Основы инвестиционных проектов

В первый год продукцией пользуется только постоянные покупатели. Во второй - привлечение новых потребителей, расширение рынка. Третий, четвёртый и последующие года - также привлечение новых покупателей, заключение договоров с организациями на поставку питьевой воды.

2.4 Финансовый  план

Спланируем финансовые потоки на предполагаемые периоды. Рассчитаем выручку от реализации исходя из данных о цене и объёмах производимой продукции.

Если мы производим 396000 бутылок, реализуем их по цене 10,02 рублей за единицу, тогда выручка от реализации составит 3967 920 рублей в год.

На второй год производство 594000 бутылок, реализация по цене 10,40 рублей за 1 бутылку, ВР= 6177 600 рублей.

Третий год. Объем производства равен 792 000 единиц, цена составит 11,15 рублей за 1 штуку. ВР=8830 800 рублей.

Четвертый год: V производства равен 792 000, цена 11,91 рублей.

ВР=9432 720 рублей

Пятый год: объём производства остаётся неизменным - 792000. По цене 11,98 рублей. ВР=9488160 рублей.

Финансовые результаты при  просчитанных объемах будут составлять.

Таблица 2.4.1

Финансовый план

период	1	2	3	4	5
объём реализации	396000	59400	792000	792000	792000
цена	10,02	10.40	11,15	11,91	11,98
1) Приток	7967920	3177600	8830800	9432720	9488160
а) выручка от реализации	3967920	6177600	8830800	9432720	9488160
б) кредит	4 000 000
2) Отток	9333145,78	5322465.04	5731361,24	5945897,65	6056772,45
а) выплата кредита	4762000
б) 10 % от прибыли инвестору		617760	883080	943272	948816
в) з/плата	1 334 162,28	1434224.45	1 541 791,28	1 657 425,63	1745253,12
г) материалы	2 790 355,73	2790355.73	2 790 355,73	2 790 355,73	2 790 355,73
д) налоги	306 936,40	329956.63	354 703,38	381 306,13	392168,15
д)топливо	72 499,68	77937.16	83 782,45	90 066,13	94581,56
е) энергия	67 191,69	72231.07	77 648,40	83 472,03	85597,89
Чистая прибыль		855134.96	3099438,76	3486822,35	3431387,55

2.5 Расчёт показателей  эффективности проекта

Для осуществления  процесса производства планируется  получение денежных средств в размере 4 000 000 рублей.

Перечислим необходимые  формулы для проведения расчётов

1) Норма прибыли = чистая прибыль/инвестиционные затраты (2.5.1)

2) Приведенная стоимость

, (2.5.2)

где

C_n - поток дохода за весь холдинговый период, ожидаемый от проекта,

n - период, на который рассчитан проект

r - ставка дисконта, норма дисконта

3) Чистая приведенная стоимость

, (2.5.3)

где

C_n - поток дохода

r - ставка дисконта

С_о - инвестиции в проект.

4) Индекс рентабельности

(2.5.4)

1) По формуле  2.5.1 рассчитаем норму прибыли

Норма прибыли  показывает какая часть инвестиционных затрат возвратится в виде прибыли.

Чистая прибыль = 855134,96+3099438,76+3486822,35+3431387,55 =

10872783,62 рублей

Инвестиционные  затраты = 4000000 рублей

Норма прибыли = 10872783,62/ 4000000 = 2,71

2) Рассчитаем срок  окупаемости проекта:

Составим таблицу  денежных вложений и полученных доходов.

Таблица 2.5.1

Инвестиции и  доходы

	1	2	3	4	5
Инвестиции	4 000 000
Доход		855134,96	3099438,76	3486822,35	3431387,55

Составляем линейное уравнение, где в левой части  записываем сумму всех инвестиций в  проект, а в правую весь доход  на планируемый период

4000000 = 855134,96+3099438,76+3459174,95 X

3459174.95 X = 4000000 - 855134,96 - 3099438,76

3459174,95 X = 45426,28

X = 45426,28/3459174,95 =0,0131

0,0131*365 = 4,78 = 5 дней

Срок окупаемости  произойдет через 1 год и 5 дней.

3) Для расчёта  чистой приведённой стоимости  применим формулу 2.5.2

PV =10872783,62 /(1+0,19)5=4549281,849 рублей

Обязательное  условие для принятия проекта: PV>C_o, где С_о - инвестиции в проект.

Для данного проекта PV=4549281,849, C_o=4000000, PV>C_o, следовательно, проект рентабельный. Делаем вывод о том, что проект следует принять.

4) Воспользуемся  формулой 2.5.3 для расчёта чистой  приведённой стоимости.

Для этого составим таблицу инвестиций и доходов  за предполагаемый период

Таблица 2.5.2

Потоки

	1	2	3	4	5
Потоки	-4 000 000	855134,96	3099438,76	3486822,35	3431387,55

Инвестиции =

Доходы =

NPV=

5) Рассчитаем индекс  рентабельности по формуле 2.5.4

Индекс рентабельности показывает, сколько получит инвестор прибыли на каждый вложенный рубль.

3. Предложение  инвестору

Проведенный анализ показателей экономической эффективности  инвестиций позволяет сделать вывод  о том, что рассмотренный инвестиционный проект является достаточно привлекательным  для инвестора. Во - первых, индекс рентабельности превышает единицу, что немаловажно при оценке проекта. Во - вторых, по рассчитанной приведённой стоимости, мы выяснили, что проект необходимо принять. В-третьих, срок окупаемости данного проекта невысокий - 1 год и 9 дней. Приведённая стоимость больше вложенных инвестиций на 2253342,42 рубля. И за каждый вложенный рубль, инвестор получит 1,14 рубля прибыли.

Для установки  линии по розливу воды необходимо 4000000 рублей в качестве заемных средств. Проект полностью будет осуществляться за счет средств открытого акционерного общества «Российские железные дороги», которое в свою очередь, я является для нас инвестором. Полный возврат  денежных средств произойдёт уже через 1 год. На второй и последующие года отчисления от прибыли инвестору составят 10 %.

Заключение

Инвестиционный план проекта  разработан для Комсомольской дистанции  гражданских сооружений и водоснабжения, обладающей необходимыми мощностями по производству данного продукта. Производство бутилированной воды позволит занять свободный сегмент рынка. Проведенные исследования позволяют сделать вывод о целесообразности проекта.

Питьевая вода является необходимым  продуктом в жизнедеятельности  человека, она всегда будет продаваться. В связи со сложившейся в акватории  Амура плохой экологической ситуации, спрос на воду все время возрастает. Потребители огромное значение при  покупке воды отдают качеству и удобству упаковки. Наиболее сильными сторонами  дистанции являются высокий контроль качества, лицензия на все виды деятельности, приемлемые цены, потенциал расширения номенклатуры товара. Так же сильной  стороной является то, что Отделение  дороги готово финансировать перспективные  проекты.

Также в данном проекте  проведены все необходимые расчёты  для того, чтобы инвестор мог оценить  выгодность данного проекта.

Список использованных источников

1. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: учебное пособие для вузов/ Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 1999.-254с.

2. Сабов З.А. Финансирование  и инвестиции: учебное пособие/  З.А. Сабов. М.: Проспект, 2000. - 562с.

3. Бизнес-план. Методические  материалы. - 2-е изд./Под ред. Р.Г.Маниловского. М.: Финансы и статистика, 2000.-54с.

4. Липсиц И.В.,. Коссов В.В Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: учебник для вузов/ И.В. Липсиц, В.В. Коссов.М.: Гранд, 2002. - 378с.

5. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / под ред.  Г.Б. Поляка. М.: Юнити, 2001. - 375с.

6. Положение Комсомольской  дистанции гражданских сооружений  и водоснабжения Комсомольского  отделения Дальневосточной железной  дороги - филиала открытого акционерного  общества «Российские железные  дороги».

7. Сборник нормативных  документов по рациональному  расходованию питьевой воды.

8. Стандарт предприятия  «Об организации учета объемов  водопотребления».

9. Учетная политика Комсомольской  дистанции гражданских сооружений  и водоснабжения.

10. Балабанов, И.Г. Финансовый  анализ и планирование хозяйствующего  субъекта: Учебник/ И.Г. Балабанов  - М.: Финансы и статистика, 2004. - 456 с.

11. Владимирова, Л.П. Прогнозирование  и планирование в условиях  рынка: Учебное пособие / Л.П.  Владимирова - М.: Москва, 2004. - 400 с.

12. Ковалев, В.В. Финансовый  анализ: методы и процедуры: Учебное  пособие / В.В. Ковалев - М.: Финансы  и статистика, 2005. - 245 с.

13. Чернышева, Ю.Г. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности: Учебное пособие / Ю.Г. Чернышева, В.А. Гузей - Р.: Феникс, 2005. - 159 с.

14. Ковалев В.В. Методы  оценки инвестиционных проектов: учебное пособие для вузов/  В.В Ковалев. М.: Юнити, 2005. - 456с.

15. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ/ под ред. Л.П. Белых.М.: Юнити, 2005. - 349с.

16. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций (методы, модели, техника вычислений): учебное пособие для вузов./ И.Я. Лукасевич, М.: Юнити, 2003. - 198с.

17. Микков У Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов: учебное пособие/ У. Микков, В.В Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2000. - 235с.

18. Ковалев В.В. Введение  в финансовый менеджмент: учебник  для вузов/ В.В. Ковалев, М.:Финансы и статистика, 2000. - 257с.

19. Ковалев В.В, Иванов  В.В. Инвестиции: учебное пособие/В.В Ковалев, В.В. Иванов. М.: ИНФА 2003. - 350с.

20. Основы финансового  менеджмента: учебное пособие/  И.Т Балабанов. М.: Финансы и  статистика, 2004. - 567с.