Инвестиции в капитальные вложения

   Инвестиции  в здания и сооружения отражают расходы  на строительство зданий и сооружений, которые складываются из выполненных  строительных работ и приходящихся на них прочих капитальных затрат.

   Инвестиции  в машины, оборудование, транспортные средства охватывают затраты на приобретение машин, транспортных средств, оборудования, инструмента и инвентаря, а также затраты на монтаж оборудования на месте его постоянной эксплуатации, проверку и испытание качества монтажа.

   Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое их ролью как фактора развития общественного воспроизводственного процесса. 
 
 

1.3 Виды инвестиций. 

  Различают следующие три  принципиально различные категории инвестиций.

  Потребительские инвестиции означают покупку товаров длительного пользования или недвижимости, что по сути дела представляет собой сбережение денег, а не их инвестирование, так как под залог указанных вещей можно получить деньги или купить ценные бумаги.

  Инвестиции в бизнес имеют главным своим мотивом извлечение прибыли и означают приобретение для этих целей производственных активов.

  Финансовые  инвестиции означают приобретение активов в форме ценных бумаг для получения прибыли при «нормальном» для данного вида инвестиций риске.

  Кроме указанных видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции², подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.

    Экономическое инвестирование означает организацию производственного процесса с целью получить прибыль, т.е. создание производственных мощностей и найм рабочей силы.

     Решение об инвестициях всегда  относится к выбору альтернатив  действия. Студент, который собирается  купить книгу, должен взвесить, как ему лучше поступить: выполнить ли это действие или израсходовать свои деньги на другие полезные вещи. То же самое верно для инвесторов, которые создают конвейерные линии или приобретают пакеты акций. При принятии решений об инвестициях, речь идет всегда об оценке действия.

    Принятие решения об инвестициях  всегда представляет собой осуществление оценки инвестиционных действий.

    Финансовые  ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции, представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Инвестиции осуществляют как физические, так и юридические лица.

    Инвестиции  — совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции,  и  финансовые инвестиции.

    В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: «... инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

    По  цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

    Прямые  инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы (фирм, компаний) в целях установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечения будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода. Прямые инвестиции могут осуществляться не только в реальные экономические активы, но и в финансовые инструменты. Возможность управления объектом инвестирования достигается через приобретение контрольного пакета акций, другие формы контрольного участия.

    Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы в целях извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правильно, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различными эмитентам ценных бумаг, других активов.

    По  способу учета  инвестируемых средств выделяют валовые и чистые инвестиции.

    Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода.

    Чистые  инвестиции представляют собой общий  объем инвестируемых средств  в определенном периоде (валовых  инвестиций), уменьшенный на сумму  амортизационных отчислений.

    По  срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

    Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период одного года.  Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции – на срок выше трех лет.

    По  формам собственности  на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

    Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных  инвесторов: граждан и предприятий  негосударственной формы собственности.

    Государственные инвестиции – это вложения, осуществляемые государственными органами власти и  управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

    К иностранным инвестициям относят  вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

    Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

    По  отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики; промышленность)топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и прочие.

    Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие предприятия  и позволяют решать следующие  задачи: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов, приобретение новых предприятий,  диверсификация вследствие освоения новых бластей бизнеса.

    Расширение  собственной предпринимательской  деятельности свидетельствует о прочных позициях предприятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги.

    Инвестиционная  деятельность предприятий в значительной мере зависит от государственной  политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить этот процесс³. 
 

1.4.Значение  инвестиций в экономике.

    Инвестиции  имеют существенное значение для  функционирования и развития экономики, они предопределяют фундаментальные  хозяйственные процессы, протекающие на уровне экономики в целом, ее отраслевых и региональных сегментов, отдельных хозяйствующих субъектов.

    Инвестиции  оказывают воздействие на объем  общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. Рост производственных инвестиций приводит к повышению производительности труда и более полной загрузке производственных мощностей.

    Инвестиции  выступают как предпосылка и  результат расширенного воспроизводства. Вследствие инвестирования средств в экономику повышаются объемы производства, растут валовой национальный продукт и национальный доход, развиваются инвестиционно привлекательные отрасли, регионы и предприятия. Часть полученного прироста национального дохода вновь инвестируется, что ведет к дальнейшему увеличению масштабов производства и национального дохода. Инвестиции, образуясь в результате распределения национального дохода, в свою очередь, обуславливают его рост. При этом чем выше эффективность инвестиций, тем выше прирост национального дохода и значительнее ресурсы накопления (при данной норме накопления национального дохода), которые могут быть вновь вложены в производство. При высокой эффективности инвестиций прирост национального дохода может обеспечить повышения доли накопления при росте абсолютных размеров потребления.

    Определяя общую эффективность хозяйствования и экономический рост в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают  также прямое влияние на занятость  и доходы. Например, при увеличении инвестиций в машиностроение в данной отрасли снижается безработица, растут совокупные доходы работников, следовательно, повышается потребительский спрос на товары и услуги, производимых в других отраслях, что приводит к росту доходов и занятости в этих отраслях. Инвестиции, осуществляемые предприятиями для расширения и совершенствования своей производственной деятельности, играют стимулирующую роль для всей экономики, поскольку покупка предприятиями инвестиционных товаров влечет за собой общее увеличение спроса на товарном рынке, что прямо содействует росту экономики в целом.

    Таким образом, существует устойчивая взаимосвязь  между инвестициями и экономическим  ростом.

    Инвестиции  выполняют важнейшую структурообразующую  роль в системе отношений расширенного воспроизводства. От того, в какие  секторы экономики вкладываются средства для ее развития, зависит будущая структура воспроизводственного процесса. Поэтому важное значение имеет возможность перелива инвестиций из стагнирующих отраслей и предприятий в зоны инновационного роста. Перемещение инвестиционных ресурсов расширенного воспроизводства в пользу точек инновационного роста, концентрация инвестиционных ресурсов на важнейших направлениях экономического развития способствует формирование конкурентных преимуществ, модернизации хозяйственной системы, обеспечению качественного обновления воспроизводственного процесса на инновационной основе.

    Инвестиционный  процесс является определяющим моментом циклического движения в экономической  системе общественного воспроизводства. Известно, что в периоды депрессии доля инвестиций в основной капитал в ВВП падает, а в период подъема экономики растет. Механизм циклического движения связан с процессами накопления и перенакопления капитала в ходе экономического цикла и динамикой нормы прибыли. Рост нормы прибыли обусловливает активизацию инвестиционного спроса и возрастание чистых инвестиций, что ведет к ускорению роста основного капитала. Рост основного капитала через определенный период времени начинает оказывать воздействие на норму прибыли в сторону ее понижения, что, в свою очередь, вызывает сокращение инвестиций и тем самым замедление темпов роста основного капитала. Сокращение основного капитала определяет создание предпосылок для последующего циклического увеличения нормы прибыли в экономике, что ведет к развитию следующего цикла. Таким образом, механизм инвестирования в основной капитал генерирует цикл деловой конъюнктуры и является одним из механизмов положительных обратных связей в рыночной экономике.

            Глава 2 Макро- и микроэкономическое значение инвестирования. 

2.1. Источники инвестирования. 

    Финансирование  прямых инвестиций — это порядок  предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.