Управление финансовой устойчивостью предприятия

 

     Чистая  выручка от реализации за период 2008-2009 года увеличилась, но в период 2009-2010 года уменьшилась с 519033,77 тыс. руб. и до 296582,00 тыс. руб. или уменьшилась на 42,86%. Величина себестоимости изменилась на -17,31%. В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с 45,62% и до 66,02%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности.

       В целом за анализируемый период доля валовой прибыли уменьшилась с 57,55% и до 33,98 %, что говорит об отрицательной динамике изменения структуры доходов предприятия.

     Операционная  прибыль уменьшилась с 254974,90 и до 70979,00 тыс. руб. или на 72,16% в период 2009-2010 года. Это свидетельствует о понижении рентабельности операционной деятельности предприятия. 

     Доходы  от финансовой деятельности предприятия  увеличились в  периоде 2009-2010 года с 2188,78 и до 4936,00 тыс. руб. На конец анализируемого периода финансовая деятельность компании была рентабельна, прибыль ее составила 4936,00 тыс. руб. 

     Величина  доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и  составила 13135,00 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность в 2005 году были на уровне 6026,00 тыс. руб., и превысили доходы на 7109,00 тыс. рублей. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствует об улучшении ее прибыльности.

     На  конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере: 60894,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

     В структуре доходов предприятия  наибольшую долю составляет прибыль  от операционной деятельности, что свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия.

 

Рис. 2.5 Динамика доходов от видов деятельности ООО «Глобалтранс» в период 2008-2010 года, тыс. руб. 

     Проанализируем  финансовые показатели структуры капитала, оказывающие влияния на финансовое состояние предприятия ООО «Глобалтранс» (см. табл. 2.5).

Таблица 2.5

Финансовые  показатели структуры капитала,  тыс. руб.

 

     Отобразим изменение показателей структуры  капитала графически (см. рис. 2.6).

Рис. 2.6 Динамика изменения финансовых показателей  структуры капитала за период 2008-2010 года. 

     Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости  предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,577 и до 0,726 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 25,76%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

     Доля  заемного капитала в балансе предприятия  уменьшилась в анализируемом  периоде с 0,423 и до 0,274 или на 35,16%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

     В связи с этим коэффициент соотношения  суммарных обязательств к собственному капиталу (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,225 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,35, или на 48,45%.

     В заключение анализа финансовых показателей  сделаем следующие выводы:

     Валюта  баланса предприятия за период 2008-2010 года увеличилась на 310441,00 тыс. руб. или на 316,88%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

     Наличие в 2008-2010 годах у ООО «Глобалтранс» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

     Рентабельность  собственного капитала предприятия  находится на достаточно высоком  уровне, что говорит об эффективности  его деятельности.

     Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о  нормальной финансовой устойчивости предприятия.

     Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия. Снижаются товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о не совсем рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

     С финансовой точки зрения предприятие  ООО «Глобалтранс» является конкурентоспособным.

2.3 Прогноз изменения показателей финансовой устойчивости предприятия

 

     Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия  ООО «Глобалтранс» ему необходима реструктуризация деятельности, направленная на улучшение финансово-экономической деятельности. Рекомендуем данной организации рассмотреть структуру их финансового планирования и усилить контроль, разработать среднесрочную стратегию (сроком от 1 года до 3 лет)  организации направленную на улучшение деятельности.

     Рекомендуем также ООО «Глобалтранс» составить план развития организации на 2012 год, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для реструктуризации деятельности организации.

     План  кредитного финансирования (бизнес-план) необходим, так как ООО «Глобалтранс» нуждается в дополнительных оборотных средствах, ему нужен хороший рывок вперед, чтобы улучшить деятельность и увеличить прибыль. В качестве мероприятий, способствующих восстановлению финансовой устойчивости и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, рекомендуется использовать следующее:

• инвентаризация;
• оптимизация дебиторской задолженности;
• снижение издержек на реализацию продукции;
• оптимизация количества персонала;
• совершенствование организации труда.

     Также предприятию ООО «Глобалтранс» необходимо создать отдел (службу) маркетинга на своем предприятии. Следует принять следующие меры по налаживанию маркетинговых коммуникаций, т.е. комплекс мер по воздействию на покупателя:

• реклама;
• стимулирование сбыта;
• прямой маркетинг;
• паблик рилейшинз.

     В целом деятельность предприятия в 2010 году ухудшилась по сравнению с 2008 годом. При правильном планировании и привлечении дополнительных заемных средств можно добиться значительного улучшения финансово-экономической деятельности предприятия ООО «Глобалтранс».

     Существуют признаки, указывающие на ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов предприятия с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятия, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия  неэффективных решений. О неблагополучии в финансах предприятия могут говорить изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и со стороны активов. Причём для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и опасным может быть как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкое изменение в структуре баланса. Безусловно, отрицательным является уменьшение наличности на текущем счёте предприятия. Но и резкое увеличение также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях, например, о снижении возможностей роста и эффективности инвестиций.

     Тревожным фактором является повышение относительной  доли дебиторской задолженности  в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это значит, что-либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов фирмы или уступки клиентам и т.д.

     Для оценки состояния предприятия необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последние может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства.

     Вообще, необходимо контролировать тенденции  ликвидности предприятия, т.е. его способности выполнить текущие обязательства. Поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

     Со  стороны пассива баланса сигналом неблагополучия могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью.

     Более подробный анализ может выявить не благоприятное изменение в политики кредитования по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Увеличение за должности служащим, акционерам, финансовым органам должны служить поводом для беспокойства о несостоятельности.

     Статьи  счетов о доходах и прибыли предприятия также могут сигнализировать о благополучной деятельности предприятия. Хорошо, когда повышается объем продаж, но и подозрителен его быстрый рост. Последнее может означать увеличения долговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Беспокойство также может вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибыли, если оно происходит медленнее роста продаж.

     Существует  три основных подхода к прогнозированию  финансового состояния с позиции  «возможного» банкротства предприятия:

1. расчет индекса кредитоспособности;
2. использование системы формализованных и неформализованных критериев;
3. прогнозирование показателей платежеспособности.

     Не  все из рассмотренных критериев  могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных. 

       В практике анализа хозяйственной деятельности широко используются различные математические методы научного исследования. В качестве примера рассмотрим один из них - это экстраполяция. И применим их к прогнозу развития финансовой устойчивости деятельности ООО «Глобалтранс».

     Экстраполяция - метод научного исследования, заключающийся  в распространении выводов, полученных из наблюдения над одной частью явления, на его другую часть. В пространстве понимается как распространение выборочных данных на другую совокупность, не подвергнутую наблюдению; во времени предполагает, что установленная тенденция в прошлом периоде будет сохраняться и в будущем /39, с.310/.