Финансовый менеджмент

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Января 2012 в 22:09, курсовая работа

Краткое описание

В данной курсовой работе мы рассмотрим организацию ОАО «Дорстройматериалы» (ДСМ), занимающуюся выпуском такой продукции, как материалы строительные нерудные, щебень и гравий из природного камня и песчано-гравийных материалов. Проведём анализ ее финансовой деятельности за период 2008 года.

Скачать целиком (150.25 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Курсовая работа ОАО ДСМ( Ф.М.).doc

— 675.00 Кб (Скачать файл)
stify">Чистый  Цикл = 71 - 8 =  63 дня 

     Вывод : 

     Период  оборота запасов составляет всего 11 дней, это означает, что нет нужды в оптимизации работы службы снабжения.

     Затратный цикл составляет примерно 2 месяца, это  значит, что деньги долго оборачиваются и требуется направлять дополнительные средства на сокращение затратного цикла, например сократить дебиторскую задолженность до 21 дня.

     Период  оборота минимален по статье Кредиторская задолженность (менее 50 дней), это говорит о том, что у нашего предприятия не существует проблем с возвратом долгов.

     Чистый  цикл нашего предприятия положителен. Предприятие не покрывает кредиты поставщиков и покупателей, требуется искать внешние источники покрытия.

     Следует активнее использовать резервы предприятия  – привлекать устойчивые пассивы и авансы покупателей.

     По  возможности следует стараться  увеличить кредиторскую задолженность с 8 до 15 дней. 

Взаимоотношения с поставщиками и клиентами: 

Дебиторская задолженность

+

авансы  поставщикам

  
<		 Кредиторская  задолженность 

+

авансы  покупателей

39595,5           <           9242,5 

     Вывод :

     Кредиторская  задолженность предприятия больше Дебиторской задолженности. Необходимо наладить взаимоотношения с кредиторами и дебиторами. 
 

Анализ  ликвидности 

Ликвидность баланса 

а) на начало отчетного  периода:

> , > , > , >

  Актив Пассив  
803 0
11547 7632
2148 0
20789 90
 

Следовательно, на начало отчетного периода баланс абсолютно ликвидный. 

б) на конец отчетного  периода:

> , > , > , >

  Актив Пассив  
2946 0
67644 10853
10459 0
79623 1228
 
 

Коэффициент общей ликвидности:

а) на начало отчетного  периода: 0,97 > 2

б) на конец отчетного  периода: 4,14 > 2 

Коэффициент абсолютной ликвидности:

а) на начало отчетного  периода: 0,57 < 0,2

б) на конец отчетного  периода: 3,67 > 0,2 

Коэффициент промежуточной ликвидности : 

а) на начало отчетного  периода: 0,67 < 1

б) на конец отчетного  периода:   4,21 < 1

Условие ликвидности:  

3. Рассчитаем минимально допустимый коэффициент общей ликвидности на основе «мягкой» методики расчета.

Таблица расчета допустимого  коэффициента общей  ликвидности (мягкий вариант)

 
N по порядку Наименование  показателя Расчетная формула
1 Период оборота дебиторской задолженности 46
2 Период оборота  кредиторской задолженности                                                 16
3 Период оборота  авансов поставщикам 0
4 Период оборота  авансов покупателей 0
5 Средняя величина дебиторской задолженности
= 39595,5
6 Средняя величина кредиторской задолженности
= 9242,5
7 Средняя величина авансов поставщикам 0
8 Средняя величина авансов покупателей 0
9 Средняя стоимость  наименее ликвидной части активов
=5880,5
10 Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку  погашения кредиторской задолженности  и выплаты авансов поставщикам
=13772,3
11 Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам max{0;( 9242,5+0)- 13772,3}

max{0;-4529,8}

0

12 Всего необходимо собственных средств (достаточный  ЧОК) 61035
13 Средняя фактическая  величина текущих активов
= 50206
14 Допустимая  величина текущих пассивов 10829
15 Допустимый  для данного предприятия Кобл  
 

Необходимое и достаточное  условие ликвидности:

Кобл = 0,97, Кабл = 0,57 

0,97 0,57 Следовательно необходимое и достаточное условие ликвидности выполнено. 

« 
 
 

Жесткий»  вариант расчета  допустимой ликвидности

№ строки Наименование  рассчитываемого показателя Расчетная формула /Источник информации/
1 Период оборота  дебиторской задолженности, дни 46 дней
2 Период оборота  кредиторской задолженности, дни 16 дней
3 Разность периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности, дни 30 дня
4 Период оборота  авансов поставщикам, дни 0
5 Период оборота  авансов покупателей, дни 0
6 Разность периодов оборота авансов поставщикам и авансов покупателей, дни 0
7 Общая разница  периодов оборота поступлений от покупателей и платежей поставщикам, дни 30дня
8 Средняя величина однодневных затрат, денежные единицы 846
9 Средний однодневный  прирост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции, денежные единицы 413455+114990+366274/360 = 2485,33
10 Сумма однодневных  затрат и прироста запасов, ден. ед 44023,09
11 Средняя стоимость  наименее ликвидной части текущих  активов (в данном случае запасов  материалов, незавершенного производства), ден. ед. (2180583+389133)/2=

1284858

12 Собственные средства, необходимые до поступления платежей покупателей (дебиторской задолженности, авансов покупателей), ден. ед. Данные по строке 7 >0, значит 7*10=23*44023,09=

1012531

13 Всего необходимо собственных средств (чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед. 2297389
14 Средняя фактическая  величина текущих активов, ден. ед.
= 5203772
15 Допустимая (расчетная) величина текущих пассивов, ден. ед. 2906383
16 Допустимый  для данного предприятия коэффициент общей ликвидности 1,8

а) на начало отчетного  периода: > 1,8

б) на конец отчетного  периода: > 1,8 т.к. реальный коэффициент больше допустимого значит, наше предприятие является ликвидным.

Анализ  финансовой устойчивости

 и  вероятности банкротства  

Коэффициент автономии:

а) на начало отчетного  периода: > 1

б) на конец отчетного  периода: > 1

Посчитаем минимально допустимый коэффициент автономии:

   № Наименование  показателя На начало года На конец  года
1 Стоимость наименее ликвидной части постоянных активов 43029+19781=

= 62810

 73726+7551=81277
2 Стоимость наименее  ликвидной  части текущих активов 4095+0=4095 3833+0=3833
3 Итого наименее ликвидная часть активов 62810+4095=66905 81277+3833=85110
4 Всего необходимо собственных средств 66905 85110
5 Фактическая величина активов 89943 167262
6 Допустимая  величина заемных средств 89943-66905= 23038 167262-85110= 82152
7 Минимально  допустимый для данного предприятия  коэффициент соотношения собственных и заемных средств

а) на начало отчетного периода: 3,07>2,9

б) на конец  отчетного периода: 6,5>1,03

Следовательно наше предприятие финансово - устойчиво.

Коэффициент платежеспособности:

а) на начало отчетного периода:  

б) на конец  отчетного периода:

Коэффициент иммобилизации:

а) на начало отчетного  периода:

б) на конец  отчетного периода 

Коэффициент маневренности:

а) на начало отчетного периода:

б) на конец  отчетного периода:

Показатель  вероятности банкротства  Альтмана (Z - показатель): 

     

а) на начало отчетного  периода:

  

 

 

 

 

9,061 > 3

Следовательно, ОАО «ДСМ» в начале года обладал низкой вероятностью банкротства.

  

б) на конец  отчетного периода: 

 

 

  

 

 

 4,336 > 3 

Следовательно, ОАО «ДСМ» и в конце года обладал низкой вероятностью банкротства. Хотя показатели и высокие, но постепенно они снижаются. 
 

Анализ  показателей самофинансирования 

Коэффициент самофинансирования:

т.е. 100% своей прибыли предприятие вкладывает в развитие 

Коэффициент мобилизации накопленного капитала:

 

Коэффициент мобилизации накопленного капитала =79%. Следовательно 79 % направляются на финансирование чистого оборотного капитала за счет собственных средств. 

Коэффициент обеспеченности долгосрочных вложений собственными средствами.

а) на начало отчетного периода :

Информация о работе Финансовый менеджмент