Классификация инвесторов

    сведения  о видах услуг, в отношении  которых физические и юридические лица были признаны квалифицированными инвесторами;

    информация  о видах ценных бумаг и (или) об иных финансовых инструментах, в отношении  которых физические и юридические  лица были признаны квалифицированными инвесторами (о видах ценных бумаг, в отношении которых физические и юридические лица были признаны квалифицированными инвесторами; о видах иных финансовых инструментов, в отношении которых физические и юридические лица были признаны квалифицированными инвесторами);

    сведения  об объемах оказанных квалифицированным инвесторам услуг, в отношении которых последние признаны квалифицированными инвесторами, и сделок, совершенных квалифицированными инвесторами, с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, в отношении которых такие лица признаны квалифицированными инвесторами, за отчетный период.

    Сведения  о квалифицированных инвесторах составляются по строго установленной  форме. Они направляются в ФСФР России в форме электронного документа, подписанного электронной цифровой подписью или иным аналогом собственноручной подписи, в соответствии с условиями договора об использовании электронной цифровой подписи или иного аналога собственноручной подписи, заключенного с уполномоченной организацией, и требованиями нормативных правовых актов ФСФР России. Указанные сведения представляются в ФСФР России не позднее пяти рабочих дней со дня окончания отчетного квартала.

    Лицо, осуществляющее признание квалифицированным  инвестором, обязано по требованию ФСФР России и в соответствии с  данным требованием представить реестр в электронной форме и (или) его копию на бумажном носителе, заверенную в установленном порядке.

    8. В соответствии с п. 5 - 8 ст. 3 Закона "ОРЦБ" брокер имеет право  совершать сделки по приобретению  ценных бумаг и финансовых  инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается сделка, является квалифицированным инвестором или признан этим брокером квалифицированным инвестором.

    За  нарушение брокером этого требования, в том числе в результате неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором, на брокера возлагается обязанность:

    за  свой счет приобрести у клиента ценные бумаги по требованию клиента и возместить ему все расходы, понесенные при  совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария, организатора торговли на рынке ценных бумаг. Покупка ценных бумаг осуществляется по наибольшей из следующих цен: цены приобретения этой ценной бумаги и рыночной цены на дату заявления клиентом требования о приобретении у него ценных бумаг;

    возместить  клиенту убытки, причиненные в  связи с исполнением сделок с  иными финансовыми инструментами, в том числе все расходы, понесенные клиентом при совершении указанных  сделок, включая расходы на оплату услуг брокера и организатора торговли на рынке ценных бумаг.

    Иск о применении рассмотренных последствий  может быть предъявлен клиентом в  течение одного года с даты получения  им отчета брокера о совершенных  сделках.

    Согласно  п. 8 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", указанные  выше последствия не наступают при признании лица квалифицированным инвестором на основании представленной им недостоверной информации.

    9. В соответствии с ч. 7 - 9 ст. 5 Закона "ОРЦБ" управляющий вправе при  осуществлении деятельности по  управлению ценными бумагами приобретать для клиента (учредителя управления) ценные бумаги и иные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.

    Совершение  управляющим сделок в нарушение указанных требований имеет следующие последствия - управляющий обязан:

    по  требованию клиента или по предписанию  ФСФР России продать ценные бумаги и иные финансовые инструменты;

    возместить  клиенту убытки, причиненные в  результате продажи ценных бумаг  и иных финансовых инструментов;

    уплатить  проценты на сумму, на которую были приобретены ценные бумаги и иные финансовые инструменты. Размер процентов  определяется по правилам ст. 395 ГК РФ. Если цена продажи ценных бумаг и  иных финансовых инструментов превысит цену, по которой они были приобретены, проценты уплачиваются в сумме, не покрытой доходом от продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов.

    Иск о применении последствий совершения управляющим сделки в нарушение  рассмотренных требований может  быть предъявлен клиентом в течение года с даты получения им отчета управляющего.

    Согласно  п. 8 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", указанные  выше последствия для управляющего не наступят, если лицо признано квалифицированным  инвестором на основании представленной им недостоверной информации.

    10. В соответствии с Законом "ОРЦБ" в общем случае учет прав  собственности на эмиссионные  ценные бумаги вправе вести  держатели реестра (регистраторы) и депозитарии.

    Как следует из п. 13 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", права владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, получивших такой статус путем признания, могут учитываться только депозитариями. Права владельцев ценных бумаг, предназначенных для инвесторов, являющихся квалифицированными в силу федерального закона, могут учитываться в системе ведения реестра у держателя реестра.

    Согласно  п. 17 ст. 7 Закона "ОРЦБ", депозитарии  вправе зачислять ценные бумаги, предназначенные  для квалифицированных инвесторов, на счет депо владельца, только если последний  является квалифицированным инвестором либо не является таковым, но приобрел указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица.

    В пункте 1 ст. 8 Закона "ОРЦБ" установлено, что регистратор вправе зачислять ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, на лицевой счет владельца, только если последний является квалифицированным инвестором в силу федерального закона либо не является таковым, но приобрел эти ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица и в иных случаях.

    11. Из смысла норм Закона "ОРЦБ" следует, что эмитенты эмиссионных ценных бумаг могут выпускать ценные бумаги, предназначенные только для квалифицированных инвесторов.

    В соответствии с п. 7 ст. 17 Закона "ОРЦБ" решением о выпуске эмиссионных  ценных бумаг в случаях, установленных  федеральными законами или нормативными правовыми актами ФСФР России, должно быть предусмотрено, что эмиссионные ценные бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. При этом эмиссионные ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, могут принадлежать только квалифицированным инвесторам, за исключением случаев, предусмотренных п. 4 ст. 27.6 Закона "ОРЦБ".

    Согласно  п. 14 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", требования к проспекту ценных бумаг, предназначенных  для квалифицированных инвесторов, а также к составу сведений и порядку раскрытия информации об указанных ценных бумагах и их эмитентах применяются с учетом изъятий и особенностей, определяемых нормативными правовыми актами ФСФР России.

    В пункте 3 ст. 27.6 Закона "ОРЦБ" установлено, что приобретение и отчуждение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также предоставление (принятие) указанных ценных бумаг в качестве обеспечения исполнения обязательств может осуществляться только через брокеров. Это правило не распространяется на квалифицированных инвесторов в силу федерального закона при совершении ими указанных сделок, а также на случаи, когда лицо приобрело указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица.

    Согласно  п. 4 ст. 27.6 Закона "ОРЦБ", если владельцем ценных бумаг, предназначенных для  квалифицированных инвесторов, становится лицо, не являющееся квалифицированным  инвестором или утратившее этот статус, то это лицо вправе отчуждать такие ценные бумаги только через брокера.

Заключение. 

     Инвестор  определяется Законом «О рынке ценных бумаг» как «лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец)». Кроме того, существует понятие «добросовестного приобретателя», которым считается «лицо, которое приобрело ценные бумаги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное».

     Инвесторов  можно классифицировать по ряду признаков. Наиболее значимым считается их статус. Тогда инвесторов можно разделить на индивидуальные (физических лиц), институциональных (коллективных) и профессионалов рынка.

     Если  основным эмитентом на рынке ценных бумаг является государство, то основным инвестором, определяющим состояние фондового рынка, - индивидуальный инвестор, т.е. физическое лицо, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг.

     Юридические лица, не имеющие лицензии на право  осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счёт, составляют группу институциональных инвесторов.

     Инвесторами выступают и профессионалы фондового  рынка, осуществляющие весь комплекс операций на нём, но лишь в том случае, если они вкладывают собственные средства в ценные бумаги.

     Классификацию инвесторов можно проводить в  зависимости от цели инвестирования. Тогда их делят на стратегических и портфельных.

     Стратегический  инвестор предполагает получить собственность, завладев контролем над акционерным обществом, и рассчитывает получать доход от использования этой собственности, который, безусловно, будет превышать доход от простого владения акциями.

     Портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг, поэтому вопросы: что покупать, как покупать, где покупать и когда покупать – для него всегда актуальны.

     Прежде  чем ответить на эти вопросы, инвестор должен определить с какой целью  он осуществляет вложение средств в ценные бумаги, что для него важнее – безопасность вложения средств и их сохранение или высокий уровень доходности при соответственно высоком уровне риска вложений. Поэтому в основу дальнейшей классификации инвестора можно положить цель инвестирования и его отношение к риску. 
 
 
 

Список  использованных источников 

1. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов, Санкт-Петербург: Питер, 2004 

2. Бенджамин Грэхем. Разумный инвестор: Вильямс, 2009г.

3. Вахрин П.И.  Нешитой А.С.Инвестиции: Учебник для вузовКолтынюк Б.А.

4. Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. - 848 с.

5. Инвестиции (учебник) Под ред. Ковалева В.В., Иванова В.В. Велби 2008г.

6. ФЗ «О рынке ценных бумаг»

7. Ведомости СНД РСФСР и ВС РСФСР. 1991. N 29. Ст. 1005.БНА. 2008. N 19.

8. СЗ РФ. 2007. N 31. Ст. 4006; РГ. N 164. 2007; ПГ. N 99 - 101. 2007.