Диагностика финансового состояния ООО «Екб-мьюзикмаг»

     Напротив, финансовое состояние в плане  платежеспособности может быть весьма изменчивым: еще вчера предприятие  было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленный ранее товар, т.е. оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким–либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страховой запас денежных средств на расчетном счете⁵.

     Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и векселей полученных (просроченных) и др. О некоторых подобных активах и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.

     Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

     Содержание  платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных  денежных средств, необходимых для  погашения имеющихся обязательств. Иногда при отсутствия свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранять платежеспособность – если они в состоянии быстро продать что–то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства.

     Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства, что показано в табл. 1.1.

     Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс.

     Таблица 1.1

Группировка активов баланса по степени их ликвидности⁶

 

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированные по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить таким образом, как показано в табл. 1.2.

     Таблица 1.2

       Группировка пассивов баланса по степени срочности их погашения

 

     Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление  позволяют дать оценку ликвидности баланса.

     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

     Высшей  формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

     Целесообразно рассчитывать следующие показатели  ликвидности:

     Коэффициент текущей ликвидности определяется по следующей формуле:

        ,        (1.1)

      где  – коэффициент текущей ликвидности;

        – равны итогу II раздела баланса;

        – представляют собой сумму  заемных средств и кредиторской  задолженности, получаемой из  VI раздел баланса.

     Данный  коэффициент дает общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия  приходится на один рубль текущих  обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно рассматривать как успешно функционирующее. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 1…1,5, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла это значение может быть и существенно ниже, но оно оценивается положительно при величине больше 0,8⁷.

     Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:.

         ,        (1.2)

      где  – коэффициент абсолютной ликвидности;

        – денежная наличность, содержится  во II разделе баланса;

        – сумма заемных средств  и кредиторской задолженности,  содержащейся в VI разделе баланса.

     Данный  коэффициент представляет собой  отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим активам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2…0,25.

       1.3 Анализ финансовой устойчивости

 

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Деятельность хозяйствующего субъекта может быть охарактеризована с различных сторон, однако в наиболее общем случае ее можно представить как совокупность чередующихся притоков и оттоков денежных средств. Часть денежных потоков относится к характеристике деятельности предприятия с позиции краткосрочной перспективы, другая часть характеризует эту деятельность в долгосрочном аспекте. Последнее связано прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

     Суть  проблемы достаточно очевидна и предопределяется тем обстоятельством, что любое  предприятие имеет множество источников финансирования. Выбирая их величину, состав и структуру, предприятие одновременно приобретает определенные возможности и налагает на себя некоторые обязательства. Возможность варьирования способами привлечения средств предопределяется следующими особенностями системы рыночных отношений.

     Во-первых, ресурсы (материальные, финансовые, интеллектуальные, информационные и т.п.) распределены среди собственников неравномерно.

     Во-вторых, всегда в изобилии находятся физические и юридические лица, которые либо знают (с их субъективной точки зрения), каким образом и куда можно с выгодой приложить ресурсы определенного объема и состава, но не обладают ими, либо, наоборот, имеют в своем распоряжении временно свободные ресурсы, но не знают четкого пути их приложения.

     В-третьих, система регулирования процесса перераспределения ресурсов имеет  две стороны: нормативную (законодательно регулируются различные аспекты  ведения бизнеса, например, последовательность удовлетворения требований кредиторов) и поощрительную (предоставление ресурса во временное пользование поощряется путем установления некоторого вознаграждения: заработная плата, арендная плата, проценты, дивиденды и т.п., причем размер поощрения определяется многими факторами, в том числе фактором риска утери предоставленного ресурса).

     В приложении к финансовому ресурсу  сформулированные особенности рынка  выражаются в предоставлении капитала его владельцами заемщикам. Эта  процедура обоюдовыгодна; более  того, с позиции заемщика обоснованное привлечение капитала нередко экономически более выгодно по сравнению с дополнительной мобилизацией источников собственных средств.

     Вместе  с тем желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести некоторые обязательства, в том числе и связанные  с принятием на себя определенного риска. За полученные во временное, хотя и долгосрочное, пользование денежных средств нужно делать обязательные регулярные платежи; кроме того, привлеченные средства необходимо вернуть.

     Поэтому возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам – в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия. В основе соответствующей методики оценки – расчет показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

      Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

      Первый  – абсолютная устойчивость финансового  состояния, встречающаяся в настоящих  условиях развития экономики России крайне редко, задается условием:

      3 < СОС + К      S = {1.1.1},    (1.3)

      где  З – запасы предприятия;

     К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

      Второй  – нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, соответствует  следующему условию: