Управление оборотными капиталом предприятия

 

     Анализируя  результаты таблицы необходимо отметить, что стоимость собственных средств за год увеличилась на 5852 тыс. руб.

     Собственные оборотные средства за анализируемый  период возросли на 8763 тыс. руб., что составляет 26,92 % от 2007 г.

     Заемные средства, которые представлены лишь долгосрочными займами сократились на  10 тыс. руб., и составили в 2008 г. 15 тыс. руб.

     Кредиторская задолженность в 2007 г. составила 3588 тыс. руб., а в 2008 г. 4538 тыс. руб. (увеличение на 950 тыс. руб.). Это указывает на увеличение задолженности организации своим работникам по оплате труда, а также на увеличение задолженности пред государственными внебюджетными фондами.

     Следующим этапом анализа является непосредственно  сам анализ состава, структуры и  динамики оборотных активов, который  отражен в таблице 5. 

Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ОАО «Кубаньснаб»

 

     В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

      По  данным таблицы 5 видно, что в ОАО «Кубаньснаб» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают денежные средства и краткосрочные вложения. Большой объем денежных средств говорит о том, что организация не эффективно использует свой оборотный капитал, так как денежные средства имеют склонность к инфляционным процессам  и, несмотря на их большой размер как в 2007 г. (16576 тыс. руб.), так и в 2008 г. (5965), они должны оборачиваться, принося организации дополнительную стоимость.

      Наличие краткосрочных вложений в больших размерах указывает на приобретение организацией внушительного портфеля ценных бумаг. За период с 2007 по 2008 г.г. этот портфель вырос на 16000 тыс. руб. 

      В 2008 году отмечено сокращение запасов на 669 тыс. руб., что составляет 69,62%.

      В 2008 году сумма краткосрочной дебиторской задолженности сократилась на 115 тыс. руб., а дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, возросла на 2642 тыс. руб.

      Исходя  из торговой принадлежности данной организации, следует отметить, что структура и динамика оборотных активов ОАО «Кубаньснаб» имеет достаточно сбалансированный вид.

      Следующим этапом анализа формирования и использования  оборотного капитала организации является анализ обеспеченности организации оборотными средствами. 
 

    3.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия 

     Оборачиваемость оборотного капитала находится в  тесной взаимосвязи с его рентабельностью  и служит одним из важнейших показателей  эффективности использования капитала предприятия и его деловую активность.

     Изучив  изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, можно проследить на каких стадиях  произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

     Для оценки оборачиваемости оборотных активов ОАО «Кубаньснаб» используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и оборачиваемость оборотных средств в днях. Также необходимо рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия. Для осуществления анализа оборачиваемости оборотных активов необходимо рассмотреть данные таблицы 6. 

Таблица 6 – Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

                     ОАО «Кубаньснаб»

 

     Анализируя  результаты таблицы 6, необходимо отметить, что общая сумма оборотного капитала за год увеличилась на 21,11%. Сумма  запасов, налога на добавленную стоимость, а так же денежных средств имеет тенденцию к сокращению.

     В результате продолжительность оборота  оборотных средств сократилась на 8 дней. Использование способа цепной подстановки позволило выявить, что увеличение продолжительности оборота оборотных средств произошло за счет увеличения средних остатков оборотного капитала, а сокращение вызвано увеличением денежной выручки предприятия.

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли.

     В таблице 7 представлен расчет влияния оборачиваемости оборотного капитала, денежной выручки и скорости оборачиваемости на прибыль предприятия. 

Таблица 7 – Влияние изменения оборачиваемости капитала и денежной

                     выручки на прибыль ОАО «Кубаньснаб»                       

 

     В данном случае рост оборачиваемости  оборотного капитала привел к экономии оборотных средств на сумму 670,6 тыс. руб., а сумма дополнительно полученной прибыли составила 871,6 тыс. руб.

     В условиях рыночной экономики каждый рубль, вкладываемый в запасы, затраты и другие активы, должен приносить прибыль. Поэтому оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется в увязке с объемом реализации и прибылью. Для характеристики рентабельности вложений средств в деятельность организации того или иного вида относятся показатели всего авансируемого капитала и рентабельность собственного капитала.

     Экономическая сущность этих показателей характеризуется  так: сколько рублей прибыли приходится на один рубль всего авансируемого капитала и на рубль собственного капитала. При расчете рентабельности можно использовать либо прибыль до налогообложения, либо чистую прибыль. 
 

3.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала ОАО «Кубаньснаб» 

     Анализ  эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

     - оценить текущее и перспективное  финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

     - обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

     - выявить доступные источники  средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

     - спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

     Деловая активность характеризует эффективность  текущей деятельности предприятия  и связана с результативностью  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

     Для анализа эффективности использования оборотных активов организации рассмотрим таблицу 8. 

Таблица 8 - Анализ эффективности использования оборотного капитала ОАО «Кубаньснаб»