Основы инвестиционных проектов

Содержание

Введение

1.Теоретические основы  инвестиционных проектов

1.1 Разработка и реализация  инвестиционного проекта

1.2 Основные разделы инвестиционного  проекта

1.3 Финансовый план

1.4 Финансовая оценка эффективности  инвестиционных проектов

2. Характеристика проекта

2.1 Краткая характеристика  организации НГЧ - 8 - филиала ОАО  «РЖД»

2.2 Характеристика предлагаемого  проекта

2.3 Производственный план

2.4 Финансовый план

2.5 Расчёт показателей  эффективности проекта

3. Предложение инвестору

Заключение

Список использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В связи с резким ухудшением экологического состояния водной отрасли  в Хабаровском крае за прошедший  год продажа воды в городе возросла на 50 %. В настоящее время в городе Комсомольск - на - Амуре имеются следующие компании по выпуску бутилированной воды: Пей Тим со своей водой « Лесная свежесть», Баджал «Ледяная», Дальмолокозавод «Лесная», ОАО «Дальпиво» с водой «Артезианская». Основными конкурентами являются компания АКВА +, природные источники. В связи со сложившейся экологической ситуацией опасность появления новых конкурентов очень велика, а появление товаров - заменителей нет, так как вода не может быть не чем заменена. Уровень цен возрастает ежемесячно.

Целью данной курсовой работы является разработка инвестиционного  проекта по внедрению новой линии  по розливу воды для новых потребителей.

Исходя из выше перечисленных  доводов, можно сказать, что данный инвестиционный план будет являться актуальным на сегодняшний день. В  ходе курсовой работы я представлю производственный план, финансовый план и рассчитаю необходимые характеристики эффективности данного проекта.

1.Теоретические  основы инвестиционных проектов

1.1 Разработка  и реализация инвестиционного  проекта

Инвестиционный проект - основа инвестиционной деятельности предприятия. Формирование плана инвестиционной деятельности предприятия заключается  главным образом в формировании инвестиционного проекта. Для ускорения  принятия инвестором решения о том  вкладывать ли средства в то или  иное предприятие необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель, которую стремится достичь  фирма, стратегию предпринимательской  деятельности в совокупности со сроками  достижения цели.

Проектный анализ - методология, позволяющая оценивать финансовые и экономические достоинства  проектов, альтернативных путей использования  ресурсов с учетом их макро- и микроэкономических последствий. Инвестиции -- это не столько вложения в проект, сколько в людей, способных реализовать этот проект. Инвестициям предшествуют длительные исследования, и они сопровождаются постоянным мониторингом состояния предприятия, где основной направленностью реализации инвестиционного проекта является финансовая политика фирмы.

Инвестиционный проект представляет собой обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную  документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденными  в установленном порядке стандартами (нормами, правилами), а также описание практических действий по осуществлению  инвестиций (бизнес-план). В зависимости  от конкретного вида реального инвестирования фирма формулирует требования, предъявляемые  к разрабатываемому инвестиционному  проекту. Для таких форм инвестирования, как замена оборудования или приобретение отдельных видов нематериальных активов, т.е. для форм инвестирования, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только за счет собственных средств фирмы, инвестиционный проект является внутренним документом. Такой проект, как правило, включает в себя сокращенный перечень разделов и показателей, при этом в обязательном порядке рассматривается  цель осуществления инвестиционного  проекта, его основные параметры, объем  необходимость финансовых ресурсов, а также показатели эффективности  данного инвестиционного проекта  и календарный план его осуществления. В случае осуществления таких  форм реального инвестирования, как  новое строительство, реконструкция, которые требуют большого объема финансирования и для осуществления которых привлекают внешние источники финансирования, перечень требований к инвестиционному проекту значительно возрастает. Поскольку это связано с привлечением внешнего финансирования, инвестор или кредитор должен иметь полное представление об инвестиционном проекте, в финансировании которого он принимает непосредственное участие. В этом случае инвестиционный проект включает в себя стратегическую концепцию инвестирования, основные показатели маркетинговой, экономической и финансовой результативности, объемы необходимых финансовых ресурсов, сроки возвратности средств, дополнительно привлеченных из внешних источников.

Управление реализацией  реальных инвестиционных проектов направлено на их осуществление в предусмотренные  сроки с целью обеспечения  своевременного возврата вложенных  средств в виде чистого денежного потока (прежде всего — получения предусмотренной инвестиционной прибыли). Это управление осуществляется в разрезе каждого реального проекта, включенного в инвестиционную программу предприятия. По каждому намеченному к реализации инвестиционному проекту обычно назначается его руководитель, который организует подготовку всех необходимых плановых документов и обеспечивает реализацию основных показателей планов его осуществления. По крупным инвестиционным проектам, выполняемым подрядным способом (с привлечением подрядчика и субподрядчиков), руководитель проекта должен распределить функции управления в разрезе отдельных участников проекта. 
 
Управление реализацией инвестиционного проекта предусматривает: 
 
1. Разработку календарного плана реализации проекта. 
Этот план разрабатывается с учетом обеспечения следующих основных принципов: 
 
а) принцип временной дифференциации календарного плана. Он предусматривает различную степень его детализации во времени и по формам разработки. Основные формы временной дифференциации календарного 
 
Годовой график реализации инвестиционного проекта является первоначальным и основным документом, отражающим результаты оперативного планирования. По проектам, реализуемым в течение нескольких лет, он охватывает только тот объем работ, который предполагается выполнить в рамках планируемого календарного года. По проектам, реализуемым в рамках одного года, он характеризует последовательность выполнения проекта в целом. 
 
При разработке годового графика реализации инвестиционного проекта используются два основных метода ~ метод сетевого планирования и метод критического пути (оба эти метода хорошо известны специалистам, широко освещены в специальной литературе и поэтому не рассматриваются в данной работе). Сетевой метод планирования выполнения работ (получающий свое выражение в сетевом графике) более нагляден, однако по нему трудно оценить узкие места, фактические объемы выполненных работ, возможные причины задержки реализации отдельных видов работ и т.п. Метод критического пути в сравнении с сетевым методом имеет ряд преимуществ — он обеспечивает взаимосвязь и последовательность выполнения работ; учитывает ограничения и препятствия; определяет узкие места; дает возможность применять методы оптимизации; предоставляет возможность оценить варианты "что, если ..."; строит модель графика инвестиционного процесса по отклонениям и возмущениям. Основным недостатком этого метода является его высокая трудоемкость. 
 
Квартальный и месячный планы работ по реализации проекта охватывают конкретные их объемы в рамках указанных временных интервалов. Основой их разработки является годовой график реализации инвестиционного проекта с соответствующей последующей детализацией. Квартальный план работ представляется и утверждается одновременно с предоставлением годового графика. Месячный план работ составляется только на предстоящий квартал. Декадное задание является формой последующей детализации месячного плана выполнения работ, обеспечивающих реализацию проекта. В отечественной практике эта форма дифференциации календарного плана используется редко. Однако многие зарубежные подрядчики, привлекаемые для реализации крупных инвестиционных проектов, широко применяют такую форму .календарного планирования. 
 
б) принцип функциональной дифференциации календарного плана. Он предусматривает планирование сроков выполнения отдельных видов работ по отдельным функциональным блокам, состав которых зависит от стадии реализации и размера инвестиционного проекта. По крупным инвестиционным проектам календарный план их реализации дифференцируется обычно по шести функциональным блокам. 
 
Подготока проекта к реализации включает прежде всего план мероприятий по выбору подрядчика (субподрядчиков) и заключению контракта (речь идет о наиболее распространенной практике реализации инвестиционного проекта — на подрядной основе). В состав этого функционального блока входят обычно Следующие виды работ: планирование подготовки контракта; выбор претендентов; подготовка и рассылка запросов; получение и обзор предложений; заключение контракта. 

1.2 Основные разделы  инвестиционного проекта

В таблице представлены основные разделы инвестиционного  проекта.

Таблица 1.2.1

Основные разделы  инвестиционного проекта

1.	Краткая характеристика инвестиционного  проекта
2.	Основная идея проекта
3.	Анализ рынка и концепции  маркетинга
4.	Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта
5.	Характеристика технических  основ реализации проекта
6.	Месторасположение проекта
7.	Организация управления
8.	Необходимые трудовые ресурсы
9.	График реализации проекта
10	Характеристика финансового  обеспечения проекта и оценка его эффективности

Таким образом, инвестиционный проект позволяет в первую очередь  предпринимательской фирме, а затем  и внешним инвесторам всесторонне  оценить ожидаемую эффективность  и целесообразность осуществления  конкретных реальных инвестиций. В  соответствии с рекомендациями ЮНИДО  инвестиционный проект должен содержать  определенный перечень основных разделов (см. таб.1)

Краткая характеристика этапов инвестиционного проекта позволит проанализировать и выявить основные этапы выполнения в зависимости  от финансовой политики фирмы.

Любой инвестиционный проект начинается с краткой его характеристики, фактически данный раздел является обобщающим и разрабатывается, как правило, в последнюю очередь, после того как подготовлены все остальные  разделы. Характеристика проекта включает в себя перечень всех ресурсов, в  том числе финансовых, необходимых  для реализации проекта, сроки реализации проекта и возврата денежных средств, а также оценку экономической  и финансовой эффективности проекта  и его социальной значимости. Основным аспектом в этом пункте инвестиционного  проекта является то, что финансовая политика фирмы заключается, прежде всего, в собственном развитии, расширении производственной, либо другой сферы  своей деятельности. Конечно этот этап самый важный и включает в  себя все существующие расходы, затраты, также прогнозируемые доходы и возможность окупить расходные статьи проекта.

Второй пункт инвестиционного  проекта рассматривает наиболее важные параметры анализируемого проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации, как правило, здесь же приводится характеристика инициатора инвестиционного проекта.

В следующем разделе инвестиционного  проекта отведенному анализу  рынка и концепции маркетинга, приводятся результаты анализа потенциала рынка, а также результаты маркетинговых  исследований, предметами которых служат: спрос и предложение, существующие цены, сегментация рынка, эластичность спроса, основные конкуренты. Рассматривается  выбранная концепция маркетинга, которая будет использоваться при  реализации данного инвестиционного  проекта, т.е. фактически программа  удержания продукции или услуги на рынке. Обеспечение объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта, включает в себя классификацию используемых видов сырья и материалов, объем  потребности в них на всех этапах и стадиях реализации инвестиционного  проекта. Анализируя также наличие  основного сырья в регионе  осуществления проекта. Разрабатывается  программа поставок сырья и материалов, оцениваются связанные с ними затраты. Финансовая политика фирмы прежде всего должна быть направлена на моменты рационального и экономного использования ресурсов необходимых для реализации проекта.

Раздел «характеристика  технических основ реализации проекта» должен содержать производственную программу и анализ производственной мощности предприятия. В этом разделе  приводится обоснование будущей  технологии, и рассматривается парк оборудования, необходимого для ее реализации. Данный раздел в наименьшей степени задействует финансовую политику фирмы, так как характеристика проводится на основе существующего  производства, либо деятельности организации.

Раздел «месторасположение проекта» содержит обоснование выбора конкретного региона для реализации проекта, анализ производственной и коммерческой инфраструктуры, рыночной и ресурсной среды; описание социально-экономических условий в регионе и инвестиционного климата. Здесь же приводится характеристика окружающей среды и оценивается возможность возникновения экологических проблем при реализации инвестиционного проекта.

«Организация управления»  включает в себя характеристику организационной  структуры фирмы с обоснованием ее конкретной формы управления. В  этом разделе рассматривается организация  трудовой деятельности производственного  и управленческого персонала. В  разделе «Необходимые трудовые ресурсы» приводятся требования к основным категориям персонала фирмы, указывается система  формирования персонала и возможности  поиска в регионе наиболее важных для производства специалистов. График реализации проекта является достаточно важным разделом, так как здесь  осуществляется обоснование отдельных  стадий реализации инвестиционного  проекта и рассматривается потребность  в финансовых, материальных и трудовых ресурсах на каждой стадии. Финансовая политика фирмы просматривается  в данном аспекте инвестиционного  проекта с точки зрения затрат на оплату труда персонала и возможностей организации обеспечить выполнение инвестиционного проекта руками высококвалифицированного персонала, в свою очередь обеспечить достойную  и своевременную оплату их труда. Заключительным разделом является характеристика финансового обеспечения проекта  и оценка его эффективности. Этот раздел содержит оценку необходимых  сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также обоснование способов получения инвестиционных ресурсов и расчет эффективности инвестиций и является одним из важных моментов в финансовой политике фирмы, которая  направлена на свое развитие и расширение деятельности, также производства совершенно новой продукции необходимой  потребительскому рынку. В перспективе  реализация инвестиционного проекта  дает всей фирме возможность получения  дополнительной прибыли, что является основой в организации любого предприятия имеющего коммерческую направленность.

Из всего изложенного  выше становиться ясно, что создание, разработка, реализация и вложение средств в инвестиционный проект на предприятии напрямую зависит от финансовой политики фирмы (политика развития производства, изготовление нового вида продукции, либо создание дополнительного производства и т.п.). Особенно важно с финансовой точки зрения оценить инвестиционный проект. Финансовая оценка инвестиционного проекта заключается в следующем:

Из большего количества финансово-экономических  показателей необходимо выбрать  основные и сравнить их с оптимальными величинами.

1. Рентабельность капитала  должна быть выше, чем аналогичный  показатель по предприятию за  прошлый год.

2. Прибыльность продаж  должна быть больше, чем у конкурентов.

3. Эффективность проекта,  т.е. рентабельность собственного  капитала должна быть выше, чем  процентная ставка банка по  долгосрочным кредитам.

4. Финансовая независимость  должна быть выше, чем 0,5, т.е.  собственных средств должно быть  больше, чем заемных.

5. Срок возврата капитала, рассчитанный по чистой текущей  стоимости должен быть меньше  нормативного срока, при высокой  внутренней нормы рентабельности.

6. Поток наличности по  периодам (месяцам, кварталам) должен  иметь положительное сальдо.

7. Точка безубыточности  должна быть меньше производственной  программы.

1.3 Финансовый  план

Финансовое планирование деятельности фирмы самый основной момент, так как при плохом планировании, либо не рациональном планировании, существование  всей фирмы может находиться под  большим вопросом. Финансовый план является важнейшей частью инвестиционного  проекта, так как он характеризует  коммерческие результаты предполагаемого  проекта. Он должен привлечь пристальное  внимание заинтересованных сторон. Поэтому при его разработке необходимо учесть различия в интересах участников инвестиционного проекта. Банкиры будут интересоваться потенциалом предприятия и изучать возможные риски, возможности возврата займа. Руководители предприятий заинтересуются ростом и прибылью. Если предполагается принимать какие-либо финансовые обязательства, то их необходимо отразить в плане. Если планируется работать на разных рынках сбыта, план движения денежных средств должен показывать, как будут обслуживаться каждый рынок. Должны быть оценены даже малозначительные переменные величины. Финансовый план должен включать все основные предложения, краткий обзор условий, в которых планируется действовать. План должен содержать такие детали, как данные об объеме продаж, валовой прибыли, затратах на оборудование и оплату труда и другие ключевые расходы. Он также должен включать подробный оперативный анализ доходов и расходов, формирование чистой прибыли предприятия. Это позволит инвестору составить полное представление о рентабельности предприятия. Финансовые результаты первого года реализации проекта следует просчитывать и представлять помесячно, второго года - по кварталам, а третьего и последующих - по результатам года. Финансовый план составляется в несколько этапов.