Проблемы оптимизации рынка лизинговых услуг

         Анализ финансового состояния ОАО «Верховичский крахмальный завод» произведён нами на основании данных бухгалтерских балансов предприятия по состоянию на 01.01.2009 г., 01.10.2009 г.

              С 01.01.2009. по 01.10.2009 г. получены следующие показатели:

• Выручка от реализации услуг составила: 287 721 тыс.  руб.
• Себестоимость реализации услуг составила: 194 816 тыс. руб.
• Балансовая прибыль составила:  104 231 тыс. руб.

            Ниже приведены структура и  динамика бухгалтерского баланса  на 01.10.2009 года, основные обобщающие показатели деятельности, оборачиваемость капитала, на основании которых анализировалось способность ОАО «Верховичский крахмальный завод» выполнять свои обязательства по договору лизинга. (см. таблицу 2.1)

Таблица 2.1   Структура  и динамика бухгалтерского баланса  ОАО "Верховичский крахмальный завод» на 01.10.2009 года.

Рис. 2.1 Динамика изменения  пассива баланса.

Рис. 2.2 Динамика изменения  актива баланса.

       Из  приведенных данных видно, что валюта баланса за отчётный период уменьшилась  на 132391 тыс. руб. В структуре актива баланса сумма внеоборотных активов уменьшилась на 402617 тыс. руб., а оборотных активов увеличилась на 270226 тыс. руб. В структуре пассива баланса сумма собственного капитала уменьшилась на 401100 тыс. руб., а сумма обязательств предприятия увеличилась на 268709 тыс. руб.  
 

Таблица 2.2 Основные обобщающие показатели деятельности предприятия ОАО  «Верховичский крахмальный  завод».

Показатели  платежеспособности (ликвидности  активов) предприятия.

1. Коэффициент  (общей) текущей ликвидности (норматив 1,3)       3,91                      2,94

2. Коэффициент  абсолютной ликвидности (норматив 0,2)                0,24                       0,15

3. Коэффициент  промежуточной (критической) ликвидности

(норматив0,7-0,8)                                                                                    0,50                       0,67

     Показатели финансовой  устойчивости предприятия.

4. Коэффициент  автономии (норматив >0,5)                                        0,89                     0,78

5. Коэффициент  финансовой зависимости                                           0,08                      0,17

6. Коэффициент  финансового риска                                                      0,13                      0,28

7. Коэффициент  обеспеченности СОС (норматив  не менее 0,3)        0,76                       0,66

8. Коэффициент  финансовой устойчивости                                          3,72                      0,53 

                                                                       

         Из данных таблицы 2.2 видно, что показатели ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости соответствуют установленным нормативам.  

 

Таблица 2.3  Показатели оборачиваемости капитала ОАО «Верховичский крахмальный завод»

 

         Приведенный в таблице 2.3 анализ свидетельствует о том, что предприятие имеет положительную динамику развития, характеризующуюся финансовой устойчивостью и платёжеспособностью. Основные коэффициенты показателей хозяйственной деятельности соответствуют установленным нормативам. Предприятие планирует приобретение пресса для картофельной мезги с использованием  механизма финансового лизинга для увеличения производственных мощностей и объёмов выпускаемой продукции. 

       Таким образом, был сделан вывод о том, что при сохранении положительной  динамики развития предприятие будет  в состоянии рассчитываться по своим финансовым обязательствам.       

                Порядок финансирования сделки: Лизинговая компания, заключив договор лизинга с Лизингополучателем,  за счет кредитных ресурсов ОАО “Приорбанк” оплачивает  Поставщику стоимость объекта лизинга и организует его поставку в адрес Лизингополучателя. В качестве источника погашения задолженности лизинговой компании перед банком по полученному  кредиту планируется использовать:

       Первичный – лизинговые платежи по договору лизинга;

       Вторичный - (при условии, что первичный не состоится) – выручка от реализации заложенного имущества.

              Условия предоставления  кредитных ресурсов: сумма кредита - 52 576 376 руб.; стоимость кредитных ресурсов - 45 % годовых; срок кредита - 2 года. Проценты по кредиту

 

       начисляются ежемесячно от непогашенной суммы основного долга. Уплата процентов по кредиту – ежемесячно. Выплата основного долга по кредиту – ежемесячно в соответствии с режимом лизинговых платежей. В качестве способа обеспечения исполнения обязательств по возврату кредита были приняты: залог объекта лизинга стоимостью 52 576 376 руб.; залог товаров в обороте на сумму 80 000 000 руб.; залог прав на получение лизинговых платежей в сумме 95 562 376 руб.

         Условия лизинга: срок лизингового контракта - 2 года; маржа лизинговой компании - 6 %  в год от стоимости объекта лизинга; режим лизинговых платежей - ежемесячный с  погашением 90% стоимости объекта лизинга в течение договора лизинга; остаточная стоимость объекта лизинга – 10 %.

                Планируемый доход УП «Приорлизинг» от реализации проекта: поступления по договору лизинга всего – 95 562 815 руб., в том числе маржа лизинговой компании - 8 412 220 руб.; прибыль в после уплаты налогов - 3 707 629 руб.

               Планируемый доход от реализации  лизингового проекта подтверждается технико-экономическим обоснованием лизингового проекта, приведенным ниже. (таблица 2.4)

Таблица 2.4  Технико-экономическое  обоснование лизингового  проекта [разработка УП «Приорлизинг»].