Содержание 

Введение

      Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении предприятия.

      Деятельность экономического субъекта (предприятия) представляет собой сложную систему, которая формализуется и описывается показателями и направлена на поддержание, а чаще – на повышение своего экономического потенциала. Обеспечить четкую работу системы позволяет грамотное управление, использующее определенный инструмент для принятия управленческих решений. Процесс управления отличается многосложностью функций и элементов. Система управления выполняет такие функции, как планирование, организация, регулирование, стимулирование и контроль. Выполнение этих функций осуществляется через принятие управленческих решений, которые должны быть своевременными и обоснованными. Обоснованность управленческих решений обеспечивает своевременный и качественный анализ потенциала предприятия.

      Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

      Цель  данной курсовой работы заключается в проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изложить теоретические основы проведения анализа платежеспособности и ликвидности организации;
• провести анализ и дать оценку ликвидности предприятия;
• провести анализ и дать оценку платежеспособности предприятия;
• разработать предложения по улучшению платежеспособности и ликвидности предприятия.

      Данные  задачи в курсовой работе будут решаться на основании принятой в российской практике методологии проведения финансового состояния предприятия. Методология анализа финансового состояния предприятия построена на рассмотрении бухгалтерского баланса (форма №1) и Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) предприятия ОАО «Ильиногорское».

      Объект  исследования – Открытое акционерное общество (ОАО) «Ильиногорское».

      Предмет исследования – особенности управления ликвидностью и платежеспособностью на предприятии ОАО «Ильиногорское».

Глава 1. Теоретические основы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

1. Понятие ликвидности предприятия. Основы проведения анализа ликвидности

      Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предприятия означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательными одновременно по двум параметрам [3, С.118]:

      - по общей сумме;

      - по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

      Анализ  ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

      Анализ  ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проводят двумя методами:

      - групповой метод;

      - метод коэффициентов.

      Групповой метод является более подробным, когда средства по активу группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, а обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке их возрастания.

      С помощью группового метода не только определяют ликвидность, но и находят, в какой группе произошел “сбой”.

      Различают ликвидность:

      - текущую – соответствие дебиторской  задолженности и денежных средств  дебиторской задолженности;

      - расчетную – соответствие групп  актива и пассива по срокам  их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;

      - срочную – способность к погашению  обязательств в случае ликвидации  организации.

      В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы.

      1. Наиболее ликвидные активы А₁:

      - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

      - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

      А₁ = стр.260 + стр.250.                                 (1.1)

      2. Быстрореализуемые активы А₂ - то есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие дебиторские активы.

      А₂ = стр.240 + стр.270.                                   (1.2)

      3. Медленнореализуемые активы А₃ - то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда включают запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»; НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

      А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.230 – стр.216.               (1.3)

      4. Труднореализуемые активы А₄ - то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы».

      А₄ = стр.190.                                            (1.4)

      Эти активы предназначены для использования  в хозяйственной Деятельности в  течение достаточно длительного периода.

      Первые  три группы активов А₁, А₂, А₃ являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

      В зависимости от сроков погашения  обязательств пассивы предприятия делятся на следующие группы.

      1. Наиболее срочные обязательства  П₁ - сюда входят кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

      П₁ = стр.620 + стр.630 + стр.660.                         (1.5)

      2. Краткосрочные пассивы П₂ - Сюда входят краткосрочные займы и кредиты; прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

      П₂ = стр.610.                                       (1.6)

      3. Долгосрочные пассивы П₃ - Сюда включают все статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

      П₃ = стр.590.                                          (1.7)

      4. Постоянные пассивы П₄:

      - Капитал и резервы (источники собственных средств);

      - отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

      - доходы будущих периодов;

      - резервы предстоящих расходов.

      Для сохранения баланса актива и пассива  итог данной группы следует уменьшить  на сумму по статье «Расходы будущих  периодов»:

      П₄ = стр.490 + стр.640 + стр.650 – стр.216.                   (1.8)

      При этом стоит отметить, что группы П₁, П₂, П₃ являются внешними обязательствами предприятия.

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

      А1 > П1

      А2 > П2

      А3 > П3

      А4 < П4

      Если  выполняются первые три неравенства, то, следовательно, текущие активы превышают  внешние обязательства предприятия  и обязательно выполняется четвертое неравенство, которое свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, что является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия.

      Невыполнение  одного из первых трех неравенств свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

      Сравнение третьей группы активы и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности организации.

      На  момент составления баланса его  нельзя признать ликвидным, так как только два из соотношений групп активов и пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности.

      Метод коэффициентов служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства, и представляет собой расчет финансовых коэффициентов ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса [10, С.329].

      Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности.

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме  текущих обязательств:

                              К_АЛ = А_НЛ / (П_НС+П_КС)                                                 (1.9)

      где А_НЛ – наиболее ликвидные активы,

            П_НС – наиболее срочные обязательства,

            П_КС – краткосрочные пассивы.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

      Нормальное  ограничение – К_АЛ > или = 0,2-0,5.

      2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) К_КЛ – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам:

      К_КЛ = (А_НЛ + А_БР) / (П_НС+П_КС)                                  (1.10)

      где А_БР – быстро реализуемые активы,