Совершенствование управления денежными средствами на примере ОАО "Ступинское ДРСУ"

  Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности  может быть погашена в ближайшее  к моменту составления баланса  время, что является одним из условий  платежеспособности. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности: 0,2 – 0,5. 
 
 
 

     На  основе всех этих данных можно  сказать, что предприятие не может погасить краткосрочную задолженность за счет оборотных активов, предприятие является не платежеспособным.

Рисунок 1. Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Ступинское ДРСУ» за 2008-2010гг.

    

     Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Величина собственных оборотных средств предприятия (СОС):

                        СОС = стр.(490 – 190)                                     (13) 
 
 

     Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия оборотных активов предприятия. На ОАО «Ступинское ДРСУ» этот показатель является отрицательным. Оборотные активы предприятия не покрываются собственным капиталом.

  Для оценки финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов:

  Коэффициент автономии показывает долю собственных  средств в общем объеме ресурсов предприятия. Оптимальное его значение – 0,5. 
 
 
 

     По рассчитанным данным можно сказать, что предприятие не обладает независимостью и возможностью для проведения независимой финансовой политики.

  Коэффициент финансовой зависимости: 
 
 
 

     Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных источников средств в финансировании данного предприятия.

     Коэффициент маневренности: 
 
 
 

  Рассматривая  этот показатель можно сделать вывод, что предприятие не использует собственный  капитал в финансировании текущей  деятельности.

  Об  эффективности использования предприятием своих средств судят по различным  показателям деловой активности:

  Коэффициент оборачиваемости активов: 
 
 
 

  Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются  имеющиеся в распоряжении предприятия  средства и тем больше выручки  приносит каждый рубль активов.

  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: 
 
 
 

  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассматривают совместно с оборачиваемость кредиторской задолженности. 
 
 
 

  На  предприятии складывается  благоприятная  ситуация. Можно сказать, что предприятие в 2010 году быстрее рассчитывается со своими покупателями.

  Фондоотдача: 
 
 
 

  Показатель  указывает на то, сколько выручки  получено на рубль основных фондов. В 2008 году предприятие работало эффективнее, так как показатель фондоотдачи был самым большим.

  Об  интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать прибыль судят по показателям  рентабельности:

  Рентабельность  собственного капитала: 
 
 
 

  Данный  коэффициент показывает, какова эффективность  использования акционерного капитала, отражает окупаемость капитальных  вложений акционеров. Можно сделать вывод, что предприятие не получает прибыль, приходящийся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. Не эффективно использовать акционерный капитал.

  Рентабельность  текущих затрат: 
 
 
 

  Динамика  показателя показывает о необходимости  пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции.

  Рентабельность  реализации: 
 
 
 

     Коэффициент показывает, величину прибыли от продаж.

Рисунок 2. Динамика коэффициентов рентабельности ОАО «Ступинское ДРСУ» за 2008-2010гг.

  Следующим этапом анализа будет выявление  возможного наступления банкротства. Для этого применяем модифицированную пятифакторную модель Э. Альтмана. Эта модель применима только для акционерных обществ, чьи акции не торгуются на биржевом рынке.

  Таблица 1

      

  Если значение показателя Z меньше 1,23, то вероятность банкротства очень высока, а если Z больше 1,23, то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

    Из расчетов  таблицы 1 видно, что в 2008 и 2009 годах Индекс Альтмана равнялся 3 и 3,8 соответственно, то есть предприятие являлось платежеспособным и банкротство не грозит. В2010 году индекс Альтмана равен 2,9, то есть по критерию Альтмана банкротство скорее не произойдет.

                                                                                                                    Таблица 2 

Классификация уровня финансового состояния ОАО «Ступинское ДРСУ» за 2008-2010 года

 

  По  данной классификации предприятие  относится к пятому классу- организации  с кризисным финансовым состоянием. 
 

  2.1 Объем и структура  денежных средств 

  Объем денежных средств предприятия в  составе активов предприятия  и оборотных активов предприятия.

  В ходе анализа показателей структурной  динамики установлено, что на конец отчетного периода 28% составляют внеоборотные активы и 72% - оборотные активы.

  В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (98,9%), а в составе оборотных активов  – Дебиторская задолженность(47%).

     Удельный вес денежных средств в структуре  актива баланса на начало года = (547 / 14599)*100% = 3,7%, на конец года = (118 / 15432)*100%=0,7%.Удельный вес к концу периоду уменьшился на 3%, что отрицательно сказывается на платежеспособности организации.

Удельный вес  денежных средств в структуре  оборотных активов предприятия на начало года =(547 / 10856)*100%=5%, на конец года =(118 / 11182)*100%=1%. Удельный вес  к концу года уменьшился на 4%. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен. Но нельзя забывать, что накапливание больших объемов свободных денежных средств – расточительное и неэффективное использование ресурсов –упущенная выгода от прибыльного размещения свободных денежных средств. 

  2.2 Движение денежных средств 

  Предприятие представляет движение денежных средств в результате ведения операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в такой форме, которая наиболее адекватна специфике ее хозяйственной деятельности.

  Информационной  базой для проведения анализа  движения денежных средств служит «Отчет о движении денежных средств» Форма 4. Данные представлены в приложении 3.

  Расчет денежного потока дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

  Таблица 2.

  Анализ  движения денежных средств

      

       ОАО «Ступинское ДРСУ» не ведет  инвестиционной и финансовой  деятельности, поэтому по результатам  анализа можно сделать вывод,  что предприятие ухудшило свою  платежеспособность: в отчетном  периоде получен отток денежных  средств в размере 3446 рублей, что незначительно больше чем в предыдущем году. 

2.3 Безналичный расчет 

     Использование векселей в качестве средства платежа дает возможность одним компаниям расширить круг покупателей и увеличить товарооборот; а другим позволяет, не останавливая свою деятельность, получить от поставщика необходимое сырье, товары, материалы и т. Д.

     В нынешних условиях, когда каждый клиент практически на вес золота, поставщикам нередко приходится идти на отсрочку платежа за отгруженный товар. В свою очередь и покупатели не всегда готовы рассчитаться за приобретение в полном объеме. В данном случае на выручку приходит так называемый товарный вексель, который выдается в счет оплаты товаров, работ или услуг.

     На практике работа с товарным векселем происходит следующим образом. Если между партнерами по бизнесу установлены доверительные отношения, то покупатель расплачивается с поставщиком собственным векселем. По истечении оговоренного срока вексель будет предъявлен к оплате, и исполнитель не только вернет себе денежные средства, но и получит соответствующие проценты.

  На сегодняшний  день предприятие не использует для  расчета векселя, хотя он использовался  до1999 года. Прекращение такого расчета  прекратился в связи с упадком интереса к такому роду расчету.  Из других форм безналичных расчетов на предприятии используется только взаимозачет.

  Взаимозачет – денежные обязательства между предприятиями, погашаемые поставкой товаров или услуг при участии двух или более сторон. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Заключение 

     Эффективно организованные денежные потоки компании являются важнейшим симптомом ее «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности в целом. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными потоками позволяют обеспечить переход компании к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.