Система взаимоотношений между субъектами финансовых рынков

 
 

    Таким образом, на финансовом рынке происходит обмен денег, предоставление кредита и мобилизация денежных средств.  
 
 
 
 

    1.2 Структура финансового рынка

    Финансовый  рынок имеет следующую классификацию:

1. по видам обращающихся финансовых активов:

- кредитный  рынок;

- рынок  ценных бумаг;

- валютный  рынок;

- страховой  рынок;

- рынок  золота

2) по  периодам обращающихся финансовых  активов:

- рынок  денег;

- рынок  капитала

3) по  организационным формам функционирования:

- организованный  биржевой рынок;

- неорганизованный  биржевой рынок

4) по  региональному признаку:

- местный  рынок;

- региональный  рынок;

- национальный рынок;

- мировой рынок

5) по  срочности реализации сделок:

- рынок  с немедленной реализацией условий сделок (рынок спот или кэш);

- рынок  с реализацией условий сделок  в будущем периоде (рынок сделок  на срок);

6) по  условию обращения финансовых  инструментов:

- первичный  рынок;

- вторичный  рынок.

    Кредитный рынок характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи является свободные кредитные ресурсы и отдельно обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента.

    Сегменты  кредитного рынка:

    - рынок краткосрочных кредитных инструментов;

    - рынок долгосрочных кредитных  инструментов;

    - рынок межбанковского кредита  и т.д.

    Участниками кредитного рынка являются заемщики и кредиторы. Заемщики характеризуют субъективный кредитный рынок, получающий ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. К основным заемщикам относятся физические лица, предприятия, организации, государство. Кредиторы характеризуют субъективный финансовый рынок, предоставляющий ссуду во временное пользование за определенный процент. Основными кредиторами являются государство, коммерческие банки, небанковские финансово-кредитные учреждения.

    Рынок ценных бумаг характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг, имитированных государством, предприятиями, различными финансовыми институтами.

    Основные  сегменты рынка ценных бумаг:

    - рынок акций;

    - рынок облигаций и т.д.

    Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты и инвесторы. Эмитенты выпускают  ценные бумаги в обращение, субъективно привлекают необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. В качестве эмитента выступают государство (исполнительные органы власти и органы местного самоуправления), различные юридические лица, созданные в форме акционерных обществ. Инвесторы вкладывают свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода (дивидендов по акциям, прирост курсовой стоимости ценных бумаг). Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный.

    Первичный рынок – сфера обращения ценных бумаг, где происходит формирование субъектов как таковых и первая купля-продажа. При этом, во первых, на рынке ценных бумаг появляется новый финансовый инструмент, и, во вторых, эмитент продавая его привлекает нужные ему средства.

    Вторичный рынок – процесс размещения ранее выпущенных ценных бумаг, переход во вторые, третьи руки.

    Валютный  рынок характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступает иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней. Он позволяет удовле6творить потребности хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, обеспечить связанных с этими операциями финансовых рисков, установить реальный валютный курс по отдельным видам иностранной валюты.

    Основными участниками валютного рынка  являются продавцы (государство, коммерческие банки, предприниматели, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность) и покупатели валют и население.

    Страховой рынок – рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых предложений. Субъекты страхового рынка, осуществляющие предложения страховой защиты, способствуют аккумуляции, эффективному перераспределению капитала, широко используя накопленные средства в инвестиционных целях. Сегменты данного рынка: рынок добровольного страхования, рынок обязательного страхования. Участниками страхового рынка выступают:

1. страховщики – участники, реализующие различные виды страховых услуг. Их основная функция заключается в осуществлении различных видов и форм страхования путем принятия на себя за определенную плату разнообразных видов рисков с обязательством возместить субъектам страхования убытки при наступлении страхового случая. Страховщиками являются страховые фирмы и компании, дочерние компании в составе холдинговой компаний, компании по перестрахованию.
2. страхователи – характеризуют субъектов, покупающих страховые услуги у страховщиков с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события. Страхователями являются физические и юридические лица.

    Рынок золота характеризует рынок, на котором  объектами купли-продажи выступают  все виды ценных металлов. На данном рынке осуществляются операции страхования  финансовых активов, обеспечение резервирования этих активов для приобретения необходимых валют в процессе международных расчетов и т.д. Этот рынок удовлетворяет потребности в промышленно-бытовом потреблении этих металлов.

    Участники рынка золота:

    - продавцы (государство, реализующее  часть своего золотого запаса, коммерческие банки, юридические и физические лица);

    - покупатели (те же).

    По  периоду обращения финансовых активов  выделяют следующие финансовые рынки: рынок денег и рынок капитала.

    Рынок денег характеризует рынок, на котором  объектом купли-продажи рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги всех видов финансовых рынков сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансового рынка позволяет предприятию решить проблемы как выполнение недостаточных денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности так и эффективного использования их временно свободного остатка.

    Рынок капитала – рынок, на котором продаются  и покупаются рыночные финансовые инструменты  и финансовые услуги со сроком обращения  более одного года.

1.3 Основные функции финансового рынка

    Экономическая природа финансового рынка наиболее полно раскрывается в его функциях:

1. реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;
2. организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (вкладчиков и покупателей);
3. финансовое обеспечение процесса инвестирования (вложения капитала);
4. воздействие на денежное обращение в стране.

    В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости валового внутреннего продукта (ВВП), которое выражается через обмен: деньги обмениваются на финансовые активы.

    Завершение  процесса такого обмена означает законченность  акта реализации стоимости, заключенной  в финансовом инструменте, и общественное признание его потребительской стоимости, произведенной и выраженной в данном активе. Реализация финансовых активов означает возмещение первоначальных инвестиций и получение инвестором дополнительного дохода в форме прибыли.

    Вторая  функция финансового рынка заключается  в организации процесса доведения финансовых активов до потребителя. Эта функция выражается через создание сети различных институтов по реализации ценных бумаг: банков, фондовых бирж, страховых инвестиционных компаний и фондов. Наличие этих институтов заключается в создании приемлемых условий для обмена денежных средств инвесторов (покупателей) на интересующие их финансовые активы.

    Содержание  третьей функции финансового  рынка состоит в аккумулировании  денежных ресурсов у инвесторов (вкладчиков) для приобретения финансовых активов. Процесс сбережения финансовых ресурсов включает в себя как накопление собственного капитала, так и взятие его взаймы (в форме ссуды), внаем (инвестиционный селенг).

    Содержанием четвертой функции является создание с помощью финансового рынка необходимых условий для непрерывного движения денег а процессе совершения платежей и регулирование денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства (посредством отвлечения части денежной массы из обращения и вложения ее в ценные бумаги). До недавнего времени такую политику осуществлял Центральный банк России путем операций купли и продажи на фондовом рынке государственных ценных бумаг (через уполномоченные коммерческие банки). От устойчивости денежного обращения в стране зависит и стабильность  финансового рынка.

    Финансовый  рынок является объектом управления со стороны государственных органов. Как объект управления он характеризуется  следующими показателями: емкостью и конъюнктурой рынка, сбалансированностью спроса и предложения на фондовые инструменты, условиями их реализации, уровнем финансового риска и доходности ценных бумаг.

    Также основными функциями финансового рынка являются:

    1) активная мобилизация временно  свободного капитала из многообразных источников (денежные и другие финансовые ресурсы населения, организаций, не истраченные на текущее потребление и реализацию инвестирования, вовлекаемые через механизм финансового рынка отдельными его участниками для последующего эффективного исполнения в экономике страны);

    2)    эффективное распределение аккумулирования  свободного капитала между многими  конечными его потребителями.  Механизм функционирования финансового  рынка обеспечивает выявление  объема и структуры спроса  на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников;

    3) определение наиболее эффективного  направления использования капитала  в инвестиционной сфере, выявление  наибольшей эффективной сферы  и направления инвестиционных  потоков с позиции обеспечения  высокого уровня доходности, используемого  в этих целях капитала;

    4)  формирование рыночных цен на  отдельные финансовые инструменты  и услуги. Рыночный механизм ценообразования  позволяет полностью учесть текущее  соотношение спроса и предложения  по разнообразным финансовым  инструментам, формировать соответствующий  уровень цен на них, в максимальной степени удовлетворить экономические интересы покупателей и продавцов финансовых инструментов;

    5) осуществление квалифицированного  посредничества между покупателями  и продавцами финансовых инструментов;

    6) формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска. Финансовый рынок выработал свой собственный механизм страхования ценового риска, который в условиях нестабильности экономического развития страны позволяет до минимума снизить финансовый и коммерческий риск покупателей и продавцов финансовых инструментов, связанный с изменением цен на них. Кроме того, на финансовом рынке получило широкое распространение предложение разнообразных страховых услуг;