Small Business in the USA: An S-Corporation Is not Always Best

 

Экономический факультет

Заочное обучение

 

Специальность:080109 «Бухгалтерский  учет,

 анализ и аудит»

Контрольная  работа

По  дисциплине: «Деловой иностранный язык (английский)».

 

 

 

 

Выполнил: Студент: 5 курса,

группы 558.

Ляпина Татьяна Витальевна

Проверил: преподаватель

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Хабаровск, 2011

"Small Business in the USA: An S-Corporation Is not Always Best"

 

It is generally believed that small companies should incorporate as S-corporations. While an S-corporation enjoys many corporate attributes (the main is that the owners of a corporation dо not expose their personal assets to corporate liability), it is treated like a partnership for purposes of determining its Federal income tax liability. At the end of each fiscal year, its total earnings (от losses) are prorated to each shareholder, and these earnings (oт losses) are incorporated into their  individual income tax returns.

Among the advantages of the S-corporation for small business is no "double taxation" - paying an income tax on corporate net income, and then paying an individual income tax on the dividend income subsequently distributed by the corporation.

Thus, an(в ) S-corporation "generally will not be liable for federal income tax." If losses are incurred during the start-up period (or any other period), these losses can be deducted each year from the shareholders' tax returns. All income, losses, credits, and deductions are "washed through" the S-corporation at the end of each fiscal year, and carried directly to the individual tax return for each shareholder. Being emptied out at the end of each fiscal year, the S-corporation has no retained earnings account.

For most of small businesses, the S-corporation has long been the preferred corporate structure. The operational accounting is simpler, and accounting, legal, and administrative expenses are minimized. Shareholders receive the immediate benefits of earnings without "doubi-taxation", and the shelter of tax deductive losses on their individual tax returns. There are sound reasons to state that this is generally the most popular corporate structure.

However, for small businesses that are growing rapidly, the conventional C-corporation status may turn out to be more preferable. The primary motivation for such a change would be the ability to retain and reinvest earnings in the expanding business.

The maximum Federal income tax rate for C-corporation is 34 percent for taxable income up to $10.0 million, whereas the maximum tax rate on S-corporation income is now the maximum individual rate of 39.6 percent. At the other end of the range, the Federal tax on corporate income of $100,000 is $22,250 for a C-corporation, whereas the incremental tax oil this income added to other income of the shareholder in all 5-corporatin could be as high as $39,600 if the shareholders are already in the maximum tax bracket. If the business is striving to retain and reinvest al 1 possible cash during a period of strong growth, it will obviously forgo distributing cash dividends thereby avoiding the problem of "double taxation."

The maximum tax be will be effectively reduced by more than 16 percent, and substantial funds will then be retained to meet the capital needs of the expanding enterprise. Discounting the effects of depreciation charges, this shift of corporate structure yields an almost 10 percent increase in net cash flow.

 

 

 

Перевод:

«Малый бизнес в США: Большие корпорации будут не всегда лучшими»

 

Есть полная уверенность, что небольшие компании должны объединяться в крупные корпорации. В то время как крупные корпорации обладают многими корпоративными атрибутами (главное, что владельцы корпораций не могут выставлять свое личное имущество при коллективной ответственности), они обязаны платить Федеральный подоходный налог. В конце каждого финансового года общие доходы распределяется пропорционально между акционерами и эти доходы включаются в их индивидуальный доход для возмещения подоходного налога.

Среди преимуществ крупных корпораций для малого бизнеса нет «двойного налогообложения» - подоходный налог платится с чистой прибыли, а затем доходы физических лиц по дивидендам впоследствии распределяются в корпорации.

Таким образом, крупные корпорации в целом не несут ответственности за федеральный подоходный налог. Если убытки понесены в течение начального периода (или любого другого периода), то эти убытки могут быть вычтены каждый год из налоговой декларации акционеров. Все доходы, убытки, кредиты и вычеты в конце каждого финансового года "промывается через" Корпорации, и включаются непосредственно в индивидуальный подоходный налог каждого акционера. Будучи очищены в конце каждого финансового года, корпорации не имеют счет нераспределенной прибыли.

Для большинства малых предприятий, корпорации уже давно стали привилегированными корпоративными структурами. Бухгалтерский учет это простой, счетный, и законный способ минимизировать административные расходы. Акционеры получают немедленные выгоды от доходов без «двойного-налогообложения», а также укрытие (занижение) налоговой базы ведет к снижению суммы возмещаемого подоходного налога. Есть веские основания утверждать, что это, как правило, самые популярные корпоративные структуры.

Однако для малых предприятий, которые быстро растут, статус обычных предприятиях может оказаться более предпочтительным. Основной мотивацией для таких изменений будет способность удерживать и реинвестировать прибыль в расширение бизнеса.

Максимальная Федерального ставка налога на прибыль для небольших предприятий составляет 34 процента налогооблагаемого дохода до $ 10,0 млн., в то время как максимальная ставка налога корпораций доходит сейчас до максимального индивидуального коэффициента в 39,6 процента. На другом конце диапазона, Федеральный налог на корпоративную прибыль в размере $ 100 000 составляет $22250 для небольших предприятий, тогда как прогрессивная ставка налога на нефть это добавленный налог на прочий доход акционеров во всех корпорациях может быть выше, чем $ 39,600 если акционеры уже установили максимальный разряд налогообложения. Если бизнес стремится сохранить и реинвестировать возможно в период сильного роста заимствование наличных средств, то, очевидно, воздержание от распределения денежных дивидендов позволит избежать проблемы «двойного налогообложения».

Максимальный налог будет фактически снижен более чем на 16 процентов, а значительные средства затем будут сохранены для удовлетворения потребности в капитале расширяющегося предприятия. Снижение в последствии амортизационных отчислений, это изменение корпоративной структуры дает почти 10-процентное увеличение чистого денежного потока.

 

Ответьте письменно на вопросы к тексту:

 

1. What types of corporations are described? - Small companies, S-corporation, C-corporation.
2. What is the maximum corporation tax rate for taxable income up to $ 10.0 million? - The maximum Federal income tax rate for C-corporation is 34 percent for taxable income up to $10.0 million, whereas the maximum tax rate on S-corporation income is now the maximum individual rate of 39.6 percent.
3. What is the main advantage of the S-corporation status? - The main is that the owners of a corporation dо not expose their personal assets to corporate liability.
4. What does the term "double taxation" mean? - Double taxation is the imposition of two or more taxes on the same income (in the case of income taxes), asset (in the case of capital taxes), or financial transaction (in the case of sales taxes). It refers to taxation by two or more countries of the same income, asset or transaction, for example income paid by an entity of one country to a resident of a different country. The double liability is often mitigated by tax treaties between countries.
5. In what case is the C-corporation status more preferable than the S-corporation status? - The primary motivation for such a change would be the ability to retain and reinvest earnings in the expanding business.

 

Закончите предложения по смыслу:

 

1. Among the advantages of the S-corporation for small business is .... - Among the advantages of the S-corporation for small business is no "double taxation" - paying  an income tax on corporate net income, and then paying an individual income tax on the dividend income subsequently distributed by the corporation.
2. All income, losses, credits and deductions are .... -  All income, losses, credits, and deductions are "washed through" the S-corporation at the end of each fiscal year, and carried directly to the individual tax return for each shareholder.
3. The operational accounting is .... -  The operational accounting is simpler, and accounting, legal, and administrative expenses are minimized.
4. The maximum Federal income tax rate on S-corporation income is .... -  The maximum Federal income tax rate for C-corporation is 34 percent for taxable income up to $10.0 million, whereas the maximum tax rate on S-corporation income is now the maximum individual rate of 39.6 percent.
5. If the business is striving to retain and reinvest.... -  If the business is striving to retain and reinvest al 1 possible cash during a period of strong growth, it will obviously forgo distributing cash dividends thereby avoiding the problem of "double taxation."

 

Выпишите из текста ing-формы, дайте их названия.

 

paying  - платежный, доходный, being – существующий, еarnings – доходный, accounting  - учетный, growing – растущий, expanding – расширяющийся, discounting – дисконтированный.

 

Дайте русские эквиваленты  следующим английским словосочетаниям:

 

1. a partnership for purposes of determining its Federal income tax liability. - участие в целях определения федерального налог на прибыль.
2. the primary motivation. - основная мотивация.
3. the ability to retain and reinvest earnings. - способность аккумулировать и реинвестировать прибыль.
4. to discount the effects of depreciation charges. - для дисконтирования эффекта амортизационных отчислений.
5. to avoid the problem of "double taxation". - во избежание проблем «двойного налогообложения».

 

В 2-х последних абзацах  текста найдите сказуемые, выпишите их и определите залог и время, в котором они употреблены.

 

The maximum Federal income tax rate for C-corporation is (present indefinite, active voice) 34 percent for taxable income up to $10.0 million, whereas the maximum tax rate on S-corporation income is now the maximum individual rate of 39.6 percent. At the other end of the range, the Federal tax on corporate income of $100,000 is $22,250 for a C-corporation, whereas the incremental tax oil this income added (active voice) to other income of the shareholder in all 5-corporatin could be (active voice) as high as $39,600 if the shareholders are (present indefinite, active voice) already in the maximum tax bracket. If the business is striving to retain (present indefinite, active voice) and reinvest al 1 possible cash during a period of strong growth, it will obviously forgo (future indefinite, active) distributing cash dividends thereby avoiding the problem of "double taxation."

The maximum tax be will be (future indefinite, active) effectively reduced (passive voice) by more than 16 percent, and substantial funds will (future indefinite, passive voice) then be retained to meet the capital needs of the expanding enterprise. Discounting the effects of depreciation charges, this shift of corporate structure yields (present indefinite, active voice) an almost 10 percent increase in net cash flow.

 

Дайте английские эквиваленты  следующим русским словосочетаниям:

 

1. двойное налогообложение - double taxation
2. получить пользу от заработка - retained earnings account
3. на другом конце цепочки - at the other end of the range
4. эффективно уменьшаться - be effectively reduced
6. существенные запросы - substantial funds
7. удовлетворить потребности расширяющегося предприятия - meet the capital needs of the expanding enterprise

 

"In The Bank" (about a Credit-Card System) (after A. Hailey)

 

In a large, dimly lighted room with acoustic walls and ceilings to deaden sound, about fifty operators - predominantly women - are sitting at a battery of monitors with a keyboard beneath each. It is here that holders of the blue, green, and gold credit cards are given or refused credit.

When a card is presented anywhere in payment for goods or services, the place of business can accept the card without question if the amount is below an agreed limit, usually between twenty-five and fifty dollars. For a larger purchase, authorization is needed, though it takes only seconds to obtain.

The approval procedures move at jet speed. From wherever they are, merchants and others dial directly to the credit-card processing center of the bank. Automatically each call is routed to a free operator, whose first words are, "What is your merchant number?" As soon as the answer has been given, the operator types the figures, which appears simultaneously on the monitor. Next she asks the card number and amount of credit being sought. They are also typed and displayed.

The operator presses the key, feeding the information to a computer, which instantly signals "accepted" or "declined". The first means that credit is good and the purchase has been approved, the second that the cardholder is delinquent and credit has been cut off. The operator informs the merchant, the computer records the transaction. On a normal day fifteen thousand calls come in.

Sometimes a monitor flashes a message from the computer - "stolen card". In this situation an operator, speaking calmly, as trained, has to answer, "The card presented to you has been reported as stolen. If possible, detain the person presenting it and call police. Retain the card. The bank will pay you thirty dollars reward for its return."

Storekeepers are usually pleased at the prospect to get an easy thirty dollars. For the bank it is also a good deal, since the card, left in circulation, can be used fraudulently for a much greater total amount.

But this system works well only when the bank has got the information and can program the computer. Unfortunately most of the defrauding happens before a missing card is reported. To avoid this, the computer also warns the operators about excessive purchasing: when a cardholder makes ten or more purchases during a single day, the computer alerts an operator. Since an ordinary cardholder never makes more than six or eight purchases a day, a card showing more than normal use may be fraudulent, even though the owner might be unaware of its loss.

However, despite all tile warning systems, a lost or stolen card, if used cautiously, is still good for twenty thousand dollars' worth of fraudulent purchases in the week or so during which most stolen cards stayed unreported.

Moreover, there are devices used by criminals to decide whether a stolen card can be used again or if it is hot. A favorite is to pay a waiter twenty-five dollars to check a card out. He can get the answer easily by consulting a weekly confidential warning list issued by the credit card company to merchants and restaurants.

 

Перевод:

В банке (о кредитно-карточной  системе).

 

В большой, тускло освещенной комнате с поглощающими звук стенами и потолком, заглушающим шум, около пятидесяти операторов - преимущественно женщины - сидят перед рядом мониторов с клавиатурой под каждым. Именно здесь, владельцам синих, зеленых и золотых кредитных карт дают или отказывают в кредите.

Если карта представляется ​​где-нибудь для оплаты за товары или услуги, коммерческое предприятие может принимать карты без вопросов, если сумма не превышает согласованный предел, как правило, от двадцати пяти до пятидесяти долларов. Для крупной покупки, требуется разрешение, которое занимает всего несколько секунд.

 Процедура разрешения движется со скоростью звука. Отовсюду непосредственно в центр обработки данных банка звонят торговые и другие лица. Автоматически каждый звонок направляется на свободного оператора, который начинает со слов: "Какой ваш торговый номер?" Как только будет дан ответ, оператор наберет данные, которые тут же появятся на мониторе. Затем она запросит номер карты и номер кредитного счета будет найден. Они также будут набраны и отображены.

Оператор нажмет клавишу, информация передастся в компьютер, который мгновенно подаст сигналы "принято" или "отказать". Первый означает, что кредит открыт и покупка была одобрена, второе, что держатель карты является правонарушителем и в кредите было отказано. Оператор информирует продавца, компьютерные записал операцию. В обычный день поступает до пятнадцати тысяч звонков.

Иногда монитор высвечивает сообщение от компьютера - "украдена карта". В этой ситуации оператор, говоря спокойно, как учили, отвечает: "карта предоставленная Вам, согласно сообщениям, украдена. Если это возможно, задержать лицо, пользующееся ей и вызовите полицию. Задержите карту. Банк выплатит вам тридцать долларов вознаграждения за ее возвращение ".

Нашедших, как правило, радует перспектива получить легко тридцать долларов. Для банка это тоже выгодно, так как карты, оставленные в обращении, могут быть использованы в мошеннических целях в гораздо больших количествах.