Управление финансовым займом

      К формам кредитования можно отнести и операции РЕПО и ДЕПО.

      РЕПО - это продажа финансовых активов банку с заключением договора об их последующем выкупе через определенный срок по более высокой цене.

      ДЕПО - это покупка финансовых инструментов по одной цене и их последующая продажа по более низкой цене. [13]

      Коммерческое  кредитование - одна из разновидностей кредита. В отличие от банковского при коммерческом кредитовании кредитором выступает не банк, а контрагенты предприятия - поставщик продукции при товарной форме кредитования и покупатель продукции - при использовании предоплаты. Обычно коммерческое кредитование носит краткосрочный характер. Формы коммерческого кредитования разнообразны. Например, при поставке (продаже) товаров в рассрочку платой за кредит является разница между конечной и текущей ценами товара.

      Формами коммерческого кредитования являются: предоплата за поставляемую продукцию (услуги и работы); авансирование покупателями приобретаемой продукции, выдача соответствующего векселя. Частными случаями также являются форфейтинг и факторинг.

      Формой  коммерческого кредитования выступает  и консигнация, при которой предприятие-консигнант отражает продукцию торговому предприятию (консигнатору) для ее реализации последним, после чего осуществляется расчет между контрагентами.

      Управление  коммерческим кредитованием является составным элементом управления заемными средствами хозяйствующего субъекта. Оно включает в себя выработку  политики коммерческого кредитования, которая в идеале должна предусматривать улучшение условий предоставления коммерческого кредита для предприятия, а также повышение эффективности использования кредита.

      Повышение эффективности использования коммерческого  кредита может проявляться в  разных показателях, например в превышении сроков предоставления коммерческого кредита над средним периодом оборота запасов товарно-материальных ценностей. В этом случае должна быть определена потребность в коммерческом кредитовании. Размеры потребности связаны с объемами и периодичностью поставок, величиной запасов товарно-материальных ценностей и др. [11]

      Коммерческое  кредитование - это не только предоставление предприятию коммерческого кредита, но и предоставление предприятием такового. 

      2. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ И ЕГО ЭЛЕМЕНТЫ 

      Финансовый  механизм - это способы использования финансовых ресурсов, а также форма организации финансов предприятия. Использование финансовых ресурсов осуществляется посредством применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов и предполагает соответствующее правовое, нормативное и информационное обеспечение.

      Финансовый  механизм представляет собой систему управления финансовыми отношениями, позволяющую обеспечить достижении целей организации. [14]

      Традиционно рассматривают следующие элементы финансового механизма: финансовые рычаги; финансовые методы; правовое обеспечение; информационно-методическое обеспечение финансового управления; информационно-техническое обеспечение финансового управления.

      Рассмотрим  более подробно указанные элементы.

      Финансовые  рычаги - финансовые показатели, через которые управляющая система может влиять на хозяйственную деятельность организации. К ним относятся: прибыль, доход, финансовые санкции, цена, дивиденды, проценты, заработная плата, налоги и т. п.

      Финансовые  методы - это форма осуществления финансовых отношений, их взаимосвязь с производственно-хозяйственным процессом. К ним относятся: финансовое планирование, инвестирование, ценообразование, кредитование, страхование, налогообложение, стимулирование, авансирование, финансовый анализ и др.

      В свою очередь, методы складываются из приемов - это виды планирования, формы кредитования, способы инвестирования, порядок, виды стимулирования и пр. [5]

      Правовое  обеспечение - учредительные документы организации; совокупность законодательных, нормативно-правовых и нормативных актов, регламентирующих финансовые отношения: Конституция РФ устанавливает основные права и обязанности субъектов хозяйственной деятельности; кодексы по отраслям (в первую очередь — Гражданский кодекс РФ и Налоговый кодекс РФ); федеральное законодательство — принятые в соответствии с Конституцией РФ и кодексами федеральные законы, регулирующие отдельные области хозяйственной деятельности (например, Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»); нормативно-правовые акты-постановления Правительства РФ, положения по бухгалтерскому учету, указания и приказы Минфина РФ и Центрального банка РФ (например, постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», «Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации», утвержденное Центральным банком РФ 03.10.2002 № 2-П) и др.[14]

      Информационно-методическое обеспечение финансового управления. Этот элемент финансового механизма включает в себя финансовый учет; управленческий учет; налоговый учет; внутреннюю финансовую документацию: приказы, распоряжения и другие аналогичные документы, регламентирующие управление финансами конкретного хозяйствующего субъекта.

      Информационно-техническое  обеспечение финансового  управления. Указанный элемент финансового механизма появился в последние годы. Его возникновение связано с развитием информационно-технических средств, использующихся в управлении финансами. К рассматриваемому элементу финансового механизма можно отнести: справочные правовые системы (СПС, например, СПС «КонсультантПлюс»); автоматизированные системы систематизации и обобщения финансовой информации (например, системы автоматизированной бухгалтерии — «Парус», «Турбо-Бухгалтер», «1С» и т. п.); системы автоматизированных финансовых расчетов и проектирования (например, Project Expert и др.) и т. п.[19]

      Экономическая политика фирмы включает в себя производственную, коммерческую, инвестиционную, финансовую и другую политику.

      Финансовая  политика - это форма реализации экономической стратегии фирмы в сфере финансов. Отсюда следует, что финансовая политика подчинена задачам экономической политики предприятия. Финансовая политика охватывает нахождение и распределение капитала, финансовую коммуникативность и аналитическо-контрольную сферу деятельности. Она должна отвечать определенным принципам и требованиям и быть научно обоснованной, рациональной, гибкой, адекватной экономической стратегии предприятия, его финансовому и рыночному положению и др. Только в этом случае она способствует реализации стоящих перед предприятием задач.

      Основную  цель финансового механизма можно определить следующим образом: мониторинг наличия необходимого количества денежных средств; проведения своевременных расчетов с бюджетом, поставщиками и по прочим обязательствам; распределение и использование прибыли (создание ресурсов для производства и социального развития, обеспечение капитализации прибыли через инвестиции и т. п.).

      Таким образом, финансовый механизм играет важную роль в процессе деятельности организации. Его совершенствование должно проходить по следующим направлениям:

• обеспечение  оптимизации использования денежных средств и ликвидация их дефицита;

• оптимизация  затрат и распределения прибыли;

• разработка стратегической финансовой политики организации.

      Финансовый  механизм, также, функционирует при соблюдении определенных принципов.

      К ним относятся:

- финансово-хозяйственная самостоятельность,

- самофинансирование,

- соблюдение финансовой дисциплины и др. [16]

 

       3. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 

      Финансовый  менеджмент - управление финансами хозяйствующих субъектов, финансовый анализ, планирование, а также нахождение и распределение капитала. Он охватывает все основные сферы финансов и распространяется на все сегменты финансового рынка. Многие функции и принципы общего менеджмента характерны для финансового менеджмента.

      Финансовый  менеджмент – это, также, и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с целью совершенствования последнего.

      Кроме того, финансовый менеджмент является формой предпринимательства.

      Предметом финансового менеджмента является система управления финансами на предприятии, совокупность методов, приемов и рычагов управления финансами предприятия. [14]

      Цели  финансового менеджмента вытекают из целей хозяйствующего субъекта и его экономической стратегии. Следовательно, цели финансового менеджмента и предприятия совпадают. Цели финансового менеджмента взаимосвязаны между собой, к ним относятся:

• максимизация рентабельности;
• достижение конкурентоспособного уровня прибыли, рост доходов собственника, менеджеров, персонала фирмы и усиление мотивации их труда;
• оптимизация затрат;
• повышение уровня управления капиталом, оптимизация потоков денежных средств;
• упрочение завоеванных позиций в конкурентной борьбе;
• финансовое обеспечение конкурентного преимущества на рынках, обеспечение «прорывов» в необходимых направлениях деятельности и др.

      В свою очередь, цели подразделяются на задачи финансового менеджмента. К ним относятся:

• нахождение оптимума в сочетании кратко- и долгосрочных задач развития предприятия;
• ограниченное вхождение в экономическую стратегию фирмы;
• маркетинговой, ценовой, инвестиционной, кадровой, технической, технологической и экологической стратегии фирмы;
• нахождение форм и методов достижения максимальных финансовых результатов деятельности фирмы и др. [2]

      Финансовый  менеджмент реализуется в присущих ему функциях и имеет выраженную специфику - управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами финансов предприятий.

      Планирование  финансов - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

      Прогнозирование - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом, и различных его частей. Прогнозирование может осуществляться как на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.

      Организационная функция обеспечивает системный подход в организации денежных потоков и фондов.

      Функция организаций в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.

      Регулирование - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Оно охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

      Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Контрольная функция финансового менеджмента отражает состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования, обеспечивает контроль за управленческими решениями в области финансов, предусматривая сбор необходимой информации, анализ факторов. [14]