Оценка объекта недвижимости на примере офисного здания, расположенного по адресу: г. Владимир, ул. Электрозаводская, дом 2

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2013 в 11:15, курсовая работа

Краткое описание

В рамках настоящего исследования Оценщик руководствовался следующей последовательностью определения стоимости объекта оценки: -изучение и анализ документов об объекте оценки, предоставленных Заказчиком
-визуальный осмотр объекта оценки. Осмотр объектов проведен специалистами Оценщика совместно с представителями Заказчика;
-сбор общих рыночных данных и их анализ. На этом этапе были проанализированы данные, характеризующие природные, экономические, социальные и другие факторы, влияющие на рыночную стоимость объекта в масштабах района расположения объекта;

Содержание работы

1.Общие сведения…………………………………………………………………………………..

1.1 Техническое задание на проведение оценки ......................................................................

1.2 Перечень использованных при проведении оценки объекта данных……………………..

1.3 Стандарты, подходы и методы оценки объекта…………………………………………….

2. Характеристика оцениваемого объекта....................................................................................

3.Идентификация анализа объекта оценки……………………………………………………..

3.1 Анализ российской экономической ситуации………………………………………….…..

3.2 Анализ экономической ситуации региона региона………………………………………..

3.3 Анализ рынка коммерческой недвижимости………………………………………………

4. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования оцениваемого объекта..

5. Оценка стоимости объекта……………………………………………………………...............

5.1 Оценка стоимости объекта доходным подходом………………………………………........

5.2 Оценка стоимости объекта сравнительным подходом……………………………………..

5.3 Оценка стоимости объекта затратным подходом…………………………………………..

5.4Согласование результатов……………………………………………………………………..

6. Список использованной литературы……………………………………………………

Содержимое работы - 1 файл

кусавая.docx

— 392.25 Кб (Скачать файл)

 
 
Наличие различий с оцениваемым  объектом – 1; отсутствие различий – 0. 
 
Таким образом, учитывая количество внесенных поправок, в качестве аналогов оценщик будет использовать объекты  №1, №2, №3, №7, объект №8 не будет учитываться в качестве аналога, т.к.  для расчета поправки на местоположение (Центр-Октябрьский р-он) объектов парных продаж данных рынка не обнаружено.

 

 
Определение рыночной стоимости объекта  методом сравнения продаж 
    Таблица 13

 
Характеристики

 
Оцениваемый объект

 
Аналоги

 
1

 
2

 
3

 
7

 
Цена, руб./м2

 
 

 

 
48000

 
42000

 
44000

 
40000

 
Права на объект

 
ЗУ –долг.ар. 
 
Ул. - соб-ть

 
ЗУ –долг.ар. 
 
Ул. - соб-ть

 
ЗУ –долг.ар. 
 
Ул. - соб-ть

 
ЗУ –долг.ар. 
 
Ул. - соб-ть

 
ЗУ –долг.ар. 
 
Ул. - соб-ть

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
Условия финансирования

 
Ед.платеж

 
Ед. 
 
платеж

 
Ед. 
 
платеж

 
Ед. 
 
платеж

 
Ед. 
 
платеж

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
Условия продажи

 
Рыночные

 
рын

 
рын

 
рын

 
рын

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
Время продажи

 
26 февраля 2008

 
фев.08

 
фев.08

 
фев.08

 
фев.08

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
Местоположение

 
Октябрьский р-он

 
Октябрьский р-он

 
Лененский р-он

 
Октябрьский р-он 
 
 

 
Ленинский р-он

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
4,8%

 
0%

 
4,8%

 
Физические характеристики:

 
 

 

 
 

 

 
 

 

 
 

 

 
 

 

 
-общ.площадь, м2 

 
618

 
220

 
571

 
300

 
308

 
Корректировка, %

 
 

 

 
-11,1%

 
0,0%

 
-11,1%

 
-11,1%

 
  -наличие телефона

 
есть

 
есть

 
нет

 
нет

 
есть

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0,0%

 
19,2%

 
19,2%

 
0

 
наличие парковки

 
есть

 
есть

 
есть

 
есть

 
есть

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
 – тип постройки

 
Кирпичное здание, год постр. 1991

 
Кирпичное здание, год постр. 1988

 
Кирпичное здание, год постр. 1987

 
Кирпичное здание, год постр. 1978

 
Кирпичное здание, год постр. 1993

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
- состояние помещения

 
хорошее

 
после ремонта

 
хорошее

 
хорошее

 
хорошее

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
Экономические характеристики

 
Без особенностей

 
Без особен.

 
Без особен.

 
Без особен.

 
Без особен.

 
Корректировка, %

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
Инженерное обеспечение

 
Все

 
Все

 
Все

 
Все

 
Все

 
Корректировка, руб.

 
 

 

 
0%

 
0%

 
0%

 
0%

 
Скорректированная цена, руб./м2

 
 

 

 
42 672,0

 
59 962,4

 
46626,272

 
37266,88


 
ОБЪЯСНЕНИЕ ВНОСИМЫХ ПОПРАВОК 
 
Порядок внесения поправок следующий: рыночные условия, местоположение, физические характеристики.  
 
Права.  
В рамках данной работы объекты аналоги выбраны с аналогичными правами, как и объект оценки. Поэтому величина поправки составляет 0% . 
 
Условия финансирования сделки. Цены, по которым выставлены объекты аналоги на рынок недвижимости, подразумевают под собой, что условия финансирования будут рыночными, что подтверждается беседами с продавцами и их агентами. Величина корректировки составляет 0%. 
 
Условия продажи. Все выбранные объекты аналоги выставлены на рынок по средствам публичной оферты, в результате можно сделать заключение, что цены на аналоги не подвержены не типичным для рынка недвижимости условиям продажи. Величина корректировки составляет 0%. 
 
Рыночные условия (дата продажи). Анализ приводимых в Отчете данных по аналогам основывается на информации, полученной по состоянию на 1 квартал 2008. Оценка производится по состоянию на апрель 2008 года, соответственно цены продаж аналогов не нуждаются в корректировке, поправка не вносится. 
 
Местоположение. Поправка на местоположение рассчитывается на основе данных о парных продажах объектов и учитывает «престижность» района расположения объекта недвижимости, а также ближайшее окружение и другие особенности. 
 
При расчете данной поправки принимаются во внимание, как правило, следующие характеристики: 
 
§         месторасположение объекта в конкретном районе (округе); 
 
§         удаленность от центра в соотношении с оцениваемым объектом; 
 
§         удаленность объекта от ближайших транспортных магистралей. 
 
       
 
В качестве объектов парных продаж для поправки местоположение Октябрьский р-н.- Ленинский р-н  выбираем объекты 2 и 8 
П ан = Ц хар-ка как Об.Оц./Ц хар-ка как Ан = (44000/42000-1)*100%= 4,8% 
 
ФИЗИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРСТИКИ: 
 
Общая площадь здания. Поправка на общую площадь рассчитывается также на основе данных о парных продажах объектов и учитывает к какому классу по площади относится тот или иной объект. 

 
Классы по масштабу (площади)

 
0-100 кв.м., 100-500 кв.м., 500-1000 кв.м., более  1000 кв.м.

 
www.issledovanie.ru


 
 В качестве объектов парных продаж для  поправки «общая площадь»  выбираем объекты 6 и 9 
 
П ан = Ц хар-ка как Об.Оц./Ц хар-ка как Ан = (36000/40500-1)*100%= -11,1% 
 
Наличие телефона. Наличие телефона оказывает влияние на стоимость объекта недвижимости очевидным образом. Поправки на наличие телефона рассчитываются на основе парных продаж. Величина поправки составляет 19,2%. 
 
П ан = Ц хар-ка как Об.Оц./Ц хар-ка как Ан = (31000/26000-1)*100%= 19,2% 
Поправка на парковку. 
 
Таблица 14. 

 
Характеристики

 
Объекты парных продаж

 

 
1

 
2

 

 
Право собственности ЗУ, улучшения

 
ЗУ –долг.ар.

 
ЗУ –долг.ар.

 

 
Ул. - соб-ть

 
Ул. - соб-ть

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Условия финансирования

 
Ед.платеж

 
Ед.платеж

 
 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Условия продажи

 
рын

 
рын

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Время продажи

 
фев.08

 
фев.08

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Местоположение

 
Ленинский р-он

 
Лененский р-он

 
 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Физические характеристики:

 
 

 

 
 

 
 

 
-Sзд, м2 

 
100

 
100

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
  -наличие телефона

 
нет

 
есть

 

 
Различие

 
0

 
1

 

 
наличие парковки

 
нет 

 
нет

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
 – тип постройки

 
Кирпичное здание, год постр. 1988

 
Кирпичное здание, год постр. 1987

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
- состояние помещения

 
после ремонта

 
после ремонта

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Эк.хар-ки

 
б/о

 
б/о

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Инженерное обеспечение

 
Все

 
Все

 

 
Различие

 
0

 
0

 

 
Цена, руб./м2

 
26 000

 
31000

 

 
Корректировка на разницу, % 

 
19,2%  

 

Организованная  парковка. Все выбранные объекты аналоги имеют организованную парковку, поэтому поправка на ее наличие равна 0%. 
 
Тип постройки. Поправки на тип постройки учитывает состояние основных конструктивных элементов здания, год строительства (реконструкции), материал ограждающих констукций. Данная поправка равна 0%, так как все здания-аналоги  построены в один временной промежуток, материал ограждающих конструкций – кирпич. 
 
 Состояние помещений. Поправка на состояние помещений не применялась, все объекты-аналоги как и оцениваемый объект находятся в хорошем состоянии, после ремонта.  
 
Корректировка на наличие инженерных сетей  не применялась, все объекты аналоги, как и оцениваемый объект имеют все инженерные сети 
 
Экономические характеристики. Данная поправка равна 0%, так как все объекты аналоги и оцениваемый объект на обладают особенными экономическими характеристиками.  
Удельный вес внесенных поправок 
 
Таблица 15 

 
Характеристики

 
Сопоставимые  объекты

 

 
Объект  № 2

 
Объект  № 3

 
Объект  № 4

 
Объект  № 7

 

 
Значимость аналога, баллы

 
9,01

 
2,34

 
16,75

 
14,64

 

 
Удельный вес,%

 
21

 
5

 
39

 
34

 

 
Начальная цена кв.м.

 
48000

 
42000

 
44000

 
40000

 

 
Скор. цена руб. кв.м.

 
42 672,00

 
59 962,40

 
46626,272

 
37266,88

 

 
Итоговая величина, руб.кв.м. (п2 x п4)

 
8961,12

 
2998,12

 
18184,25

 
12670,74

 
 




 
 
 
Средневзвешенная цена за 1 кв. м объекта оценки, рассчитываемая в рамках сравнительного подхода равна: 
 
8961,12+2998,12+18184,25+12670,74 = 42814,23 
 
руб./ кв. м 
 
Стоимость оцениваемого объекта равна: 42814,23*618,3 = 26 472 035 рублей 
Стоимость объекта оценки, полученная сравнительным подходом, 
 
составляет 26 472 035 рублей  
 
(двадцать шесть миллионов четыреста семьдесят две тысячи тридцать пять рублей). 
5.3 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ЗАТРАТНЫМ ПОДХОДОМ 
 
Предпосылка данного подхода заключается в том, что стоимость любого имущества зависит от затрат на воспроизводство аналогичного имущества. Согласно затратному подходу стоимость объекта недвижимости определяется как сумма полной восстановительной стоимости (ПВС) улучшений, за вычетом накопленного износа, и предварительно оцененной стоимости участка земли. Под улучшениями понимаются возведенные конструктивные элементы здания, а также проведенные к нему инженерные сети. 
 
Под восстановительной стоимостью понимаются затраты по воссозданию улучшений в первоначальном виде, включая в них прибыль строительной организации и инвестора. 
 
Под накопленным износом понимается общая потеря на момент оценки конструктивными элементами объекта недвижимости стоимости в процентном выражении под действием физических, функциональных и внешних факторов. 
 
          
 
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОЛНОЙ ВОССТАНОВИТЕЛЬНОЙ СТОИМОСТИ УЛУЧШЕНИЙ 
 
В соответствии с вышеизложенным стоимость объекта недвижимости определяется как его полная восстановительная стоимость1 за минусом накопленного износа: 
Сз = Снс х (1 - И),                                                              
где Сз –стоимость объекта недвижимости, рассчитанная с использованием затратного подхода;  
 
Снс –стоимость нового строительства отдельных конструктивных элементов объекта недвижимости; 
 
И – накопленный  износ отдельных конструктивных элементов объекта недвижимости. 
 
ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ЗЕМЕЛЬНОГО УЧАСТКА 
 
 
Оценка земли подразделяется на массовую кадастровую оценку земельных участков и рыночную оценку отдельного земельного участка. 
 
Целью кадастровой оценки является одновременное определение кадастровой стоимости всех земельных участков в границах административно-территориальных образований (областей, районов, городов, поселков и т.п.) по оценочным зонам на определенную дату. Государственная кадастровая оценка земель основывается на классификации земель по целевому назначению и виду функционального использования.  
 
Целью оценки отдельно взятого участка является определение рыночной или какой-либо другой стоимости земельного участка на дату оценки независимыми оценщиками в соответствии с принятыми стандартами и методами оценки. 
 
Расчет рыночной стоимости земельного участка методом сравнения продаж 
 
Метод предполагает следующую последовательность действий: 
 
• определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с объектами - аналогами (далее - элементов сравнения); 
 
• определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемого земельного участка; 
 
• определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемого земельного участка; 
 
• корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемого земельного участка; 
 
• расчет рыночной стоимости земельного участка путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов. 
 
К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с земельными участками. 
 
Наиболее важными факторами стоимости, как правило, являются: 
 
• местоположение и окружение; 
 
• целевое назначение, разрешенное использование, права иных лиц на земельный участок; 
 
• физические характеристики (рельеф, площадь, конфигурация и др.); 
 
• транспортная доступность; 
 
• инфраструктура (наличие или близость инженерных сетей и условия подключения к ним, объекты социальной инфраструктуры и т.п.). 
 
К характеристикам сделок с земельными участками, в том числе, относятся: 
 
• условия финансирования сделок с земельными участками (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств); 
 
• условия платежа при совершении сделок с земельными участками (платеж денежными средствами, расчет векселями, взаимозачеты, бартер и т.п.); 
 
• обстоятельства совершения сделки с земельными участками (был ли земельный участок представлен на открытый рынок в форме публичной оферты, аффилированность покупателя и продавца, продажа в условиях банкротства и т.п.); 
 
• изменение цен на земельные участки за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки. 
 
Характер и степень отличий аналога от оцениваемого земельного участка устанавливаются в разрезе элементов сравнения путем прямого сопоставления каждого аналога с объектом оценки. При этом предполагается, что сделка с объектом оценки будет совершена исходя из сложившихся на рынке характеристик сделок с земельными участками. 
 
Корректировки цен аналогов по элементам сравнения могут быть определены как для цены единицы измерения аналога (например, гектар, квадратный метр), так и для цены аналога в целом. Корректировки цен могут рассчитываться в денежном или процентном выражении. Величины корректировок цен, как правило, определяются следующими способами: 
 
• прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки по данному элементу сравнения; 
 
• прямым попарным сопоставлением дохода двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки по данному элементу сравнения; 
 
• корреляционно-регрессионным анализом связи между изменением элемента сравнения и изменением цен аналогов (цен единиц измерения аналогов) и определением уравнения связи между значением элемента сравнения и величиной рыночной стоимости земельного участка; 
 
• определением затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки; 
 
• экспертным обоснованием корректировок цен аналогов. 
 
Необходимо отметить, что для целей определения стоимости права собственности 1 сотки земли использовалась площадь всего участка. 
 
В результате исследования рынка прав на земельные участки Владимира были выявлены следующие объекты-аналоги: 
 
                                              Определение аналогов 
 
Таблица 16.

 
№, п/п

 
Назначение

 
 

 

 
Имущественные права

 
Дополнитель-ная  информация

 
Источник  информации

 
Дата

 
Площадь объекта, соток

 
Стои-мость 1 сотки, руб.

 

 
Месторасположение

 

 
1

 
Земли населенных пунктов

 
Октябрьский р-он

 
право аренды на 49 лет

 
нет коммуникаций на площадке

 
www.ps33.ru

 
Ап.08

 
10

 
257 000

 

 
2

 
Земли населенных пунктов

 
Юрьевец

 
право аренды на 49 лет

 
все коммуника-ции

 
www.ps33.ru

 
ап.08

 
9

 
140 000

 

 
3

 
Земли населенных пунктов

 
Доброе

 
право аренды на 49 лет

 
все коммуника-ции

 
www.ricregion.ru

 
Ап.08

 
7

 
227 000

 
 

 
4

 
Земли населенных пунктов

 
Октябрьский р-н

 
право аренды на 49 лет

 
все коммуника-ции

 
www.ricregion.ru

 
Ап.08

 
12

 
300 000

 

 
5

 
Земли населенных пунктов

 
Ленинский р-н 

 
право аренды на 49 лет

 
все коммуника-ции

 
www.ricregion.ru

 
ап.08

 
9

 
260 000 

 

ПРИМЕНЯЕМЫЕ КОРРЕКТИРОВКИ: 
Рыночные условия (дата продажи) 
 
Все объекты выставлены на продажу в апреле 2008года. Срок экспозиции подобных объектов на рынке составляет 6-9 месяцев. Таким образом, по данной характеристике объекты идентичны, поэтому поправка на дату продажи не производилась. 
 
          Корректировка на передаваемые права 
 
Все объекты предполагают передачу прав долгосрочной аренды. Ввиду того, что это не расходится с оцениваемым объектом, корректировка не вводилась. 
 
         Корректировка на месторасположение 
 
При прочих равных условиях земельные участки, расположенные в различных районах Владимира, имеют разную стоимость. Соответственно, право долгосрочной аренды  данных земельных участков при соблюдении рыночных условий, будет предложено за разные суммы. На величину стоимости влияет в первую очередь удаленность от центра . На основе анализа рынка предложений земельных участков можно сделать следующие выводы по отношению введения корректировок на местоположение. Так как Октябръский район является наиболее ликвидным по сравнению с другими районами,  то разница в стоимости земельного участка при всех прочих равных условиях по сравнению с Ленинским районом составляет 5%; с микрорайоном Доброе – 10%, с микрорайоном Юрьевец – 20%. 
 
            Поправка на масштаб 
 
При прочих равных условиях, меньшие по площади земельные участки имеют более высокую в пересчете на единицу цену. Цена на земельный участок под ИЖС до 1000 кв.м. при прочих равных условиях максимальна. Так как площади объектов входят в одну категорию (до 1000 кв.м.), то поправка на  масштаб не вводилась. 
 
          Корректировка на целевое назначение участка 
 
При прочих равных условиях, целевое назначение участка определяет различную стоимость на земельном рынке. Ввиду того, что все аналоги соответствуют целевому назначению оцениваемого объекта, корректировка по данному показателю не производилась. 
 
           Корректировка на наличие коммуникаций и подъездных путей 
 
Наличие на земельном участке коммуникаций и подъездных путей существенно влияет на его стоимость. По мнению риэлтерских и аналитических агентств (www.2gp.ru), полное отсутствие коммуникаций понижает продажную стоимость участка на 30-50%. Таким образом, применительно к рассматриваемым аналогам: корректировка не вводилась, так как аналоги обладают сходными характеристиками. 
Определение стоимости 1 га земельного участка 
 
Таблица 17. 
 
 

Информация о работе Оценка объекта недвижимости на примере офисного здания, расположенного по адресу: г. Владимир, ул. Электрозаводская, дом 2