Стоимостные методы оценки эффективности финансового менеджмента компании

        Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах. Снижение показателя на 0,1 говорит о нормальной роде предприятия, о том, что продукция не залеживается на складах и, возможно, повысился спрос на предлагаемую предприятием продукцию.

6. Коэффициент  покрытия запасов

        Кпз = НИПЗ / запасы

        А) на начало периода: Кпз = 60 145,00 / 20 628,00 = 2,92

        Б) на конец периода: Кпз = 174 304,05 / 22 836,89 = 7,63

        Показывает устойчивость финансового состояния предприятия. Значение показателя выше единицы говорит  о его стабильной работе, а повышение  показателя в динамике свидетельствует  о повышении финансовой устойчивости данного предприятия.

        Коэффициенты  рыночной устойчивости:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

Ккск = собственный капитал / валюта баланса

А) на начало периода: Ккск = 155 239,00 / 372 373,00 = 0,42

Б) на конец периода: Ккск = 351 138,63 / 583 923,79 = 0,60

        Характеризует долю владельцев предприятия в общей  сумме средств, авансированных в  его деятельность. Рост значения этого коэффициента на конец отчетного периода на 0,18 свидетельствует о том, что предприятие стало более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие, чем это было на начало отчетного периода.

2. Коэффициент  финансирования

Кф = собственный капитал / заемные средства

А) на начало периода: Кф = 155 239,00 / 217 134,00 = 0,71

Б) на конец периода: Кф = 351 138,63 / 232 785,16 = 1,51

        Прослеживается рост коэффициента финансирования в динамике на 0,8, что означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Значение коэффициента 0,71 на начало года означает, что владельцы полностью финансировали свое предприятие. Но на конец года ситуация нормализовалась в результате возникновения долгосрочного банковского кредита, который и стал основным источником финансирования предприятия.

3. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Ксдв = долгосрочные пассивы / внеоборотные активы

А) на начало периода: Ксдв = -

Б) на конец периода: Ксдв = 124 933,3 / 385 755,44 = 0,32

        Логика расчета  этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы  используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

        На начало года долгосрочных заемных средств предприятия  не привлекало. С появлением долгосрочного кредита основные средства и капитальные вложения стали финансироваться за счет долгосрочных пассивов.

        В целом, проведя  анализ основных аналитических коэффициентов  и сравнив их показатели на конец  отчетного периода с его началом, можно сделать вывод о том, что предприятие стало работать более стабильно, завоевало свои позиции на рынке, стало более финансово устойчивым и платежеспособным.

     Финансовое  положение предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Проанализировав группу данных показателей можно сделать вывод о том, что предприятие стало более ликвидным, что говорит о его способности быстро рассчитаться по своим обязательствам. Об этом говорит увеличение ликвидных и быстро ликвидных активов предприятия на конец отчетного периода при сравнении с его началом.

     Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане  характеризуется, соотношением собственных  и заемных средств. Рассчитав соответствующие показатели, видно что предприятие стало более финансово устойчивым и в долгосрочном плане, так как увеличился коэффициент концентрации собственного капитала. Также важным моментом является превышение собственного капитала над заемным на конец отчетного периода, чего не наблюдалось в начале исследуемого периода. Это свидетельствовало о финансовой нестабильности работы предприятия.

     Также в динамике показателей виден  такой важный момент, как увеличение значения коэффициента маневренности  собственного капитала. На начало года собственные оборотные средства не покрывались величиной собственного капитала. На конец отчетного периода ситуация нормализовалась и величина собственного капитала предприятия существенно возросла.

     В целом же предприятие стало более  финансово устойчивым и платежеспособным.

     Для дальнейшей стабильной работы и повышения  рыночной финансовой устойчивости предприятию необходимо изыскать резервы увеличения собственного капитала, повысить наличие быстро ликвидных активов, однако необходимо взыскать дебиторскую задолженность за товары, так как ее увеличение на конец отчетного периода, по сравнению с началом периода, говорит о том, что предприятие не работает со своими должниками.  

     Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий  плановый период при  условии роста  выручки от реализации на 1,23%

     Исходя  из данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» составим прогноз отчета на следующий отчетный период, при условии что:

     - выручка от реализации продукции  увеличится на 1,23

     - себестоимость продукции останется  неизменной

     - коммерческие расходы планируются  в объеме 1 360,00 руб.

     - управленческие расходы планируются в объеме 9 440,00 руб.

     - прочие операционные доходы планируются  в объеме 1 900,00 руб.

     - прочие операционные расходы  планируются в объеме 1 400,00 руб. 

1. Определим выручку от реализации продукции  путем умножения выручки за отчетный период на 1,23%:

67 224,00 * 1,23 = 82 685,52 руб.

2. Найдем НДС к уплате:

82 685,52 * 18% = 14 883,39 руб.

3. Определим выручку за минусом НДС:

82 685,52 - 14 883,39 = 67 802,13 руб.

4. Найдем валовую прибыль путем разности между выручкой за минусом НДС и себестоимостью продукции:

67 802,13 – 26 413,00 = 41 389,13 руб.

5. Определим прибыль (убыток) путем вычитания из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов:

41 389,13 – 1 360,00 – 9 440,00 = 30 589,13 руб.

6. Определим прибыль (убыток) до налогообложения путем прибавления к прибыли (убытку) доходов от прочей операционной деятельности и вычитания расходов от прочей операционной деятельности:

30 589,13 + 1 900,00 – 1 400,00 = 31 089,13 руб.

7. Определим сумму налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет:

31 089,13 * 24% = 7 461,39 руб.

8. Определим чистую прибыль(убыток) как разницу между прибыли до налогообложения и суммой уплаченного налога:

31 089,13 - 7 461,39 = 23 627,74 

      Итак, сделав все необходимые расчеты  видно, что в результате увеличения выручки на 1,23% планируется увеличение прибыли на 8726,42руб. (23 627,74 – 14 901,32) или на 58%.

      Прогнозный  отчет о прибылях и убытках  приведен в графе «Прогноз» Приложения №2 «Отчет о прибылях и убытках  ОАО «Центр». 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  используемой литературы 

1. Акулов  В.Б. Финансовый менеджмент. - Петрозаводск: ПетрГУ, 2002.
2. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. – М.:ИНФА-М, 2004.
4. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2004.
5. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. - М.: Омега-Л, 2006.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.
7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Проспект, 2007
8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. M.: OOO «ТК Велби», 2002.
9. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия. - М.: Экзамен, 2005.
10. Морозова Н.С. Финансовый менеджмент. – М.: РосНОУ,2005.
11. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический Проект, 2002.
12. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. и др. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.
13. Шеремет АД., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика  финансового анализа. - М.; ИНФРА-М, 2000.
14. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. - ФБК-ПРЕСС,2004.
15. http://fin.geum.ru/
16. http://www.inforus.ru/
17. http://institutiones.com/
18. http://www.iteam.ru/
19. http://gaap.ru/biblio/
20. http://www.cfin.ru/
21. http://www.dist-cons.ru/
22. http://www.finances-analysis.ru/

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1