Управление финансовыми инвестициями на предприятии

По истечении определенного  времени первоначально сформированный портфель уже не может рассматриваться  менеджером в качестве оптимального и наилучшего для инвестора в  связи с изменением его инвестиционных предпочтений, прогнозных оценок или  отношения к риску и доходности. В этом случае менеджер должен пересмотреть портфель. Во-первых, он должен определить, каким будет новый оптимальный  портфель; во-вторых, выявить те виды бумаг в существующем портфеле, которые  необходимо продать, и те, которые  следует купить взамен; в-третьих, переструктурировать имеющийся портфель.

Основным способом реструктуризации портфеля является продажа части  его активов и покупка взамен их других, либо вложения в безрисковый актив. Этот способ дорогостоящий, так как связан с определенными дополнительными расходами для инвестора (например, комиссионные брокерам и портфельным менеджерам, потери от изменения цен на бумаги, разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг, налоги, вызванные реализацией полученной прибыли и т.д.). Для того чтобы пересмотр портфеля был эффективным выгоды от ревизии должны превышать издержки, обеспечивать увеличение ожидаемой доходности, а также уменьшение риска портфеля.

Также можно добавить в  портфель акции других компаний, которые  будут более доходными, проведя  при этом анализ эффективности этих инвестиций.

Конечно, можно было бы, подождать  когда акции начнут приносить  прибыль, но в сложившейся экономической ситуации на фондовых рынках это рискованно, т.к. ситуация не стабильна. Но, не смотря на это инвестиции в акции являются более прибыльными, чем если бы вы положили эти деньги в банк под проценты.

 

Заключение

 

Важнейший элемент хозяйственной  жизни и предмет экономической  теории - инвестиции.

Инвестиции - это динамический процесс смены форм капитала, последовательного  преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных  средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Инвестиции - это вложения как в денежный, так и в реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности.

Инвестиции бывают двух основных видов - это реальные и финансовые. Именно реальные инвестиции, то есть инвестиции в основную производственную деятельность организации, способствуют наращиванию  ее производственного, экономического и финансового потенциала.

В период резких изменений  в экономике, технологии, экологии и  политике выживание и успех в  мире бизнеса в большей степени, чем когда-либо, зависят от правильности принимаемых инвестиционных решений. Инвестиционное решение - одна из наиболее важных деловых инициатив, которая  должна осуществляться предпринимателями  или менеджерами, поскольку инвестиции связывают финансовые ресурсы на относительно большой период времени. Инвестиционное решение воплощается  в инвестиционный проект. В работе рассмотрены основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов, а также влияние неопределенности внешней экономической среды  на их реализацию.

Политика управления реальными  инвестициями представляет собой часть  общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и  реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

В данной работе мы рассмотрели  финансовые инвестиции, изучили особенности  управления финансовыми инвестициями. Эффективная реализация и успех  конкретного инвестиционного проекта  в значительной степени зависят  от выбора оптимальной схемы его  финансирования, поэтому важна активная роль банков и других финансирующих  проект организаций. Оценка эффективности  инвестиций представляет собой наиболее ответственный этап в процессе принятия инвестиционных решений.

Наиболее распространенным является инвестирование в портфели ценных бумаг. Это объясняется следующим:

во-первых, многие реальные средства имеют финансовые эквиваленты  в виде акций, опционов, фьючерсов;

во-вторых, ценные бумаги обычно более ликвидны, чем реальные средства;

в-третьих, инвестирование в  реальные активы требует значительных финансовых средств, а ценные бумаги относительно дешевы;

в-четвертых, информация о  доходности ценных бумаг публикуется  в периодической печати, что позволяет  инвестору соотносить риск инвестиций в ценные бумаги и их отдачу.

В связи с этим, ценные бумаги являются весьма привлекательными как для частных, так и для  институциональных инвесторов.

 

 

Список литературы

 

1. Финансовый менеджмент. Учебный курс_Бланк И.А_2004 2-е изд. Балабанов Р. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2010 г.

2. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.:Финансы и статистика, 2009 г.

6. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2006.

7. Анискин Ю. П. Управление инвестициями: Учебное пособие. М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. 192 с. 

2. Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2008. 280 с. 

3. Бясов К. Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации. // Финансовый менеджмент. - №4. 2003. С. 31-33 

4. Донцов С. С. Оценка  инвестиционной привлекательности  предприятия посредством анализа  надежности его ценных бумаг  // Финансовый менеджмент. - №3. 2003. С. 32-34 

5. Зверев В. А. Порядок  формирования портфеля ценных  бумаг. // Справочник экономиста. - №9. 2006. С. 45-49 

8. Иванова Н. Н., Осадчая  Н. А. Экономическая оценка  инвестиций: Учебное пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. 224 с. 

9. Инвестиции. / Под ред.  Ковалева В. В., Иванова В. В., Лялина В. А. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. 440 с. 

10. Колтынюк Б. А. Инвестиции: Учебник. СПб: Изд-во Михайлова В. А., 2008. 848 с. 

12. Крылов Э. И., Власова  В. М., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. 608 с. 

13. Леонтьев В. Е., Бочаров  В. В. Финансовый менеджмент: учебное  пособие. СПб: ИВЭСЭП, Знание, 2007. 520 с. 

16. Рынок ценных бумаг.  Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова  М: Финансы и Статистика, 2009. 276 с. 

17. Теоретические основы  стратегического планирования портфельного  инвестирования: Курс лекций / Сост. Т. Г. Волкова. Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2008. 80 с. 

18. Чикишева Н.М. Применение теории инвестиционного портфеля. СПб.: СПбУЭФ, 2008 146 с. 

19. Шарп У., Александер Г. Инвестиции / пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2004. 1024 с. 

20. www.rbc.ru

 

.