ, а также относительно низкие цены, что позволяет ей успешно конкурировать с другими фирмами.

Строительный рынок  Новосибирска растет на зависть большинству других сфер экономики. При этом многие наблюдатели считают, что пик роста, настоящий строительный бум еще впереди, именно поэтому в настоящее время, ООО «Парнас-Плюс» заинтересовано в расширении и диверсификации бизнеса, которая является одной из ключевых стратегических целей компании.

2.2 Оценка инвестиционной  деятельности ООО «Парнас –  Плюс»

 

Для оценки основных показателей  инвестиционной деятельности предприятия рассмотрим годовой баланс ООО «Парнас-Плюс» за 2007 год. Баланс ООО «Парнас-Плюс» (ф.№1, ф.№2, ф.№3) представлен в приложениях А – В.

Рассмотрим кратко динамику ключевых показателей деятельности предприятия в период 2006-2007 годов.

За 2007 год общая стоимость  имущества ООО «Парнас-Плюс» увеличилась на 288 тыс. руб. или на 1%: на 11% сократилась стоимость основных фондов – это произошло в результате их выбытия, дополнительных фондов не приобреталось. Стоимость иммобилизованых основных и прочих внеоборотных активов, в результате снижения стоимости основных средств также сократилась на 1565 тыс. руб. (11%). Стоимость оборотных средств стала выше на 1853 тыс. руб. – на 18%: такой прирост стал следствием роста краткосрочной дебиторской задолженности на 128 тыс. руб. или на 21% и роста величины собственных денежных средств - на 15% (85 тыс. руб.).

Экономическая интерпретация  активов:

Анализ структуры и динамики внеоборотных активов. Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Для того, чтобы наиболее наглядно представить структуру внеоборотных активов составим таблицу 2.2. По данным таблицы 2.2, можно сделать вывод, что стоимость внеоборотных активов за рассматриваемый год уменьшилась на 1565 тыс. руб. - 11%, такое снижение вызвано уменьшением стоимости основных средств – на 1573 тыс. руб. (11%), что связано с выбытием основных средств, посредством окончания срока жизни.

 

Таблица 2.2 - Анализ структуры и динамики внеоборотных активов ООО «Парнас-Плюс» за 2006-2007 гг., тыс. руб.

Показатели	2006	2007	Удельный вес в 2006 году		Удельный вес в 2007 году		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
			в разделе	к валюте баланса	в разделе	к валюте баланса
1. Всего активы предприятия	24967	25255	-	-	-	-	288	101,15
2. Стоимость имущества	24967	25255	100	100	100	100	288	101,15
2.1 Внеоборотные активы, в т.ч.	14683	13118	100	58,81	100	51,94	-1 565	89,34
2.1.1Нематериальные активы	90	98	0,61	0,36	0,75	0,39	8	108,89
2.1.2 Основные средства	14590	13017	99,37	58,44	99,23	51,54	-1 573	89,22
2.1.3 Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
2.1.4 Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
2.1.5 Долгосрочные финансовые вложения	3	3	0,02	0,01	0,02	0,01	0	100
2.1.6Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-

 

Стоимость нематериальных активов за рассматриваемый период незначительно увеличилась – на 9% (8 тыс. руб.). Вследствие незначительного изменения данной строки баланса, внеоборотные активы предприятия не претерпели никаких структурных сдвигов.

В результате столь незначительной динамики стоимости внеоборотных активов  в течение периода, их удельный вес  в стоимости всего имущества предприятия снизился с 58,9% до 51,9%, так как темп суммарного роста всех активов предприятия составил 1,1%, соответственно, прирост стоимости активов произошел за счет увеличения доли оборотных средств.

Теперь рассмотрим эффективность  использования в аптеке внеоборотных активов. Фактические и расчетные данные представлены в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Показатели эффективности использования внеоборотных активов в ООО «Парнас-Плюс» в течение 2007 г.

Название	2006	2007
Стоимость основных средств, т.р.	13 990	13 804
Начисленный износ, т.р.	552
Коэффициент износа, %	-4,29	-0,35
Коэффициент ввода, %
Коэффициент выбытия, %	-11,40
Фондоотдача ОФ	2,06	2,80
Фондоемкость ОФ	0,49	0,36

 

В таблице 2.3 приведены основные показатели использования внеоборотных активов предприятия, т.е. основных средств, незавершенного строительства и нематериальных активов.

В течение 2007 года на предприятии  не было отмечено поступления основных средств, а только выбытие, поэтому  мы можем рассчитать только коэффициент выбытия основных фондов по формуле (2.1).

 

Квыб= Фвыб / Фср.г, (2.1)

 

где Кизн – коэффициент выбытия основных средств;

Фвыб – сумма фондов, выбывших в течение периода.

В течение 2007 года сумма  выбывших основных фондов составила 1565 т.р., соответственно, коэффициент выбытия – (- 11,4%), это достаточно высокий показатель выбытия основных средств, что может означать для предприятия необходимость выделения финансовых ресурсов для приобретения нового, взамен изношенного, оборудования и прочих основных средств.

Конечная эффективность  использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии фондов, повышения объема продукции, повышения производительности труда, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных фондов, увеличения сроков службы средств труда.

Фондоотдача является обобщающим показателем использования производственных основных фондов. Фондоотдача определяется исходя из объема выручки продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов в формуле (2.2).

 

fо = В / Фср.г, (2.2)

 

где fо – фондоотдача основных фондов;

В – выручка от продажи  товаров.

Показатель фондоемкости представляет из себя величину, обратную показателю фондоотдачи – он показывает сколько рублей основных фондов потребуется для получения 1 рубля выручки, как показано в формуле (2.3).

 

fе = 1 / fo, (2.3)

 

где fе – фондоемкость основных фондов

Таким образом, анализ таблицы 2.3 позволяет сделать вывод, что  фондоотдача основных фондов в течение года стала несколько выше - на 0,74 пункта, что свидетельствует о некотором повышении эффективности использования основных средств (темп снижения выручки за данный период превысила темп сокращения основных средств) – в чем скрывается причина падения выручки, можно выяснить, только проведя тщательный анализ ее структуры. В противовес фондоотдаче, показатель фондоемкости – уменьшился, что также положительно характеризует использование основных фондов, более низкая фондоемкость приводит к сокращению издержек торгового предприятия.

Анализ структуры и  динамики оборотных средств. Для того, чтобы наиболее наглядно представить структуру оборотных активов составим таблицу 2.4.

 

Таблица 2.4 - Анализ структуры  и динамики оборотных активов  ООО «Парнас - Плюс» за 2006-2007 гг., тыс. руб.