Анализ финансовоо состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2012 в 19:21, курсовая работа

Краткое описание

Исследование сущности денежных средств, их роль в кругообороте, раскрыть понятие денежного потока.
Значение и задачи денежных потоков предприятия. Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Парус». Анализ деловой активности ООО «Парус».

Скачать целиком (111.40 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

курсовая МЕНЕДЖМЕНТ.docx

— 115.29 Кб (Скачать файл)
justify">     При этом, термин «денежные средства»  трактуется более широко, охватывая  как денежные средства, так и эквиваленты  денежных средств.

     Разница между поступлением денежных средств  и их выбытием представляет собой  чистый поток денежных средств.

     Все потоки денежных средств за отчетный период классифицируются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в зависимости от экономической сущности и характера операций.

     Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

  • Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах;
  • Эффективное управления входящими денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития;
  • Рациональное формирование денежных потоков способствует  повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;
  • Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения оборота капиталом;
  • Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия;
  • Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

     Основной  целью управления денежными потоками является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации  во времени.

     1.2 Факторы оказывающие влияние на денежные потоки предприятия

     Действие  факторов, которые выражены показателями, являющимися слагаемыми показателя «Поступило денежных средств» вызывает прямо пропорциональное изменение  и объема поступления, и величины чистого денежного потока. Действие же факторов, которые выражены показателями, являющимися слагаемыми показателя «Израсходовано денежных средств» вызывает прямо пропорциональное изменение  объема использования денежных средств, но обратно пропорциональное изменение  величины чистого денежного потока.

     Группировка соответствующих факторов по признаку зависимости между ними и чистым денежным потоком представлены в табл.2.

     Таблица 2 - Группировка факторов, оказывающих прямое влияние на денежные потоки предприятия

     
Признак      Факторные показатели
1.Прямо  пропорциональная зависимость      1.1. Выручка от продажи продукции,  товаров, работ и услуг

     1.2. Выручка от продажи основных  средств и иного имущества

     1.3. Авансы, полученные от покупателей  (заказчиков)

     1.4. Бюджетные ассигнования и иное  целевое финансирование

     1.5. Кредиты и займы полученные

     1.6. Дивиденды, проценты, по финансовым  вложениям

     1.7. Прочие поступления

     1.8. Выручка от продажи продукции,  товаров, работ и услуг начисленная

2.Обратно  пропорциональная зависимость      2.1. Оплата товаров, работ, услуг

     2.2. Выплаты работникам предприятия

     2.3. Перечисления в государственные  внебюджетные фонды

     2.4. Перечисления в бюджет

     2.5. Авансы, выданные поставщикам (подрядчикам)

     2.6. Финансовые вложения

     2.7. Дивиденды, проценты по ценным  бумагам уплаченные

     2.8. Проценты по полученным кредитам  и займам уплаченные

     2.9. Прочие выплаты, перечисления

     2.10. Выручка, полученная в результате  исполнения обязательств неденежными средствами

     2.11. Прирост (уменьшение) дебиторской  задолженности в части доходов

 

     При оценке действия на сумму чистого  денежного потока факторов, определенных путем детализации выручки от продажи продукции, товаров, работ  и услуг, то есть косвенных, следует  учитывать два момента.

     Во-первых, показатели, которыми выражены косвенные  факторы, формируются по принципу начисления, а начисленное не означает реально исполненное. Поэтому увеличение тех показателей, которые отражают суммы к поступлению, означает уменьшение конечного и чистого остатков денежных средств в исследуемом периоде из-за задержки реального поступления этих средств, но возможно их увеличение в будущем. И наоборот.

     Во-вторых, факторы, выраженные факторными показателями, определяющими прибыль (убыток) до налогообложения, влияют на денежные потоки предприятия  через налог на прибыль. Поэтому  изменение чистого денежного  потока за счет действия данных факторов непропорционально.

     Группировка косвенных факторов по признаку зависимости  между ними и чистым денежным потоком представлена в табл. 3.

     Таблица 3 - Группировка косвенных факторов, оказывающих влияние на денежные потоки предприятия

     
     Признак      Факторные показатели
1.Прямая  зависимость      1.1. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ и услуг (в  том числе материальные затраты,  затраты на оплату труда, отчисления  на социальные нужды, амортизационные  отчисления, прочие затраты)

     1.2. Коммерческие расходы

     1.3. Управленческие расходы

     1.4. Проценты к уплате

     1.5. Прочие расходы

     1.6. Отложенные налоговые обязательства

     1.7. Постоянные налоговые активы

2.Обратная  зависимость      2.1. Выручка от продажи продукции,  работ, услуг начисленная

     2.2. Проценты к получению

     2.3. Доходы от участия в других  организациях

     2.4. Прочие доходы;

     2.5. Ставка налога на прибыль

     2.6. Отложенные налоговые активы

     2.7. Постоянные налоговые обязательства

 

     Факторы, влияющие на отклонение чистого денежного  потока от чистой прибыли, можно разделить  на две группы:

     -определяющие чистую прибыль;

     -определяющие чистый денежный поток.

     И в той и в другой группе можно  выделить еще две подгруппы:

     -факторы,  имеющие с исследуемым показателем  прямую зависимость;

     -факторы,  имеющие с исследуемым показателем  обратную зависимость.

     Таблица 4 - Группировка факторов, определяющих отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли

     
    Признак      Факторные показатели, определяющие величину
         чистой  прибыли      чистого денежного потока
         1. Прямая зависимость      1.1. Проценты к получению

         1.2. Доходы от участия в другие  организациях

         1.3. Прочие доходы

         1.4. Отложенные налоговые обязательства

    		      1.1. Выручка от продажи основных  средств и иного имущества

         1.2. Авансы, полученные от покупателей  (заказчиков)

         1.3. Бюджетные ассигнования и иное  целевое финансирование

         1.4. Кредиты и займы полученные

         1.5. Дивиденды, проценты по финансовым  вложениям

         1.6. Прочие поступления

    2.Обратная зависимость      2.1. Налог на прибыль (текущий)  и иные аналогичные обязательные  платежи начисленные

         2.2. проценты к уплате

         2.3.Прочие  расходы

         2.4. Коммерческие расходы

         2.5.Управленческие расходы

         2.6.Себестоимость  проданных товаров, продукции, работ и услуг (в том числе материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизационные отчисления и прочие затраты)

         2.7. Отложенные налоговые активы

    		      2.1. Выручка, полученная в результате  исполнения обязательств неденежными средствами

         2.2. Прирост (уменьшение) дебиторской  задолженности в части доходов

         2.3. Оплата товаров, работ и услуг

         2.4. Выплаты работникам

         2.5. Перечисления в государственные  внебюджетные фонды

         2.6. Перечисления в бюджет

         2.7. Авансы, выданные поставщикам (подрядчикам)

         2.8. Финансовые вложения

         2.9. Дивиденды, проценты по ценным  бумагам уплаченные

         2.10. проценты по полученным кредитам  и займам уплаченные

         2.11. Прочие выплаты, перечисления

 

     Если  факторы, которые имеют с чистой прибылью прямую зависимость увеличиваются, то это обеспечивает уменьшение отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли, и наоборот. Если факторы, которые имеют с чистой прибылью обратную зависимость изменяются в сторону увеличения, то это обеспечивает увеличение и исследуемого отклонения. Увеличение показателей, отражающих факторы, имеющие с чистым денежным потоком прямую зависимость, способствует увеличению отклонения этого остатка от чистой прибыли. И наоборот. Увеличение показателей, отражающих факторы, имеющие с денежным потоком зависимость, способствует уменьшению исследуемого отклонения.[2,15]

     Соответствующая группировка факторов, определяющих отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли представлена в табл.4.  

    1.3 Значение и задачи анализа денежных потоков

     Как уже было отмечено, денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления  и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

     Цель  анализа денежных потоков - получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную  характеристику направлений поступления  и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и  субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное  влияние на изменение денежных потоков.

     Задачами анализа денежных потоков являются:

     1. Оценка оптимальности объемов  денежных потоков организации. 

     2. Оценка денежных потоков по  видам деятельности.

     3.Оценка  состава, структуры, направлений  движения денежных средств. 

     4. Оценка динамики потоков денежных  средств. 

     5. Выявление и измерение влияния  различных факторов на формирование  денежных потоков. 

     6. Выявление и оценка резервов  улучшения использования денежных  средств. 

     7. Разработка предложений по реализации  резервов повышения эффективности использования денежных средств.

     Основным  документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные  решения по управлению денежными  средствами и объяснять расхождение  между финансовым результатом и  изменением денежных средств.

Информация о работе Анализ финансовоо состояния предприятия