Инвестиционный анализ (ООО «Витязь»)

       Проведенный анализ показал, что  общая стоимость имущества организации  на конец отчетного периода увеличилась на 15,05%. Влияние на то оказал рост внеоборотных активов на 5,09% и оборотных – на 37,32%.

      Исходя из данных, представленных  в бухгалтерском балансе, внеоборотные  активы представлены лишь основными  средствами, занимающими наибольший удельный вес в общем составе имущества организации (63,11%).  Их прирост может быть обусловлен расширением материально-технической базы  или результатом переоценки основных средств.

     Наибольший прирост в составе  мобильных средств наблюдается по статье денежные средства – 128,56%. Вместе с тем их удельный вес в общем объеме имущества организации – невелик (1,23% на конец года), что благоприятно сказывается на ее деятельности и позволяет судить о том, что имеющиеся ресурсы используются достаточно эффективно и задействованы в хозяйственном процессе.

     Краткосрочные финансовые вложения  возросли на 121,03%. Это свидетельствует об увеличении доли временно свободных денежных  активов предприятия с целью получения дохода или защиты их от инфляции.

     Наибольший удельный вес в составе оборотных активов принадлежит дебиторской задолженности  - 59,5%. (21,97%  - в общем составе активов). За рассматриваемый период ее темп роста составил 127,73%. Рассматривая данный показатель в совокупности  с выручкой от продаж, можно проследить тот факт, что на фоне увеличения задолженности клиентов, наблюдается снижение последнего показателя (выручки). Это может свидетельствовать о появлении операционных рисков организации.

      Рост запасов на 26,07% может являться следствием наращения производственного потенциала предприятия.

       Таким образом,  за рассматриваемый  период имущество ООО «Витязь»  увеличилось в 1,15 раза, в котором  главенствующая роль отводится  иммобилизованным средствам. Обеспеченность организации основными средствами свидетельствует о наличие и  достатке собственных ресурсов, позволяющих вести бизнес и совершать многократные обороты оборотных активов. На долю мобильных средств приходится менее половины имущества предприятия – 36,89%., где дебиторская задолженность занимает центральное место. Организации следует обратить внимание на то, чтобы ее показатели не превышали приемлемого уровня, поскольку нарушения расчетной дисциплины могут привести к возникновению финансового риска.

     В целом, организация располагает необходимым объемом ресурсов для осуществления и развития своей деятельности, а рост основных средств вкупе с запасами доказывают возможность расширения и наращения объемов производства.

       Для контроля за рациональным размещением капитала в текущие активы целесообразно проводить группировку средств предприятия по степени риска. (см. табл. 4).

       При проведении такого анализа  следует помнить, что классификация  оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.

     Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. 
 

Таблица 4 – Анализ состояния  активов ООО «Витязь» по степени риска в 2009г.

     Как показывает проведенный анализ, наибольший удельный вес занимают активы, относящиеся к высокой степени риска – основные средства (64,47%). Они относятся к труднореализуемому имуществу и тем самым «создают опасность», но вместе с тем являются базовой основой зарождения и развития хозяйственных процессов предприятия.

     Оборотные активы, входящие в  состав малой степени риска  занимают 27,66%. Из них большая часть  (22,44%)  отводится дебиторской задолженности,  которая является ликвидной, однако, стоит учесть, что легко превратить ее в денежную наличность удается не всегда. К тому же рост данного показателя в динамике (31893т.р.) нельзя отнести к положительным моментам. Если в перспективе ее показатели по-прежнему будут увеличиваться, то следствием того могут быть: дополнительная потребность в оборотных средствах, снижение рентабельности собственного капитала. В целом же рост активов с малой и минимальной степенью риска является положительной тенденцией.

     Активы со средней степенью ликвидности занимают сравнительно небольшой удельный вес. За рассматриваемый период их доля возросла с 3,03% до 4,49%, за счет увеличения по статьям: НДС и прочие оборотные активы. Это свидетельствует о том, что оборачиваемость данных активов в отчетном году несколько снизилась, но ввиду их незначительного объема ситуацию можно расценивать как отвечающую норме.

     Поскольку основные средства не участвуют ни в оборотном процессе, ни в процессе реализации (на момент деятельности предприятия), то не должны создавать серьезную угрозу для организации. А что касается оборотных средств, то наибольшая их часть имеет низкий риск вложений.

      Не менее значимым является анализ структуры запасов. Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

     Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

      Охарактеризуем состояние запасов и затрат ООО «Витязь» с помощью аналитической таблицы 5.  

Таблица 5 – Анализ динамики и структуры запасов  организации 

     На  основе проведенного анализа можно  проследить, что за исследуемый период произошло  увеличение запасов организации, и темп роста составил 126,07%. Наибольший удельный вес в их общем объеме приходится на готовую продукцию (66,64%). За год данный показатель возрос на 4,84%. Затраты в незавершенном производстве, занимающие наименьшую долю в составе товарно-материальных ценностей, напротив, снизились с 3020 тыс.руб. до 3017 тыс.руб, но незначительно. Под незавершенным производством понимается продукция частичной готовности, не прошедшая всех операций обработки и изготовления, предусмотренных технологическим процессом. В незавершенное производство включаются законченные, но не принятые заказчиком работы и услуги. К незавершенному производству относятся остатки невыполненных заказов производств, остатки полуфабрикатов собственного производства.

     Расходы будущих периодов, имеющие  место на начало года, к концу  рассматриваемого периода полностью исчерпали себя, и их количественное значение сведено к нулю. Стоимость же отгруженных товаров возросла в 1,03 раза.

     Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используют коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных ((9),(10)). Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1.

      По данным баланса ООО «Витязь», коэффициент накопления запасов  на начало года составил 0,4 , а на конец – 0,34:

                                       (9)                                                                                   (10)

      Расчеты показывают, что рассчитанный показатель соответствует требуемой норме. Это свидетельствует о том, что у предприятия нет излишних и ненужных производственных запасов, поскольку имеющиеся ресурсы используются рационально.

       Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.