Управление финансовой устойчивостью предприятия

 

    Таким образом, на начало периода на предприятии  наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния, то есть запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. На конец рассматриваемого периода наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.

    Относительные показателей финансовой устойчивости

    1.Коэффициент  автономии

    K_а = Собственный капитал (стр. 490) / Совокупный капитал(стр.700)                                                             

    K_а(нач)=9 861 842/12 383 102=0,8

    K_а(кон)=9 990 586/12 830 271=0,8

    2. Коэффициент финансовой зависимости

    K_зав = Совокупный капитал (стр.700) / Собственный капитал (стр. 490) =1/K_а

    K_{зав(нач)}=1/0,8=1.25

    K_{зав(кон)}=1/0,8=1,25

    3. Коэффициент маневренности собственного капитала

    K_ман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 290 – стр. 230-стр.690) / стр. 490

    K_{ман(нач)}=(5 135 887-2 983 895-2 521 260)/ 9 861 842=-0,04

    K_{ман(кон)}=(2 126 559-0-2 075 020)/ 9 990 586=0,005

    4. Коэффициент концентрации заемного капитала

    К_кзк= Заемный капитал/ Совокупный капитал =(стр.590+стр.690)/стр.700

    К_{кзк(нач)}=(0+2 521 260)/ 12 383 102=0,2

    К_{кзк(кон)}=(764 665+2 075 020)/ 12 830 271=0,22

    5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств

    K_{привл .д. к. и з.} = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 590 / (стр. 590 + стр. 490)

    K_{привл .д. к. и з(нач)}=0

    K_{привл .д. к. и з(кон)}=764 665/(764 665+9 990 586)=0,007

    6. Коэффициент независимости капитальных  источников

    K_{незав. к. и.}= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 490/(стр.590+стр.490)

    K_{незав. к. и(нач).}= 1

    K_{незав. к. и(кон).}= 9 990 586/(764 665+9 990 586)=0.93

    7. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений

    K_пдв= Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы= стр. 590 /  (стр.190+стр.230)

    K_{пдв(нач)}=0

    K_{пдв(кон)}=764 665/(7 247 215+0)=0,11

    8. Коэффициент структуры заемного  капитала

    К_сзк= Долгосрочные обязательства/Заемный капитал стр. 590/(стр. 590 + стр.690)

    К_{сзк(нач)}=0

    К_{сзк(кон)}=764 665/(764 665+2 075 020)=0,27

    9. Коэффициент задолженности

    К_з= Заемный капитал/ Собственный капитал=(стр. 590 + стр.690)/стр.490

    К_з(нач)= (0+2 521 260)/ 9 861 842=0,26

    К_з(кон)= (764665+2 075 020)/ 9 990 586=0,28 

  На  основании полученных данных составим таблицу. Анализ показателей финансовой устойчивости проведем согласно таблице 2.6. 
 

  Таблица 2.6

  Расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

 

    Значение  коэффициента автономии превышает  нормативное значение, что является положительным, т.к. предприятие независимо от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой зависимости <2, но превышает 1, это значит, собственники не полностью финансируют свое предприятие.

           Коэффициент маневренности собственного  капитала на начало года был  отрицательным и составлял -0,04, за год он возрос до 0,045, что значительно меньше 0,5. Коэффициент концентрации заемного капитала также меньше своего нормативного значения.

    В общем, исходя из вычисленных показателей  можем говорить о плачевном состоянии  предприятия по многим показателям. В частности анализ показателей финансовой устойчивости продемонстрировал, что на данном этапе предприятие является финансово не устойчивым, а также, в предыдущих таблицах описано, что предприятие также не рентабельно и не ликвидно. 

    2.3 Возможные пути улучшения финансовой устойчивости 

    У предприятия велика дебиторская  задолженность, поэтому я бы предложила частично продать ее факторинговой  компании. Дебиторская задолженность на начало 2005 года составляет 1 460 178 тыс. рублей. Из них 1 400 000 тыс. рублей продадим факторинговой компании. 80% из этой суммы нам выплатят, это составляет 1 120 000 тыс. рублей. 280 000 тыс. рублей (1 400 000т.руб-1 120 000т.руб) это убыток, то есть списываем его на 91 счет “непокрытый убыток”. Эту сумму (1 120 000 тыс. рублей) мы можем использовать для гашения долгов. Исходя из данных баланса наши долги составляют:

• 333 502 тыс. рублей - перед поставщиками и подрядчиками;
• 3 729 тыс. рублей - перед персоналом организации;
• 14 298 тыс. рублей – перед государственными внебюджетными фондами;
• 172 568 тыс. рублей - перед бюджетом;
• 694 079 тыс. рублей – перед прочими кредиторами.

    В первую очередь рассчитаемся с прочими  кредиторами, так как эта задолженность самая большая, затем с поставщиками и подрядчиками. У нас останется 92 419 тыс. рублей. Этой суммы не хватает, чтобы покрыть задолженность перед бюджетом, поэтому покроем расходы перед государственными внебюджетными фондами и перед персоналом. На это мы потратили 18 027 тыс. рублей(14 298 тыс. рублей+3 729 тыс. рублей). Оставшиеся деньги, 74 392 тыс. рублей (92 419 тыс. рублей-18 027 тыс. рублей), пойдут на частичное покрытие долга перед бюджетом.

    Так же из третьего раздела пассива баланса возьмем часть нераспределенной прибыли, примерно 40 000 тыс. рублей и пустим ее на маркетинговую кампанию. За счет этого продадим готовую продукцию на сумму 200 000 тыс. рублей. На эти деньги мы погасим краткосрочные займы и кредиты, которые в сумме составляют 132 824 тыс. рублей, у нас останется в кассе 67 176 тыс. рублей.

      В итоге мы получаем такую таблицу доходов и расходов от проведенного мероприятия:

    Таблица 2.7

 

    Также в качестве возможных общих мероприятий предлагаю рассмотреть следующие:

• Повышение квалификации рабочего персонала;
• Экономическое стимулирование основных и вспомогательных рабочих, предусматривающее зависимость зарплаты от   качества выполняемой работы. Формирование фондов стимулирования и поощрения рабочих, достигнувших высоких показателей работы.
• Проведение социальных работ, предусматривающих повышение квалификации рабочих, улучшение условий труда и отдыха, оздоровительные мероприятия и др. мероприятия, положительно влияющие на физическое и духовное состояния рабочего. 

    Рассмотрим  влияние наших мероприятий на финансовую устойчивость предприятия. Для примера рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала:

    K_ман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 290 – стр. 230-стр.690) / стр. 490

K_ман=(2 126 559-0-955 020)/ 9 930 586=0,11

   Наблюдаем рост показателя на 0,105 по сравнению  с 2004 годом.  
 
 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

        Итак, в ходе написания курсовой  работы были раскрыты и поставленные  задачи и вопросы. В первой части работы были тщательно изучены вопросы, связанные с определением и управлением финансовой устойчивости. Изучены мнения множества авторов, предлагающих разные методики расчетов и подхода к финансовой устойчивости.

    Так было определено, что управление финансовой устойчивостью предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

    В  первую очередь финансовое состояние  предприятия оценивается его  финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

          Во второй части  данной курсовой работы были рассмотрены управление финансовой устойчивостью на конкретном предприятии, ООО «Нефтяник», и возможные пути улучшения его финансового состояния. Управление финансовой устойчивостью было произведено за два года – 2003(базисный) и 2004 (анализируемый). 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.–Москва: Издательство «Дело и сервис». 2000.
2. Ковалев В.В. Модели анализа и прогнозирование источников финансирования//Бухгалтерский учет №7. 2000 г.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск; ООО «Новое знание», 2000.
4. Хорин А.Н. «Финансовая отчетность организации: цель составления»//Бухгалтерский учет. 2001 №7.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.О. и др. Методика финансового анализа. М.: Инфра. 2000.
6. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2002.-№2.–с.21-34.
7. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2001. - № 1.- с. 95-101.
8. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.
9. Парамонов А. В. Учёт и анализ предпринимательского капитала// Аудит и финансовый анализ. – 2001 - № 1.- с. 25 – 72.
10. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2002. - № 3.- с. 72 – 78.
11. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки – М.: «ИКЦ «Дис», 2004г. – 317с.
12. Любушкина Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие – М., 2001г. – 274с.
13. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ – Ростов-на-Дону, 2003г. – 234с.
14. Моляков Д. С. Финансы отраслей народного хозяйства – М.: «Финансы и статистика», 2004г. – 409с.
15. Михайлушкин А. И Основы экономики – СПб.: «Бизнес – пресс», 2001г. – 345с.
16. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент в организациях – М.: «Финансы и статистика», 2004г. – 265с.
17. Савельев Д. И. Энциклопедия формул мышления – М.: «Гриф и К», 2002г. – 159с.
18. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск: ООО «Новое знание», 2004г. – 186с.
19. Слизингер Г. Э. Социальная экономика – М.: «Дело и сервис», 2001г. – 365с.
20. Солодовников А. С. Математика в экономике – М.: Финансы и статистика, 2004г. – 293с.
21. Финансовый анализ деятельности фирмы – М.: АО «Ист – Сервис», 2003г. – 95с.
22. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа – М.: ИНФРА–М, 2004г. – 226с.
23. Щетинин В. Д. Экономическая дипломатия – М.: «Международные отношения», 2001г. – 280с.