Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2012 в 02:09, курсовая работа
В последнее время вопрос развития инновационной деятельности приобрёл для России особую остроту и актуальность. О внедрении инновационных технологий говорят на самом высоком уровне. Учитывая, что наша страна позднее, чем многие другие, приступила к инновационным преобразованиям в своей экономике, дальнейшее промедление в этом плане может отодвинуть её на периферию развития мирового сообщества. В современных условиях развития конкурентной среды одним из основных способов решения экономических, социальных и экологических проблем становится использование новейших достижений науки и техники. Каждое предприятие стремится к тому, чтобы экономический рост был интенсивным, т
I. Теоретические основы и правовое обеспечение инвестиционной и инновационной деятельности 4
1.1 Инвестиционная и инновационная деятельность в России, проблемы и перспективы 4
1.2 Основные понятия, цели и задачи инвестиционной и инновационной деятельности 6
1.3 Цели и задачи анализа инвестиционной и инновационной деятельности 9
II. Практический анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности 12
2.1 Анализ и оценка состава, структуры и эффективности инвестиций 12
2.1.1 Анализ объемов инвестиционной деятельности 14
2.1.2 Анализ эффективности реальных инвестиций 15
2.1.3 Анализ эффективности финансовых вложений 19
2.1.4 Оценка риска долгосрочных инвестиций 20
2.2 Система показателей комплексного анализа инновационной деятельности 20
Заключение 23
Список литературы 23
Приложение 24
1. Федеральный закон "Об
инвестиционной деятельности в
Российской Федерации,
2. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг". № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г (с изм. и доп. от 26 ноября 1998 г.8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря 2002 г)
3. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 602 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности
5. Лысенко Д.В. Комплексный
экономический анализ
6. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК Вилби, Изд-во проспект, 2006. - 360 с.
7. "Российская газета" - Федеральный выпуск №4935 (111) от 19 июня 2009 г.
Таблица № 1. Сравнительный аналитический баланс
Статьи баланса |
Абсолютные величины тыс. руб. |
Относительные величины, % |
Изменения (+/-) |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
В абсолютных величинах, тыс. руб. |
В структуре |
В% к величине на начало года |
В% к изм-ю итого баланса |
||
АКТИВ |
|||||||||
1. Внеоборотные активы |
3974497 |
4063291 |
70,63 |
65,25 |
88794 |
-5,38 |
2,23 |
14,8 |
|
2. Оборотные активы: |
|||||||||
Запасы и затраты |
1553932 |
2021860 |
27,61 |
32,47 |
467928 |
4,85 |
30,11 |
78 |
|
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. |
61496 |
35923 |
1,09 |
0,58 |
-25573 |
-0,51 |
-41,58 |
-4,26 |
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
37515 |
106267 |
0,67 |
1,71 |
68752 |
1,04 |
183,27 |
11,46 |
|
Всего оборотных средств |
1652943 |
2164050 |
29,37 |
34,75 |
511107 |
5,38 |
30,92 |
85,2 |
|
Баланс |
5627440 |
6227341 |
100 |
100 |
599 901 |
- |
10,66 |
100 |
|
ПАССИВ |
|||||||||
1. Кредиторская задолженность |
390818 |
51414 |
6,94 |
0,83 |
-339404 |
-6,12 |
-86,84 |
-56,58 |
|
2. Краткосрочные кредиты и займы |
5000 |
10000 |
0,09 |
0,16 |
5000 |
0,07 |
100 |
0,83 |
|
Всего краткосрочный заемный капитал |
395818 |
61414 |
7,03 |
0,99 |
-334404 |
-6,05 |
-84,48 |
-55,74 |
|
3. Долгосрочный заемный капитал |
15 000 |
20 000 |
0,27 |
0,32 |
5000 |
0,06 |
33,33 |
0,83 |
|
4. Собственный капитал |
5216622 |
6145927 |
92,7 |
98,69 |
929305 |
5,99 |
17,81 |
154,91 |
|
Баланс |
5627440 |
6227341 |
100 |
100 |
599 901 |
- |
10,66 |
100 |
|
Вывод: Как видно из таблицы стоимость имущества на конец года по сравнению с началом увеличилась на 599901 т. р. или на 10,66%, увеличение произошло в основном за счет увеличения оборотных средст которые в свою очередь увеличились на 511107 т. р. Изменения вызвали структурные сдвиги в составе активов увеличилась доля оборотных средств 29,37% до 34,75%. В составе пассивов наибольший прирост произошел в собственном капитале на 929305 т. р или на 5,99%. Вместе с тем краткосрочные обязательства сократились на 334404 т. р. Динамика отдельных групп пассивов организации привела к незначительным значительным изменениям в структуре. Например, доля собственного капитала увеличилась с 92,7% до 98,69%
Таблица № 2. Сравнительный отчет о прибылях и убытках
Показатели |
За прошлый год тыс. руб. |
За отчетный год тыс. руб. |
Абсолютное отклонение тыс. руб. |
Темп роста, % |
Выручка |
1035472 |
1120452 |
84 980 |
108,21 |
Прибыль до налогообложения |
241234 |
296361 |
55127 |
122,85 |
Чистая прибыль |
183337 |
225234 |
41897 |
122,85 |
Вывод: Как показывают данные таблицы №2 в отчетном году по сравнению с предыдущим выручка увеличилась на 84980 т. р. или на 8,21%. Прибыль до налогообложения увеличилась на 55127 р. или на 22,85%. Темп роста чистой прибыли выше темпа роста выручки, что следует оценить как положительный факт.
Таблица №3. Анализ ликвидности баланса
Активы |
На начало отчетного года тыс. руб. |
На конец отчетного года тыс. руб |
Пассивы |
На начало отчетного года тыс. руб |
На конец отчетного года тыс. руб |
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
37515 |
106267 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
390818 |
51414 |
|
Быстрореализуемые активы (А2) |
51142 |
33665 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
5000 |
10000 |
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
1885738 |
2225566 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
15 000 |
20 000 |
|
Труднореализуемые активы (А4) |
3653045 |
3861843 |
Постоянные пассивы (П4) |
5216622 |
6145927 |
|
Итого |
5627440 |
6227341 |
Итого |
5627440 |
6227341 |
Таблица №3.1 Показатели ликвидности
Наименование показателя |
На начало отчетного года тыс. руб. |
На конец отчетного года тыс. руб. |
Текущая ликвидность (ТЛ) |
-307161 |
78518 |
Перспективная ликвидность (ПЛ) |
1870738 |
2205566 |
Вывод: Баланс предприятия на начало года не считается абсолютно ликвидным т.к. не выполняются условия А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Но в конце года в связи с увеличением НЛА и уменьшением НСО предприятие стало абсолютно ликвидным. Как видно из таблица среди всех видов активов заметно преобладает доля медленно реализуемых, а в пассиве доля постоянных, из чего можно сделать вывод что предприятие в основном финансирование направлено на пополнение оборотных средств и в основном за счет собственного капитала.
Таблица №4. Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Нормальное ограничение |
Пояснение |
1. Общий показатель плат-сти (L1) |
1,58 |
12,67 |
L1≥1 |
- |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
0,09 |
1,73 |
L2≥0,1-0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации) |
Показывает, какую часть
текущей краткосрочной |
3. Коэффициент "критической оценки" (L3) |
0,22 |
2,28 |
Допустимое 0,7-0,8; желательно L3 ≈1 |
Показывает, какая часть кр-ых обяз-ств организации может быть немедленно погашена за счет д. с., средств в краткосрочных ценных бумагах |
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
4,99 |
38,52 |
Необходимое 1,5; оптимальное L4=2,0-3,5 |
Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
5. Коэффициент маневренности функционирующего каптала (L5) |
1, 19 |
0,97 |
Уменьшение показателя в динамике положительный факт |
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной деб. зад-ти |
6. Доля оборотных средств в активах (L6) |
0,35 |
0,38 |
L6≥0,5 |
Зависит от отраслевой принадлежности организации |
7. Коэффициент обеспеченности собс. средствами (L7) |
0,79 |
0,96 |
L7>0,1 (чем больше, тем лучше) |
Характеризует наличие собственных обор. ср-в, необходимых для ее текущей деятельности |
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности как на начало так и на конец года соответствует нормальному ограничению. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,09 (что меньше нормального значения при любой отраслевой принадлежности организации) то к концу года данный показатель заметно увеличился и стал составлять 1,73, то есть на предприятии имеется излишек денежных средств. Заметно увеличился коэффициент текущей ликвидности, который к концу года стал составлять 38,52, увеличение произошло в основном вследствие уменьшения текущих обязательств. Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился с 1,19 до 0,97, уменьшение данного показателя трактуется как положительный факт. Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился с 0,79 до 0,96, наблюдается положительная тенденция. Предприятие все больше финансирует оборотные активы за счет собственного капитала.
Таблица №5. Анализ источников формирования запасов и затрат
Наименование показателя |
На начало отчетного года тыс. руб. |
На конец отчетного года тыс. руб. |
Отклонение тыс. руб. |
|
Собственные оборотные средства (СОС) |
1560323 |
2281613 |
721290 |
|
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДОС)) |
1575323 |
2301613 |
726290 |
|
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) |
192484 |
2357138 |
432454 |
|
Запасы и затраты (ЗИЗ) |
1564286 |
2024118 |
459832 |
|
Ф1 (Достаточность собственных основных средств для финансирования ЗИЗ) |
-3963 |
257495 |
261458 |
|
Ф2 (Достаточность собственных и долгосрочных источников средств для финансирования ЗИЗ) |
11037 |
277495 |
266458 |
|
Ф3 (Достаточность ООС для финансирования ЗИЗ) |
360398 |
333020 |
-27378 |
Вывод: СОС на конец года по сравнению с началом увеличился на 721290 р. что свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. СДОС на конец года по сравнению с началом также увеличился на 726290 р. Если на начало года финансовое состояние предприятия считалось нормальным или относительно устойчивым, то к концу года состояние стало абсолютно устойчивым, то есть предприятие обладает высокой платежеспособностью и не допускает задержек расчетов и платежей. состояние стало абсолютно устойчивым.
Таблица № 6. "Коэффициенты финансовой устойчивости"
Наименование коэффициентов |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Коэффициент автономии (Ка) |
0,93 |
0,987 |
Коэффициент финансирования (Кф) |
0,08 |
0,01 |
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (Кдн) |
0,93 |
0,99 |
Уточненный коэффициент финансирования (Кфу) |
0,08 |
0,01 |
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) |
0,3 |
0,37 |
Вывод: Нормальное значение для коэффициента автономии Ка ≥0,5, как видно из таблицы и на начало ни на конец года показатель соответствует этим требованиям, в конце года предприятие почти полностью только собственными средствами Коэффициент финансирования уменьшился с 0,08 до 0,01, что также вызвано увеличением доли собственного.
Таблица №7 Коэффициенты деловой активности
Наименование коэффициентов |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Пояснение |
1. Коэффициент общей |
0,17 |
0, 19 |
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) |
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
0,48 |
0,52 |
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) |
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов |
23,82 |
25,78 |
Показывает эффективность использования нематериальных активов |
4. Фондоотдача |
0,28 |
0,3 |
Показывает эффективность использования только основных средств организации |
5. Коэффициент отдачи собственного капитала |
0,18 |
0,2 |
Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала |
6. Оборачиваемость материальных средств (в днях) |
602,84 |
557,11 |
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде |
7. Оборачиваемость денежных средств (в днях) |
23,07 |
21,32 |
Показывает срок оборота денежных средств |
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах. |
3,96 |
4,29 |
Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период |
9. Срок погашения дебиторской задолженности (в днях) |
92,16 |
85,17 |
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации |
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
4,72 |
5,1 |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации |
11. Срок погашения кредиторской задолженности (в днях) |
77,37 |
71,5 |
Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам |
Информация о работе Инвестиции как средство инновационной деятельности