Вексель как инструмент хозяйственной деятельности предприятия

 тыс. руб.

    Банк, учитывая вексель, фактически переводит  кредиторскую задолженность на себя. Кредиторская задолженность по векселю с учетом начисляемых процентов составляет 110 тыс. руб., , которая будет погашена банку через 45 дней после учета векселя.

    Эффективность данной операции по учету векселя  в банке для векселедержателя составляет: , т. е. ниже, чем вексельный процент, так как банк кредитует векселедержателя.

    В момент учета векселя банком его  стоимость, включающая номинальную стоимость и накопленный за 75 дней владения доход, составляет 106,25 тыс. руб. . Банк же выкупает (учитывает) вексель не за 106,25 тыс. руб., а за 104,5 тыс. руб., то есть за 98,35% от его реальной стоимости.

    Эффективность операции по учету векселя для  банка (Э) составляет:

    

    По  сути дела банк предоставил векселедержателю кредит в сумме 104,5 тыс. руб. сроком на 45 дней под 42,1% годовых. Процент, который взимает банк за предоставление кредита, называется кредитной ставкой.

    Взаимосвязь между кредитной и учётной  ставками выражается следующей формулой:

С_кр

,

    где  С_кр – кредитная ставка;

                I – учётная ставка; 

                Т – период  времени от даты  учёта до даты погашения.

    В нашем примере       С_кр  

1.5 Вексельное обращение. Платеж по векселю

 

Обращение векселей

    Переход векселя от одного лица к другому  осуществляется путем совершения на оборотной стороне векселя передаточной надписи, которая называется индоссаментом. Лицо, совершающее передаточную надпись, называют индоссантом, а лицо, получившее в результате этой надписи вексель в свое пользование, — индоссатом.

    В зависимости от объема сведений, содержащихся в передаточной надписи, различают несколько видов индоссаментов.

    Во-первых, индоссамент может быть полным или  частичным. Полный индоссамент переносит на индоссата все права по векселю. Частичный индоссамент переносит только часть прав. По российскому законодательству частичный индоссамент запрещен.

    Во-вторых, индоссамент может быть бланковым, именным или препоручительным. При бланковом индоссаменте в передаточной надписи не указывается лицо, по приказу которого должен быть совершен платеж. В этом случае вексель считается выданным на предъявителя. Индоссант подписывает вексель и передает его новому владельцу. Если происходит дальнейшая передача векселя, то переход осуществляется путем простого вручения без новой передаточной надписи. Вексель на предъявителя можно сделать именным, если в передаточной надписи указать лицо, по приказу которого совершается платеж.

    Именной (полный) индоссамент означает, что при совершении передаточной надписи в векселе указано лицо, которому он передается. В этом случае мы имеем именную ценную бумагу.

    Препоручительный индоссамент совершается с целью доверить лицу, указанному в передаточной надписи, произвести определенные операции. Обычно поручение дается банку на получение денежных средств от плательщика, на осуществление протеста при неплатеже, на передачу векселя в залог и т.д. Получатель векселя по препоручительному индоссаменту не становится собственником векселя, он только выполняет указанное в передаточной надписи поручение. Все дальнейшие индоссаменты на векселе тоже могут быть только препоручительными.

    В-третьих, индоссамент может быть оборотным  и безоборотным. Совершая оборотный индоссамент, векселедержатель не делает никаких оговорок по поводу векселя. Это означает, что в случае регресса он полностью отвечает по вексельным обязательствам.

    Безоборотный индоссамент совершается с определенной оговоркой «без оборота на меня», т. е. в случае неакцепта или неуплаты должником вексельной суммы лицо, совершившее безоборотный индоссамент, снимает с себя ответственность по вексельным обязательствам. В этом случае солидарную ответственность по векселю несут все лица, сделавшие оборотный индоссамент.

    Передаточная  надпись обычно делается на оборотной  стороне векселя. В ряде случаев, если предполагается, что вексель будет иметь много передаточных надписей, то для индоссаментов делается дополнительный лист, который называется аллонжем.

    Вексельная форма займа удобна тем, что вексель можно предложить к  оплате в любом филиале банка, в котором эта ценная бумага была куплена. При необходимости можно досрочно его погасить в любом другом коммерческом  банке и получить соответствующий

Платеж по векселю.

     При исчислении срока погашения векселя  не учитывается день, в который  он выписан, и, если дата платежа приходится на нерабочий день, то он оплачивается в следующий рабочий день.

     Векселя предъявляются к оплате, если не оговорено иное, в местонахождении плательщика. При этом он может быть представлен к оплате в день платежа или в течение рабочего времени двух последующих дней.

     Платеж  по векселю должен следовать немедленно за предьявлением. Отсрочка платежа возможна только при возникновении обстоятельств непреодолимой силы, наличие которых должно быть подтверждено компетентным органом.

     Оплата  векселя может производиться  наличным или безналичным путем. При этом плательщик может  потребовать  вернуть ему тратту с распиской  о получении платежа.

     Должник может оплатить только часть своих обязательств, и предъявитель векселя обязан принять эту сумму. В этом случае на векселе делается отметка о платеже и оставшейся сумме, и векселедержатель может совершить протест и предъявить иск к любому обязанному по нему лицу в размере неоплаченной суммы.

     Пролонгация, т. е. перенесение срока платежа  по векселю, не допускается, однако на практике часто возникает необходимость  в такой операции. В таких случаях возможно несколько вариантов действия.

     Во-первых, стороны по взаимному согласию изменяют дату платежа, не внося изменений в текст векселя.

     Во-вторых, стороны могут изменить срок платежа, зачеркнув старую дату и надписав новую или проставив на лицевой  стороне векселя оговорку «Пролонгирован до...» или аналогичную.

     Чтобы внесенная поправка имела силу, такой вексель должен быть  вновь акцептован и на нем должны быть вновь проставлены подписи всех обязанных лиц (индоссантов, авалистов и т. д.). Если кто-то из этих лиц не согласился на пролонгацию, то после истечения срока платежа и срока протеста в неплатеже, он перестает нести ответственность по данному векселю.

     В-третьих, пролонгация может быть осуществлена путем выставления нового векселя с более поздней датой платежа.

     Вексель может быть не принят к платежу  или акцепту в следующих случаях:

• если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;
• смерти плательщика (для физического лица);
• несостоятельности плательщика;
• если в векселе указано «не акцептован», «не принят» и т. п.;
• если запись об акцепте окажется зачеркнутой.

     Должник по переводному векселю должен дать согласие на оплату тратты путем ее акцепта. Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя  и выражается словами: «Акцептован», или «Принят», или «Заплачу», или аналогичными по смыслу, с обязательным проставлением подписи плательщика.

     Простая подпись плательщика также обозначает акцепт векселя. Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи и кончая моментом наступления платежа. Вексель может  быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после наступления срока  платежа, и должник отвечает по нему так же, как если бы он принял вексель до срока.

     Акцепт  должен быть простым и ничем не обусловленным, но он может  быть частичным, т. е. должник согласен оплатить только часть суммы. В  этом случае векселедержатель вправе после протеста в частичном неакцепте сразу же предъявить регрессивные требования  к обязанным по векселю лицам.

1.6 Применение моделирования в вексельном обращении.

 

     Рассмотрим с помощью экономико-математической модели пример приобретения и продажи векселя предприятием.

     Процесс экономико-математического моделирования  включает в себя нескольких взаимосвязанных  этапов. Разбитие на этапы и выделение  на каждом этапе присущих ему процессов условно: на одном из выделенных этапов возможно совершение процессов, относящихся к разным этапам.

     Первый  этап – постановка задачи.

     Второй  этап - построение математической модели для выбранной экономической  системы. На этом этапе проводится формализация задачи - построение математических зависимостей в виде уравнений, неравенств, функций и т.п. Формализация с помощью математического аппарата запись экономической задачи называется моделью задачи.

      Третий  этап - получение решения с помощью  построенной модели. В первую очередь на этом этапе осуществляется сбор и обработка необходимой для модели достоверной исходной информации, определяются числовые значения параметров и внешних переменных.

      Другая  задача данного этапа – выбор  метода получения решения. Для получения решения имеются различные математические методы, нужно только правильно выбрать.

     Четвертый этап - применение полученных с помощью  модели результатов на практике.

     Модель  №1 Определение оптимальной даты приобретения

Входные данные

IB - дисконтный доход

Pпр - цена размещения

Дата приобретения

Дата погашения

PH – номинал векселя

Промежуточные данные

t - число дней  обращения векселя

t = дата погашения – дата приобретения

Выходные  данные

Dг = (IB/Pпр)*(360/t)*100% -годовая доходность

IB = PH-Pпр - дисконтный доход

Исходные  данные:

Применение  модели №1