Мировой экономический кризис США 1929-1933 г

Мировой экономический кризис 1929-1933 г.

Экономическая ситуация до кризиса

В двадцатые  годы нынешнего столетия США были в числе ведущих государств мира и

наиболее благополучной  в экономическом отношении страной. Укреплению экономического роста способствовали значительные прибыли от поставок странам Антанты вооружения и боеприпасов во время первой мировой войны. Центр мирового экономического развития переместился из Европы в Северную Америку.

В послевоенное время одним из локомотивов роста  стала автомобильная промышленность.

Производство  автомобилей с 1.9 миллиона штук в 1919 году возросло до 4.3 миллиона в 1926-м и до 5.6 миллиона в 1929 году. За автомобилями следовала и остальная промышленность. Индекс общего производства вырос с 67 единиц в 1921 году, до 100 в 1923-25 годах и до 126 в 1929 году.

В 1922-29 годах  производство стали в стране поднялось  на 70%, нефти - на 156%. Валовый национальный продукт вырос на 54%. В тот же период дивиденды от американских акций поднялись на 108%, прибыли корпораций - на 76%, заработная плата - на 33%. Новые потребительские товары, такие как радиоприемники, телефоны, холодильники, стали общепринятыми атрибутами повседневной жизни. Благодаря широкому внедрению системы потребительского кредита покупка этих товаров для многих американцев стала вполне реальной.

США активно  осуществляли кредитование восстанавливавшейся  после войны Европы.Главным получателем американских денег была Германия, которая выплачивала военные репарации Англии и Франции. Американские займы были для Германии единственной возможностью справиться с огромными репарационными платежами. Германия получала американские деньги, переводила их в Англию и Францию, а те, в свою очередь,расплачивались с США по долгам, сделанным во время войны.

Экономические успехи послужили рождению теории "просперити" — вечного процветания государства. Политики, бизнесмены и экономисты заговорили о Новой Эре, которую будут характеризовать дальнейший рост благосостояния, полная занятость и процветание нации. Каждому открывался путь к богатству: надо только инвестировать сбережения в акции индустриальных корпораций, которые на глазах изменяли американское общество.Президент Кулидж, покидая свой пост, писал в прощальном послании конгрессу 4 декабря 1928 года: "Страна может с удовлетворением взирать на настоящее и с оптимизмом на будущее".

                                                       Биржевой бум

В 1927 г. совет  Федеральной резервной системы  США принял решение оказать помощь Великобритании в поддержании золотого стандарта фунта стерлингов и снизил учетную ставку с 4 до 3,5%. Кроме этого, он организовал скупку государственных ценных бумаг, что привело к увеличению банковских резервов.

Данная помощь основывалась на предположении, что  увеличение в резервах банков США объема денежной массы должно привести к снижению американских процентных ставок до уровня сопоставимого с процентными ставками действующими в Великобритании, а следовательно без дополнительных усилий остановить и отток английского золота и избежать политических затруднений, связанных с необходимостью поднятия процентных ставок.Операция прошла успешно, отток золота был приостановлен, однако попутно была практически разрушена мировая экономика. Избыток средств, закачанный в экономику,

перетек на фондовый рынок, вызвав фантастический спекулятивный  бум.

Весной 1928 года количество акций, участвовавших в  торгах, увеличивалось на 20-25 процентов в месяц. За 1928 год рост стоимости акций составил в среднем 35 процентов.Отдельные корпорации выросли в цене в 3-4 раза. Сотнями возникали инвестиционные трасты, прообраз нынешних паевых фондов.

Множество частных  спекулянтов покупали акции в  долг. Те банки, которые непосредственно не вкладывали в акции, наживались на кредитовании спекулянтов. К осени 1929 года величина займов коммерческих банков биржевым спекулянтам составила 8,3 млрд долларов при рыночной стоимости всех котирующихся ценных бумаг, равной 89,7 млрд долларов. Банки были готовы выдавать деньги на приобретение ценных бумаг без проверки платежеспособности и под небольшие гарантии.Весна и лето 1929 года стали пиком эйфории. Стоимость акций росла на 10 процентов за один месяц; стоимость отдельных корпораций выросла за лето в полтора-два раза. Помимо

Нью-Йорка, биржи  возникли в других городах Америки; информацию о котировках они получали в реальном времени по телеграфу.

Деньги потекли  в Америку со всего мира. Размеры  кредитов, выдаваемых брокерам, росли ежедневно. В июне начался спад промышленного производства, вызванный тем, что все деньги уходили на биржу.

                                                                Кризис

Падение биржи  началось 24 октября 1929 года. К 29 октября акции стали сбрасывать панически. За три дня, промышленный индекс Доу-Джонса сократился на 20%. Для многих компаний, покупавших акции в кредит, это падение означало финансовый крах. К середине ноября акции в целом упали в цене в 2 раза по сравнению с сентябрем. К весне 1930 начался некоторый подъем, который сменился новым спадом. Акции продолжали падать до 1932 года, когда их стоимость составила 11 процентов от пика. Сброс акций по пониженным ценам не мог покрыть убытков по долгам. Началось массовое разорение банков, от чего пострадали уже не спекулянты, а обычные вкладчики. Банкротство банков вызвало резкое сокращение количества денег, которые находились в обороте. Цены на товары пошли вниз. Тут же начало сокращаться производство, падать импорт и экспорт. Дефляция составила 40 процентов, а по некоторым товарам – до 60-70 процентов.Паника на нью-йоркской фондовой бирже стала отправным пунктом всеобщего экономического упадка, причиной которого стало несоответствие между крупномасштабным расширением производственных мощностей и покупательной способностью населения. Американские банки, испугавшись дальнейших банкротств, остановили выдачу кредитов Германии. Это усугубило внутреннюю ситуацию с производством в Америке, поскольку убрало платежеспособный спрос на американские товары в Европе.Одновременно прекращение американских кредитов парализовало торговлю и производство

внутри Европы, поскольку Германия была не в состоянии  выплачивать репарации

самостоятельно. В 1931 году начали разоряться немецкие и австрийские банки. Возникла паника в Германии, которая привела к новым банкротствам. В июле 1931 года были временно закрыты все немецкие банки. В сентябре 1931 года из золотого стандарта вышла Великобритания, что вызвало панику по

всему миру и  массовый обмен долларов на золото, что еще сильнее сократило  количество денег в обращении.Стремясь стимулировать внутреннее производство, все страны Европы и США начали вводить высокие пошлины на импортные товары. В результате экспорт в целом стал невыгоден, производство снизилось еще сильнее. За два года депрессия охватила все страны мира, кроме СССР.

                                     Крах банковской системы

В среднем в  период с 1921 по 1929 год ежегодно прогорали 627 банков, имевших на депозитах примерно $169 млн. Но эти банкротства были в порядке вещей, поскольку разорялись в основном не выдерживавшие конкуренции мелкие банки (в среднем на депозитах в каждом из этих банков размещалось не более $270 тыс. долларов). За первые же три года депрессии обанкротились 4835 банков. На депозитах в них было размещено $3 263 049 000. Многие банки, потеряв все инвестированные активы, должны были отвечать по долгам перед вкладчиками и держателями акций. Между тем охваченное паникой население бросилось изымать свои деньги из уцелевших банков. Население прятало в кубышках полтора миллиарда долларов. Кризис на рынке акций, подкосивший банки, распространился на рынок облигаций. Банки продавали облигации, чтобы расплатиться с наседающими вкладчиками. Рынок такой объем поглотить не мог - особенно в условиях кризиса ликвидности. Облигации, даже государственные, падали в цене. То, что раньше считалось надежным активом, стремительно

теряло свою стоимость.Кризис и разорение банков привели к падению доходов (на 53% к 1933 году) и сокращению кредитования производства. Уменьшение доходов вело к снижению потребления и сокращению производства (на 56% к 1933 году).В 1931 году Гувер призвал банки организоваться в "Национальную кредитную корпорацию" — своеобразный фонд взаимопомощи, который бы помогал банкам, испытывающим наибольшие трудности. В 1932 году "Национальная кредитная корпорация" была преобразована в "Реконструктивную финансовую корпорацию", в которой уже участвовало государство. Корпорация, обладавшая капиталом в $3,5 млрд., ссужала государственные деньги банкам, испытывающим трудности. Это помогло лишь замедлить скорость развала

банковской  системы, на протяжении 1932 года ежедневно  разорялись по 40 банков. К концу года в банковской системе наступил коллапс.

                                                          Безработица

Уже через несколько  месяцев после коллапса рынка  акций безработица стала

принимать угрожающие масштабы. К марту 1930 года без работы остались более 4 млн. человек. Через год эта цифра увеличилась вдвое. Весной 1932 года число безработных достигло отметки 12,5 млн. человек (10% от всего населения). Пик пришелся на начало 1933 года, когда безработных в Америке было 16 млн. человек. Примерно 17% трудоспособного населения США осталось без средств к существованию.Положение усугублялось тем, что у администрации Гувера не было федеральной программы борьбы с безработицей. Гувер полагал, что проблемы безработных должны решать власти штатов и городские муниципалитеты. Однако практически все промышленные города превратились в банкротов, так что оставшимся без работы людям приходилось уповать на

благотворительные фонды и пожертвования частных  лиц. Однако этих средств

катастрофически не хватало, и в третью зиму депрессии  разразился голод.

Только летом 1932 года Гувер предпринял попытку решить проблему безработицы на федеральном уровне. Согласно принятому в 1932 году чрезвычайному закону по борьбе с безработицей "Реконструктивная финансовая корпорация" должна была ссудить штатам на борьбу с безработицей $300 млн. Однако нецелевое" использование денег привело к тому, что на выплату пособий по безработице "корпорация" выделила штатам лишь $30 млн. Зато кредит в размере $90 млн. был выдан Central Republic Bank и Tmst Company of Chicago. В

результате к концу 1932 года федеральная программа помощи безработным потерпела фиаско.

                                                               Разруха

К 1932 г. промышленное производство в США сократилось  в целом на 46%, а по

отдельным видам  продукции значительно больше: производство чугуна — на 79%, стали —на 76%, автомобилей — на 80%. За 1929 — 1933 гг. потерпели крах 135 тыс. торговых,промышленных и финансовых фирм. Убытки корпораций только в 1932 г. составили 3,2 млрд. долл. Обороты внешней торговли сократились в 3,1 раза. Страна была отброшена к уровню 1911 г.Промышленный кризис переплетался с аграрным. Сбор пшеницы упал к 1934 г. на 36%,кукурузы — на 45%. Цены на сельскохозяйственные продукты снизились на 58%, а более 40% фермерских доходов шло на погашение задолженности и налоги. За годы кризиса

разорились  около 1 млн. ферм, они были принудительно проданы, и фермеры лишились собственности на землю. Великая депрессия изменила социальный облик Америки. Если рабочие, жившие "от зарплаты до зарплаты", лишались только своих заработков, то средний класс потерял помимо работы и все сбережения. Средние американцы стремительно нищали, переходя в разряд люмпенов. К концу третьего года Великой депрессии средний класс оказался на грани исчезновения. Вчерашние "белые воротнички" торговали с лотков яблоками и чистили обувь. Люди, которые были не в состоянии платить за жилье, сколачивали в предместьях городов хибары. Бездомные почитали за благо попасть хотя бы на сутки в тюрьму за бродяжничество, чтобы получить кров и похлебку. На шесть тысяч рабочих мест на стройках СССР претендовали 100 тыс. американцев. Многие из тех, кто получил работа в стране социализма, собирались покинуть родину навсегда.Даже наиболее обеспеченным американцам пришлось перейти на режим жесточайшей экономии. Повсюду отключали электричество, Конрад Хилтон закрывал целые этажи в своих отелях и отключал телефоны в номерах, чтобы сэкономить на них по 15 центов в месяц. Компания Bethleem Steel, уволив 6000 работников, выселила их из домов которые

сама и строила, и затем сровняла эти дома с  землей, чтобы не платить налоги на недвижимость Людей, оставшихся без хлеба пытались радовать зрелищами. Мэр Нью-Йорка Джимми Уокер призы вал владельцев кинотеатров "показывать картины, которые поддержат дух американцев и возродят в ни надежду". Однако взбодрить голодный народ, который не видел впереди просвета, было уже невозможно. По стране покатилась волна народных волнений.

                                                 Поиск виновных

Кроме принятия немногочисленных и неэффективных  мер воздействия на экономику,правительство занялось поиском виновных и здесь преуспело гораздо больше.На фондовом рынке до 1929 года преобладали "быки", которые толкали цены вверх. После биржевого краха многие из них разорились. Но остались на рынке и начали процветать"медведи", игравшие на понижение. Тактика была правильной и единственно возможной.Однако в лице "медведей" общество видело зачинщиков биржевого краха и депрессии.Большинство американцев решили, что во всем виноваты три "б": брокеры, бизнесмены и банкиры. Вообще, в стране царило упадническое настроение, и богатые люди отлично подходили на роль виновных. Ухватился за эту идею и Гувер.Он инициировал масштабное расследование на предмет законности операций обитателей Уолл-стрит. Особый размах оно получило в 1932 году - уже после ухода Гувера. Для дачи показаний и в качестве обвиняемых были вызваны многие брокеры и банкиры, включая Джека Пирпонта Моргана, сына знаменитого Дж. П. Моргана . Слушания проходили в