Тематика и распределение часов

Управление заемными средствами

 

Банковские пассивы  подразделяются на собственные и привлеченные средства. Принципы управления собственными средствами были рассмотрены ранее. В данный момент пойдет речь об управлении привлеченными от клиентов средствами.

 

 Управление привлеченными средствами начинается прежде всего с анализа этих средств.

Который заключается:

1)В их классификации

2)Используя данные об остатках средств по отдельным счетам и обороты по ним целесообразно определить постоянный остаток на них.

 

Привлеченные средства,  целесообразно консолидировать  по следующему принципу:

 

-группировать по экономическому  содержанию операций;

-группировать по принципу  платности и бесплатности;

-группировать по сроку  востребования.

 

В результате мы можем получить следующую  структуру привлеченных средств  банка:

 

1. Обязательства до востребования (в некоторых источниках т.н. «онкольные обязательства»)
1. Вклады до востребования
2. Корреспондентские счета
3. Расчетные счета и прочие обязательства до востребования
2. Срочные, и условно срочные  обязательства
1. Срочные вклады и депозиты
2. Межбанковские займы
3. Выпущенные банком долговые обязательства
4. Прочие срочные обязательства

 

Управление пассивами  осуществляется коммерческими банками  в интересах получения большей  прибыли (меньшей платы за привлеченный ресурс) и поддержания банковской ликвидности.

 

Привлечение ресурса ориентируется на следующие  принципы:

 

1.В процессе создания привлечения ресурса следует стремиться к разнообразию субъектов депозитных операций и сочетанию различных форм привлечения.

 

2.Необходимо обеспечивать  взаимосвязь и взаимосогласованность  между операциями по привлечению  ресурса и операциям по его размещению в разрезе сроков и сумм.

 

3.Особое внимание необходимо  уделять более долгосрочным пассивам.

 

4.Организуя операции  по привлечению ресурса банк  должен стремиться к тому, что  бы резервы свободных (не вовлеченных  в активные операции ) средств  на текущих счетах были минимальны.

 

Рассмотрим  конкретный пример, решение которого основанно на вышеизложенных принципах:

 

Допустим, производя прогнозирование  ликвидности финансовый менеджер обнаружил, что в следующем месяце банк будет  испытывать нехватку высоколиквидных активов для осуществления текущих платежей клиентов в сумме 3 миллиона рублей, сроком 30 дней (после чего планируется погашение, например, крупного кредита) (нарисовать яму на месяц). Следовательно, банку необходимо восполнить этот недостаток дополнительным привлечением. Возможно привлечение ресурса в следующих вариантах:

 

А) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 45 дней по ставке 35% годовых.

Б) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 30 дней по ставке 35% годовых. Однако кредитор не уверен, что у него не возникнет необходимости в средствах раньше срока договора, что будет закреплено в условиях договора (досрочное погашение депозита).

В) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 25 дней по ставке 32% годовых и возможность, по окончанию срока этого договора, привлечения межбанковского займа в сумме 3 млн. на срок 5 дней по ставке 6% годовых.

 

Рассуждения финансового менеджера:

1. Все три вида привлечения обеспечивают нехватку высоколиквидных активов в следующем месяце. Однако, при варианте (Б) возникает дополнительный риск, в случае, если депозит будет погашен досрочно. Возможно, к моменту досрочного расторжения депозитного договора, на рынке ресурсов не окажется выгодного предложения и банк будет обязан привлечь либо дорогой ресурс, либо окажется не в состоянии выполнять текущие обязательства.
2. Привлечение (А) носит более долгосрочный характер. Кроме того, оно дешевле рыночной стоимости. В то же время, если банк не обладает пакетом кредитных заявок, другими словами не готов разместить излишки высоколиквидных активов, то привлечение более 30 дней может быть нецелесообразным. По окончанию 30 дней с момента получения депозита, потребность в высоколиквидных средствах отпадает ( см. условие задачи) и излишек привлеченных платных ресурсов может пролежать на корреспондентском счете в банке не принося доход.
3. Вариант (В) может быть наиболее подходящим при условии, что привлечение межбанковского кредита гарантировано.

 

 

Рассматривая вопрос платности привлеченных средств необходимо помнить, что в целях защиты интересов клиентов банка(вкладчиков), в соответствии с Положением ЦБ РФ №37 от 30.03.96 «Об обязательных резервах кредитной организации, депонируемых в ЦБ РФ», коммерческие банки депонируют часть привлеченных средств в Центральном Банке РФ, что снижает риск их потери. В настоящий момент установлены следующие проценты резервирования привлеченных средств:

 

- по средствам, привлеченным от юридических лиц в национальной валюте (рублях) 8,5%;

• по средствам, привлеченным от юридических лиц в иностранной валюте 8,5%;
• по средствам, привлеченные от физических лиц в национальной валюте 5,5%;
• по средствам, привлеченные от физических лиц в иностранной валюте 8,5%;

 

 

Установленные Сроки  перерасчета фонда обязательного резервирования (ФОР) 1 число каждого месяц. Положение о порядке резервирования предполагает внутримесячное  регулирование ФОР при определенных ограничениях таких как, выполнение банком обязательных экономических нормативов в течении шести последних месяцев и т.д.. Для расчета величины ресурса, подлежащего обязательному резервированию используется формула средней хронологической.

 

Учитывая фактор резервирования, стоимость привлекаемого ресурса  можно определить по формуле:

 

Реальная стоимость  ресурса= (Рыночная стоимость ресурса в процентах годовых*100) / (100- норма обязательного резерва по данному виду ресурса).

 

Вопрос, что представляет собой реальная стоимость и для  чего это нужно:

Ответ, привлекая 1 рубль  ресурса, банк может разместить в  активы, приносящие доход (кредиты и т.д.) 91 копейку, остальное необходимо зарезервировать в ЦБ.

Поэтому, реальная ставка, скорректированная на ФОР определяет ставку размещения остатка не зарезервированных  средств.

 

Например:

 

Определим реальную стоимость  привлекаемого ресурса в виде  привлечения депозита юридического лица в иностранной валюте  по рыночной ставке 12% процентов годовых .

 

Расчет:

 

Реальная стоимость  ресурса =(12*100)/(100- 8,5) = 13,1%.

 

Кроме того, рассчитывая  реальную стоимость ресурсов необходимо учитывать затраты, связанные с привлечением и обслуживанием этого ресурса.

Другим фактором удорожания ресурсов, расхождения между рыночной и реальной ценой в современных  условиях является действующая система  налогообложения. Например, при определении  налогооблагаемой прибыли, на себестоимость операций (расходы банка) относятся проценты за межбанковский кредит только в пределах учетной ставки ЦБ, увеличенной на 3 пункта.

 

На практике, используя  современные средства связи, банки  стараются оптимизировать процесс привлечения ресурсов. Однако, не все из них учитывают степень удорожания этого ресурса за счет затрат на обслуживание дорогостоящих информационных каналов и оборудования.

 

Пример:

 

Участвуя в системе  электронных межбанковских торгов, банк привлек межбанковских займов в сумме 300 тыс. рублей по рыночной ставке 60% годовых на срок 1 месяц (для простоты расчета это был единственный займ за месяц). При этом, банк платит ежемесячную комиссию  бирже в сумме 5 тыс. рублей, стоимость программного обеспечения для участия в торгах составляет 7 тыс. рублей. Кроме того, для осуществления торгов, банку приходится покупать канал связи за 6 тыс. рублей в месяц. Определим реальную стоимость привлекаемого ресурса с учетом фактора удорожания за счет непроцентных затрат и налогообложения.

 

Решение:

 

1. По окончанию срока  займа банк выплатит  14,7 рублей в виде процентов:

Расчет:

Сумма процентов= сумма  займа * прцентная ставка по договору займа* (количество дней задолженности  по займу/365)/100= 300  *60* (30/365)/100 = 14,7 тыс. рублей.

 

Сумма затрат на обслуживание средств связи и комиссия бирже  составляет 18 тыс. рублей в месяц. (5+7+6)

 

2. Существующая система налогообложения предполагает отнесение процентных затрат по межбанковскому  займу в пределах ставки центрального Банка плюс три пункта. Сумма, полученная свыше, при налогообложении, будет учитываться как увеличивающая налогооблагаемую прибыль. Банк вынужден будет заплатить с этой суммы налог на прибыль. При ставке на прибыль для банков 38% и ставке Центрального банка плюс три пункта 58% годовых, сумма увеличивающая налогооблагаемую прибыль определяется как:

300 * ((60-58)*30/365)/100= 0,49 тыс.  рублей.

А сумма налога на прибыль  составит 0,1 тыс. рублей.

 

3. Общая сумма затрат на привлечение ресурса, с учетом особенностей налогообложения и непроцентных затрат,   составляет 32,8 тыс. (14,7+0,1+18) рублей в месяц. Таким образом, исходя из общей стоимости реальный процент привлечения составит 133% годовых, что в двое больше рыночной (32,8/300*(365/30*100))

 

 

В целях управления привлеченными средствами можно использовать коэффициентный метод который мы рассмотрим позже.

 

Конрольные понятия:

 

1.Пассивы банка подразделяются  на собственные и заемные средства.

Доля собственных средств  в данках, по отношению к предприятию  достаточно мала.

2.Для управления привлеченными  средствами важно учитывать их  динамику.

3. При определении  стоимости привлеченных средств  важно учитывать их реальную  стоимость. Которая зависит от  налогообложения и резервирования  и дополнительных затрат на  привлечение.

 

 

Управление активами коммерческого банка

 

Управление активными  операциями банка состоит в целесообразном размещении собственных и привлеченных средств банка с целью получения  наивысшей доходности. Именно от качественного управления активными операциями зависит ликвидность, прибыльность, финансовая надежность и устойчивость банка в целом.

 

К основным принципам  управления активами относятся:

 

1.соблюдение целесообразности  структуры активов;

2.диверсификация активных  операций;

3.отслеживание рисков  и создание резервов;

4.поддержание доходности  активов.

 

 

Наиболее удобной формой агрегации  активов, является трехуровневая агрегация.

 

Первый  уровень агрегации – консолидация балансовых счетов по типу операций, вторая – по принципу платности, третья -  по степени ликвидности.

 

В соответствии с этими  принципами банковский актив можно  сгруппировать следующим образом:

 

1.Активы мнгновеной  ликвидности , всего:

1. Кассовые активы как таковые
2. Обязательные резервы
3. Корреспондентский счет в ЦБ
4. Средства на корреспондентских счетах в других банках

(эту часть можно  рассматривать как условно бесплатное  размещение средств. Однако их  основная функция – первичные  резервы)

 

2.Вложения в ценные  бумаги

2.1. Государственные ценные  бумаги

2.2.Ценные бумаги для  перепродажи

2.3. Учтенные банком векселя

 

3.Ссуды

3.1.Краткосрочные

3.2.Банковские

3.3.Долгосрочные

3.4.Просроченные

 

4.Прочие активы

4.1.Инвестиции (вложения  в УК дочерних организаций)

4.2.Капитализированные  и нематериальные активы

4.3.Прочие активы (расчеты)

4.4.Отвлеченные средства, расходы и убытки

 

 

Степень той, или иной группировки обуславливается поставленной задачей.

 

Настало время, познакомиться  с таким показателем как банковская ликвидность, принципы управления  которой будут рассмотрены ниже.

Пока что остановимся на определении ликвидных активов.

 

Согласно методике ЦБ РФ к ликвидным активам относится  кассовая наличность, остатки денежных средств на корреспондентских счетах (в Центральном и коммерческих банках), кредиты и прочие платежи  в пользу банка, сроки исполнения которых наступают в течении ближайших 30 дней. До некоторого времени, в нашей стране, к высоколиквидным вложениям относились пакеты гос. долговых обязательств и займов.