Финансовый менеджмент

Таким образом мы видим, что произошло  непредвиденное потребление -107481, т.е. предприятие потратило средства на цели, не связанные с основной деятельностью.

Поступления от основной деятельности 54654 > 0, следовательно, для финансирования оборотного капитала средств хватает;

Итого поступлений от основной деятельности составляет 90129 >0, предприятие способно приносить прибыль. 

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА  

Отчет анализа финансовой деятельности  ОАО «ДСМ» за 2008 г: 

1. Выполнив  анализ ликвидности, мы смело можем сказать что условие ликвидности выполняется ( , 0,97 0,57 ). Предприятие является ликвидным, так как реальный коэффициент больше допустимого. Это видно исходя из жесткого варианта расчета допустимой ликвидности.
2. Предприятие является финансово устойчивым и имеет низкую вероятность банкротства. Выполнив анализ, мы уверенно можем заявить, что ОАО «ДорСтройМатериалы» и в начале, и в конце года обладал низкой вероятностью банкротства (Z = 9,061 > 3 в нач. периода, Z = 4,336 > 3 в конце периода ).
3. 100% своей прибыли наше предприятие вкладывает в развитие.

    Так как коэффициент  обеспеченности долгосрочных вложений собственными средствами у ОАО «ДорСтройМатериалы» больше 1, можно сказать, что предприятие не ведет рискованную политику.

    4. Значение производственного  рычага у предприятия  уменьшилось по  сравнению с предыдущим годом и составило 1,68 (по сравнению 1,90), и это является небольшим значением, требующим увеличения. Для этого следует увеличить вклад на покрытие постоянных затрат, если увеличить долю постоянных затрат и/или уменьшить долю переменных затрат, то значение операционного рычага увеличится. При нарастании объемов выручки это позволит наращивать объем прибыли более высокими темпами.

5. Значения ЦК ОАО «ДорСтройМатериалы»  составляют 42% и 52% соответственно, это означает, что темп роста цен на продукцию опережает темп роста цен на сырье на 52%. Для увеличения ЦК следует регулировать соотношение цен на произведенную продукцию и цен на потребляемые в процессе производства сырье и материалы.
6. Прибыльность постоянных и переменных затрат у ОАО «ДорСтройМатериалы» высокая. Поскольку у ОАО «ДорСтройМатериалы» темпы роста рентабельности выше темпов роста оборота, существует возможность улучшения финансового состояния. Для этого необходимо обратить особое внимание на упорядочивание постоянных издержек, что даст возможность мобилизовать операционный рычаг. Также следует учитывать возможности управления дебиторской и кредиторской задолженностями.
7. Запас прочности за отчетный период стал ниже и составил 81 % (по сравнению с 78 %), следовательно, снизилась устойчивость бизнеса к колебаниям рынка. Наибольшее влияние на изменение запаса прочности оказывают постоянные затраты, следовательно непременно следует обратить особое внимание на упорядочивание постоянных издержек.

Определим проблемы и их причины,

предположим сквозные решения  этих проблем: 

    В целом основной проблеммой данного  предприятия является нерациональное управление средствами, приводящее к снижению существенных показателей за рассматриваемый период. И хотя существенных проблем не отмечено, можно рекомендовать изменить эту систему. 

    Рассмотрим  подробнее: 

    1) ОАО «ДорСтройМатериалы» должно отрегулировать заготовительную политику организации. Доля производственных запасов МБП в структуре не большая. Причиной этому является готовая продукция, ее доля за отчетный период составляет 10459 рублей. Наилучший выход - отрегулированная оптимальная для компании доля материалов на складе и служба маркетинга. К примеру, компания может устроить распродажу своей продукции. 

    2) ОАО «ДорСтройМатериалы» должно отрегулировать долю текущих активов. Видна большая доля текущих активов (79623 рублей), среди них большая доля дебиторской задолженности (счета к получению), произошло явное увеличение дебиторской задолженности на 56097 рублей. Доля счетов к получению в структуре велика и выросла на 56097 рублей. Это может привести к снижению ликвидности и снижению устойчивости нашей организации, что неоспоримо негативно. Причиной этому является не налаженная работа с дебиторами. В качестве рекомендации можно предложить по окончании существующих договоров наладить работу с дебиторами, урегулировать дебиторскую задолженность компании, заключать новые договора на новых, выгодных для компании, условиях, предусматривающих новые сроки, санкции и т.п. 

    3) ОАО «ДорСтройМатериалы» должно следить за кредитной задолженностью. Компания взяла кредит, это видно в изменении доли кредиторской задолженности, она положительно изменилась на 3221 рубль. Это может привести к тому, что наша компания не сможет делать выплаты по кредитам в договоренной сумме и в договоренное время, это сулит компании негативное отношение со стороны кредиторов. В качестве рекомендации можно предложить компании предложить дебиторам что-то взамен - продажу продукции по более низкой цене, долгосрочные договора и т.д.

    Доля  заемных средств на конец периода  составляет 13,75 %, не рискованная зона позволяет увеличить долю заемных средств до 20%, у бюджета нашей компании существует резерв увеличения заемных средств и ОАО «ДорСтройМатериалы» могут пустить средства из этого резерва в оборот, так как эффект рычага положителен и составляет 168 %.

    4) ОАО «ДорСтройМатериалы» должно отрегулировать затратный цикл. Затратный цикл составляет примерно 2 месяца, это значит, что деньги долго оборачиваются. Требуется искать внешние источники покрытия; направлять дополнительные средства на сокращение затратного цикла, например сократить дебиторскую задолженность до 21 дня. Следует активнее использовать резервы предприятия – привлекать авансы покупателей. По возможности следует стараться увеличить кредиторскую задолженность с 8 до 15 дней. Так же в данном случае для наилучшего выхода из проблемы предлагается ведение грамотной политики расчетов с покупателями.  

    5) У ОАО «ДорСтройМатериалы» существует проблема невысоких темпов роста, причиной которой является низкий производственный рычаг. Значение производственного рычага у предприятия уменьшилось по сравнению с предыдущим годом и составило 1,68 (по сравнению 1,90), и это является небольшим значением, требующим увеличения. Рекомендации по устранению – увеличить долю постоянных затрат и/или уменьшить долю переменных затрат, исходя из уровня и изменения ценового коэффициента, прибыльности переменных и постоянных затрат. 

    6) У ОАО «ДорСтройМатериалы» темпы роста рентабельности выше темпов роста оборота, существует возможность улучшения финансового состояния. Необходимо обратить особое внимание на упорядочивание постоянных издержек, это даст возможность мобилизовать операционный рычаг; следует учитывать возможности управления дебиторской и кредиторской задолженностями. Для улучшения финансового состояния компания ОАО «ДорСтройМатериалы» может поменять сдельную оплату труда своих сотрудников и рабочих на постоянную оплату труда, сделать фиксированные телефонные тарифы и т.д.