Иностранные инвестиции

 

4,5543-0,1457=4,4086

8.Вывод: наилучшим  вариантом взаимоотношений экспортера со своим иностранным партнером представляется продажа со «сконто» (вариант А) на втором месте по предпочтительности находится вариант Б – «открытый» факторинг и на третьем месте – схема В– «тихий» факторинг.

 

Тема 7 Экономические  методы регулирования и стимулирования прямых иностранных инвестиций: налогообложение, инвестиционные льготы, таможенное и  валютное регулирование

Задание 1: Налогообложение вознаграждения инвестора по видам ценных бумаг

Федеральный закон «О налоге на операции с ценными  бумагами» от 18 октября 1995 г. полностью  изменил ситуацию на рынке ценных бумаг, когда плательщиками налога стали только юридические лица —  эмитенты ценных бумаг. Фактически налогообложению  по данному закону подлежат только акции и облигации. Не являются объектом налогообложения номинальная сумма  выпуска ценных бумаг акционерных  обществ, осуществляющих первичную  эмиссию ценных бумаг, а также  номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных обществ, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок основных фондов, проводимых в законодательном порядке.

Физическое лицо получает доход  от акций, как правило, в двух основных формах:

• в форме дивидендов;
• в форме дохода от продажи ценных бумаг как разницу между ценой продажи и ценой покупки акции (курсовая разница).

Операции  с ценными бумагами и начисление дивидендов представляют собой новые  объекты налогообложения.

При исчислении подоходного налога с акционеров — работников, занятых в общественном производстве, размер причитающегося им дивиденда добавляется к сумме полученного с начала года дохода по основному месту работы, и налог исчисляется по соответствующей ставке. С дивидендов, получаемых работающими, являющимися плательщиками алиментов, удерживаются алименты. При выплате дивидендов акционерам — юридическим лицам с них удерживается налог по ставке 15%, а с акционеров-банков — 18%.

Ещё одним  источником доходов акционеров является прирост курсовой стоимости принадлежащих им акций. Доходы физических лиц от прироста курсовой стоимости облагаются подоходным налогом в том случае, если совокупный размер дохода, полученный от продажи принадлежащего акционеру имущества, превышает пятидесятикратный установленный законом размер минимальной заработной платы.

При налогообложении  доходов, полученных от продажи имущества, в том числе ценных бумаг, законодательством  предусмотрены определенные льготы. Ряд льгот, в частности, налоговые  вычеты, такие как пяти-, трех-, двух- или однократный минимальный  размер оплаты труда для отдельных  категорий налогоплательщиков применяются  к любым доходам, вне зависимости  от того, получены они от операций с  ценными бумагами или нет. 
    Наряду с вычетами существует льгота по операциям продажи имущества, принадлежащего физическому лицу на праве собственности, к которому относятся и ценные бумаги. Для определения налогооблагаемой базы денежные средства, получаемые налогоплательщиком от такой операции продажи, уменьшаются на определенную сумму. Так, налогоплательщик вправе предъявить к зачету затраты на приобретение ценных бумаг. Это значит, что налогообложению подлежит не вся сумма, полученная от продажи ценных бумаг, а лишь доход (прибыль). Размер дохода определяется как разница между всей суммой полученных средств от продажи ценных бумаг и средствами, затраченными на их приобретение. При этом закон дает налогоплательщику право выбора способа предъявления затрат. По желанию налогоплательщик может предъявить к зачету:

• 1000 минимальных размеров оплаты труда (в настоящее время немногим более 83 тыс. руб.);
• фактические затраты.

 

    Выбранный способ должен применяться ко всем сделкам, совершенным  в течение года, и не может быть изменен до истечения отчетного  периода.    

При расчете налогооблагаемой базы следует иметь в виду также  следующее. Закон разрешает уменьшать  налогооблагаемую сумму на фактические  затраты, связанные с приобретением  ценных бумаг. Согласно формулировке закона, в эту сумму входят не только стоимость  пакета ценных бумаг, но и оплата услуг  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, через которых проходит сделка покупки физическим лицом  ценных бумаг. То есть комиссионное вознаграждение брокера, плата депозитарию и  организатору торговли и т.д. уменьшают  налогооблагаемую базу. Следует обратить внимание на то, что в целях налогообложения  могут быть зачтены вышеперечисленные  затраты, совершенные как при  приобретении пакета ценных бумаг, так  и при его продаже. 
    Поэтому, если инвестор совершает сделки с ценными бумагами лишь эпизодически и уверен, что сумма поступлений от продажи его ценных бумаг не превысит 1000 минимальных зарплат, то ему выгоднее избрать первый метод, поскольку в этом случае его сделки вообще не будут подпадать под налогообложение.     

Владелец акций должен обратить внимание на то, что в договоре о  брокерском обслуживании или ином документе, регулирующем взаимоотношения брокера  и клиента, должен быть явно указан способ, по которому налоговый агент  будет исчислять и удерживать налог.

Налоговый период равен календарному году. По окончании календарного года брокеры и доверительные управляющие  взимают налоги на доходы клиентов и перечисляют их в бюджет.

Исключением являются инвестиции в  паевые фонды. Если пайщик продолжает держать паи, то по окончании года налоги с него не взимаются. Это налоговое  преимущество инвестиций в ПИФы.

 

Задание 2

Ставки платежей за право добычи полезных ископаемых установлены гл. 26.4 Налогового кодекса  РФ. В частности, за неметаллическое  сырье – 5,5%. Налогообложение нормативных  потерь при добыче полезных ископаемых производится по ставке 0%.

         Ставки отчислений на воспроизводство  МСБ принимаются согласно Федеральному  закону «О недрах», в частности,  за металлическое сырье – 5%.

        Значение доли государства в  прибыли принимается одинаковым  по всем вариантам  равным 25%.

Решение:

Таблица 10 – Исходные данные

Вариант	Объем добычи песка, тыс. куб. м	Объем потерь при добыче, тыс. куб. м		Трансфертная Цена песка, руб. за тыс. куб. м	Уровень себестоимости добычи, доли единицы
		Всего	сверхнормативный
10	920	84	20	17	0,76

Таблица 11 – Расчет годовой суммы платы за право добычи.

Показатели, единицы измерения	Значение
1. Объем добычи песка, тыс. куб.  м	920
2. Потери, всего, тыс. куб. м	84
2.1 В т.ч. сверхнормативные, тыс. куб.  м	20
3. Количество погашенных балансовых  запасов, тыс. куб. м (стр. 1 + стр.2)	1004
4. Количество реализованного (переданного  в переработку) минерального сырья,  тыс. куб. м	920
5. Стоимость погашенных балансовых  запасов, за исключением сверхнормативных  потерь, млн.р. (стр.3 – стр. 2.1) х ТЦ, т.е. ((1004-20)*1000*17)/1000000	16,728
6. Ставка платы за право добычи, %	5,5
7. Сумма платы за право добычи  полезных ископаемых, млн.р. ((стр. 5 х стр.6)/100), т.е.	0,92
8. Сумма платы за сверхнормативные  потери полезных ископаемых при  добыче, млн.р. (стр. 2.1 х ТЦ х стр.6 х 2), т.е.(20000*17*0,055*2)/1000000	0,0374
9. Всего платежей (стр.7 + стр.8):	0,9574

Таблица 12 – Расчет сумм отчислений на воспроизводство МСБ

№ п/п	Наименование экономических величин	Значение
1	Выручка от реализации минерального сырья, млн.р. (стр. 1 табл.1 х ТЦ), т.е. 920000*17/1000000	15,64
2	Установленная ставка отчислений на воспроизводство  МСБ, %	5
3	Сумма отчислений на воспроизводство  МСБ, млн.р. (стр.1 х стр. 2), т.е. 15,64*0,05	0,782

1.Сумма выплат  за пользование недрами (ВПН) =  стр. 9 табл.11 + стр.3 табл.12.

ВПН = 0,9574+0,782=1,7394

2.Чистая  стоимость продукции (ЧСП) = стр.1 табл.9 – ВПН.

ЧСП = 15,64-1,7394=13,9006

3.Стоимость  компенсационной продукции (СКП) = ЧСП х 0,75 (не должна превышать  75%).

СКП = 13,9006*0,75=10,4255

4.Стоимость  прибыльной продукции (СПП) = ЧСП  – СКП

СПП=13,9006-10,4255=3,4751

5.Доля государства  в прибыли (ДГП) = СПП х 0,25.

ДГП = 3,4751*0,25=0,8688

6.Стоимостное значение валовой доли инвестора (ВДИ) = СПП – ДГП.

ВДИ = 3,4751-0,8688=2,6063

7.Годовая сумма НДС =  (СКП + ВДИ) х 0,18

НДС = (10,4255+2,6063)*0,18=2,3457

8.Сумма налога на прибыль инвестора, полученную от добычи полезного ископаемого = ВДИ х (1,0– 0,78) х 0,24 (0.78 – заданный уровень себестоимости добычи)

НП = 2,6063*(1-0,78)*0,24=0,1376

9.Стоимостное значение доли инвестора, предназначенной для уплаты налогов и сборов (ДНС) = НДС + НП

ДНС = 2,3457+0,1376=2,4833

10.Стоимостное значение чистой    доли инвестора    (ЧДИ) =ВДИ – ДНС

ЧДИ = 2,6063-2,4833=0,123

11.Общая доля государства в стоимостном исчислении в разделе продукции

ОДГ= ВПН + ДГП +ДНС

ОДГ = 1,7394+0,8688+2,4833=5,0915

12.Общая доля инвестора в стоимостном исчислении в разделе продукции (ОДИ) = СКИ + ЧДИ.

ОДИ = 10,4255+0,123=10,5485

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1.Бюджетный кодекс РФ.

2. Гражданский кодекс РФ.
3. Налоговый кодекс РФ. Глава 26.4.
4.   Федеральный закон «О недрах».
5. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 09.07.1999 г. (в последней редакции).
6.   Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции».
7. Федеральный закон «Об особых  экономических зонах».
8. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле».
9. Федеральный закон «О лизинге».
10. Федеральный закон «О  рынке ценных бумаг».
11. Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России. - М.: Международные отношения, 2004. – 264 с.
12. Зименков Р.И. Свободные экономические зоны: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060600 «Мировая экономика», 060400 «Финансы и кредит», 060700 «Национальная экономика». – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 223 с..
13. Иноземцев В. Наметившиеся воспроизводственные тенденции в мировом хозяйстве . Экономист. № 6 2010.
14. Кожухар В.М. Практикум по иностранным инвестициям. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К», 2007. – 252 с.
15. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (инвестиционная политика зарубежных стран): Учебник. - М.: Экономистъ, 2004. – 368 с.
16. Новокшонова Л.В.  Маркетинг в России и за рубежом №5  2009
17. Черкасов В.Е. Международные инвестиции: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб.  и  доп. – М.: Дело, 2003.
18. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. Москва: «ИД ФБК – ПРЕСС», 2004 г.
19. http://expert.ru/2010/08/17/begstvo_kapitala/
20. http://slovari.yandex.ru/
21. http://dic.academic.ru