Определение доходности ценных бумаг

 
     

4. Составьте проект отчета о прибылях и убытках.

 

 

      Таблица 6

     Данные  для составления отчета о прибылях и убытках

 

     Таблица 7

     Проект  отчета о прибылях и убытках

 
     

5. Распределите  прибыль планируемого года, учитывая результаты предыдущих расчетов и данные, приведенные в таблице 8.

 

 

      Таблица 8

 

     Таблица 9

     Распределение прибыли планируемого года, тыс. руб.

 

 

      Заключение 

     Таким образом, в работе были рассмотрены  финансовые инвестиции и выявлены проблемы при определении доходности ценных бумаг.

     Задачи, поставленные в курсовой работе, выполнены:

1. дать понятие финансовым инвестициям;

     Финансовые  инвестиции представляют собой инвестиции в финансовые активы.

     Финансовые  инвестиции являются непрямыми инвестициями, характеризующимися наличием посредника (инвестиционного фонда или финансового посредника).

     Финансовые  инвестиции – это вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы  материального производства, а также  помещение капитала в банковские учреждения.

2. рассмотреть ценные бумаги;

     Ценная  бумага – это:

     -денежный  документ, удостоверяющий имущественное  право или отношение займа  владельца документа к лицу, выступившему  такой документ;

     - источник формирования уставного  капитала акционерных обществ и финансирования расходов государства, территориально-административных органов управления, муниципалитетов;

     Ценные  бумаги делятся на 2 больших класса:

     1.Основные  ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т.д.)

     Основные  ценные бумаги подразделяются на первичные  и вторичные:

     - первичные основаны на активах,  в число которых не входят  сами ценные бумаги. Это акции,  облигации, векселя, сберегательный (депозитный) сертификаты, чеки и т.д.;

     - вторичные выпускаются на основе  первичных ценных бумаг. Сюда  относятся варранты, опционы, форварды, фьючерсы и т.д.

     2.Производные  ценные бумаги  – те, в основе которых лежит какой-либо ценовой актив. Это могут быть цены товаров (обычно биржевых товаров – зерна, мяса, нефти, золота и т.д.); цены основных ценных бумаг (индексы акций, облигаций); цены валютного рынка (валютные курсы); цены кредитного рынка (процентные ставки) и т.д.

3. определить доходность ценных бумаг;

     Под доходностью понимают величину дохода от вложений финансовых средств, т.е. от предоставления активов в долг, соотнесенную с затратами на получение данной суммы дохода.

     В общем виде доходность является относительным  показателем и представляет собой  доход, который приходится на единицу затрат. Она вычисляется по формуле:

     Д = (D/Z) *k*100,

     где Д – доходность операций, %

     D- доход, полученный владельцем финансового инструмента.

     Z – затраты на его приобретение,

     k - коэффициент, пересчитывающий доходность на заданный интервал времени.

4. выявить проблемы при определении доходности ценных бумаг;

     Проблемами  при определении доходности являются:

     - не учитывается влияние на  доходность облигаций количества  купонных выплат в течение  года. Казалось бы, данное отличие  легко учесть, введя в расчеты параметр – число начислений процентов в году. На практике этого не делается – в числителях формул расчета текущей и купонной доходности отражается общая сумма купонных выплат за год;

     - необходимо определится со сроком  владения инструментом;

     - мера неопределенности, сопряженная с возможностью получения ожидаемого дохода, обозначаемая термином риск. Риск отражает вероятность получения результата, отличающегося от запланированного. 

 

      Список используемой литературы 

1. Алехин, Б.И.  Рынок ценных бумаг: Учеб пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит»/Б.И.Алехин. -2е изд., перераб. и доп. - /М,.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 461с.

2. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных  бумаг: Учеб. пособие .М.: ИНФРА  –М, 2006. – 304с.

3. Боровкова  В.А Рынок ценных бумаг. –  СПб.: Питер, 2006. – 320с.

4. Гражданский  кодекс Российской Федерации.

5. Иванова Н.Н., Осадчая Н.А. Экономическая оценка  инвестиций: Учебное пособие (Серия  «Высшее образование») – Ростов  на Дону:Феникс, 2004.-224с

6. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.:Экономистъ,2004.-478с.

7. Инвестиции: учеб. /С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев  и др.; под ред. В.В. ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. –  М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 440с.

8. Килячков, А.А,  Чалдаева, А.А.Рынок ценных бумаг:  учебник. – 2-е изд.,-М.:Экономист, 2005.-687.

9. Кузнецов, Б.Т.  Инвестиции6 учеб. пособие для студентов  вузов, обучающихся по направлению  подготовки «экономика»/ Б.Т. Кузнецов. – М.:ЮНИТИ –ДАНА, 2006. -679с.

10. Лялин В.А,  Воробьев П.В. Рынок ценных  бумаг: учеб. – М.: ТК Велби,  Изд-во Проспект, 206.-384с.

11. Лупей Н.А.  финансы: Учебное пособие. М.: Издат.  Дом «Деловая литература», 2004. –  432с.

12. Оценка рисков  и доходность // Рынок ценных бумаг.-2007. - №3-С.17.