Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Для предварительной  оценки ликвидности  предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса-нетто. 

Предприятие может быть ликвидным  в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые в целях погашения внешней задолженности. 

Условиями нормального экономического развития предприятия  и его ликвидности являются: 

·          Наличие у него достаточного количества денежных средств  и резервов; 

·          Возможности получить дополнительные денежные средства при минимальной  или доступной  плате за них на случай дополнительных затрат или при  неизбежных спадах. 

В то же время финансовые результаты предприятия  в значительной мере зависят от того, чему на каждом конкретном этапе своего развитий предприятие отдает предпочтение – ликвидности  или рентабельности. Совершенно очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как правело, повышает риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно, снижения ликвидности, и наоборот, повышение ликвидности пропорционально рентабельности. 

При умелом управлении финансами  первичным должно быть обеспечение  ликвидности предприятия на основе точной сбалансированности потребности и наличия денежных средств в обороте. Это дает возможность повысить рентабельность по следующим причинам: 

1.   Если сбалансированность  обеспечивается за  счет привлечения  дополнительных средств, возникающая стабильность ситуации позволяет предприятию компенсировать это за счет уменьшения расходов и штрафы, пени, повысить престижность фирмы, расширить круг своих клиентов. 

2.   Если в результате  сбалансированности  потребности в  наличие денежных средств происходит их восхождение, они могут быть использованы на другие цели, приносящие доход. 

3.   Если сбалансированность  происходит в результате  сокращения запасов  и затрат, другого  предприятия, это  также ведет к  высвобождению денежных  средств, сокращению неплатежей, улучшению структуры предприятия. 

При снижении ликвидности  в результате разбалансированности потребности и  наличия средств  предприятие должно учитывать возможные  последствия: 

1.        Повышается риск  неплатежеспособности  предприятия, что ведет к осложнению его отношений с другими предприятиями, банками, бюджетом. 

2.        Сокращение объемов  предоставляемого  покупателям и  заказчикам коммерческого  кредита и связанной  с этим отсрочки  платежа ведет,  как правило, к  потери части покупателей и заказчиков и, соответственно, к уменьшению выручки от реализации. Если предприятие будет ориентироваться на наиболее крупных покупателей, которых не много, и отказывать в отсрочки платежа мелким покупателям, увеличивается риск несвоевременной оплаты. 

3.        Уменьшение объемов  запасов и соответственно  готовой продукции  также увеличивает  риск уменьшения  выручки от реализации  в связи с отсутствием  готовой продукции  на складе. 

Понятие «платежеспособности» и «ликвидности»  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. 

II. Платежеспособность  организация и  разработка прогнозов  хозяйственной деятельности  для оптимизации  финансового состояния 

1.Сущность  и необходимость  планирования финансовой  деятельности предприятия 
 

Важным  этапом сознательного управления финансами предприятия является финансовое планирование. Планирование – одна из основных функций управления, посредством которой определяется и обеспечивается целенаправленное, динамичное и пропорциональное развитие объекта управления. Как научный процесс обоснования движения денежных потоков финансовое планирование позволяет предвидеть потребность в ресурсах, их рациональное распределение и использование. Это во многом обеспечивает стабильное функционирование каждого субъекта хозяйствования, положительный конечный результат его деятельности. 

В условиях формирования рыночной экономики  предприятиям предоставлено  право самостоятельно планировать свою деятельность и определять перспективы развития. Коммерческие организации  сами заинтересованы в планировании, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, и, во-вторых, чтобы своевременно выполнить свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и прочими институтами. Для этого необходимо заранее рассчитать доходы, расходы, прибыль, учесть последствия инфляции, изменения коньюктуры, финансового рынка и другие факторы. 

Финансовое  обеспечение хозяйственной  деятельности предприятия  осуществляется на основе финансового плана, который представляет собой баланс его доходов и расходов или бюджет. 

Финансовое  планирование – это  разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, доходов их оптимальное  распределение и  использование с  целью обеспечения  финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. 

В современных условиях главной целью  финансового планирования становится обоснование  источников финансирования намечаемых проектов, операций, объема затрат и доходов, соответственно и их эффективности  исходя из конечных результатов деятельности. Объектом финансового планирования является финансовая деятельность самостоятельно хозяйствующей единицы или ее отдельные участки, объема и направление денежных средств для достижения намечаемых задач. 

К главным задачам  финансового планирования на предприятии можно отнести:  

1.   Определение объема, структуры капитала, используемого при  создании предприятия  и его функционирования  в плановый период; 

2.   Обоснование оптимальной  величины и структуры  издержек производства  и обращения; 

3.   Прогнозирование  источников и размеров  поступлений; 

4.   Обоснование рационального  движения денежных  средств, синхронизации  их поступлений  с платежами в  определенные периоды  времени; 

5.   Определение эффективности  разных сфер, видов  хозяйственной и финансовой деятельности, путем максимизации прибыли; 

6.   Осуществление постоянного  контроля за выполнением  финансовых заданий  и корректирование  текущих планов  при изменении  условий хозяйствования. 

Широкий аспект действий, который  выполняет финансовое планирование, дает основание считать его отправной точкой для принятия эффективных хозяйственных и финансовых решений. Однако для этого необходимой становится соответствующая организация данного процесса, т.е. упорядочение всех управленческих действий, связанных с формированием и выполнением финансовых заданий. 

В этой связи первоочередной задачей финансового  менеджера становится обоснование и  построение рациональной организации финансового  планирования в соответствии с общими правилами  и спецификой функционирования соответствующего субъекта хозяйствования. Общие правила организации предполагают, прежде всего, определение цели намечаемых действий, затем установление их последовательности и используемых методов, инструментов, намечаемых контрольных действий и способов оценки достигнутых результатов. 

При этом целесообразно  исходить из потребности  обеспечения научности, эффективности финансового  планирования, охвата решающих участков финансовой деятельности предприятия. Научность – весьма широкое понятие, которое означает в данной области обоснование всех плановых заданий многовариантными расчетами, базирующимися на реальном состоянии материальных и финансовых ресурсов, тенденций их движения, координации хозяйственных и финансовых показателей и заданий, использовании прогрессивных методов оценки прошлых достижений и прогнозируемых перспектив. 

Критерий  эффективности отражает качество планирования с точки зрения получения положительных  финансовых результатов  от каждой хозяйственной  операции, деятельности отдельного участка и всего предприятия. Обеспечение принципа научности, как и эффективности, которые взаимосвязаны между собой, уже на стадии организации финансового планирования предполагает: 

· непрерывность плановых действий, преемственности  текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных в единый финансовый план – раздел бизнес – плана предприятия); 

· приспособление финансовых планов к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов. Это находит отражение в потребности уточнения плановых показателей, важнейших параметров отдельных планов в случаях существенного изменения общей экономической ситуации в стране, регионе, финансового законодательства. Корректировка планов может быть вызвана целесообразностью учета фактических достижений за прошедший период на самом предприятии или изменения внутренних условий. 

В настоящее время  планирование деятельности предприятия является серьезной проблемой. Можно назвать несколько причин этому: 

1.        отсутствие ясных  целей, отсутствие  понимания миссии  предприятия у  руководства; 

2.        предприятие испытывает  трудности при  определении потребностей  в текущих ресурсах (люди, мощности и т.д.) 

3.        планы и средства  больше не спускаются  «сверху»; предприятие  должно само ориентироваться  в условиях рынка; 

4.        на многих предприятиях  отсутствует система  представления достоверной  информации в нужное время, в нужном месте, для нужных людей. 

Для нормального развития предприятия должны быть определены цели, критерии, позволяющие  сказать, что поставленные цели достигнуты, временные  рамки достижения целей и спланированы человеческие, производственные и прочие ресурсы. К сожалению, сегодня на предприятиях мало кто занимается данными вопросами. 

Неясность целей планирования приводит к тому, что работники  планово – экономических  служб (ПЭС) готовят  большое количество документов, непригодных  для анализа и  корректировки действий. 

Отсутствие  фактической информации о работе предприятия  до конца следующего за отчетным месяца плюс необходимость  переработать эту  информацию (в сегодняшних  условиях еще дней 7 – 10 дней) делают плановые данные никому не нужными, т.к. они фактически отражают только историю. Работники ПЭС оказываются практически изолированными от деятельности предприятия. 

Плановые  данные отличаются от фактических и  в отражении накладных  расходов (как процент  от трудоемкости), что  делает их величиной  переменной и в учете прямых затрат на сырье и материалы, что связано с плохой нормативной базой и отсутствием планирования цен на сырье и материалы. Кроме этого, при планировании затрат ПЭС исходят из планов производства, совершенно не учитывая, что продукция может быть произведена «на склад». 

Существуют  две идентичные математические формулы. Но их экономический  смысл совершенно различен. Какая из формул верна: 
 

Себестоимость + Прибыль = Цена 

или  

Прибыль = Цена – Себестоимость?