Система управления финансовыми результатами

     Механизм  формирования использования прибыли  представлен на рисунке 1.

     Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

     Прибыль от реализации продукции в целом  зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объем реализации продукции (VPП); ее структуры (У∂i); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi): 

     П=∑[ VPПобщ* У∂i*(Цi- Сi)].  

     - объем реализации продукции может  оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объемов продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

     - структура товарной продукции может также по-разному влиять на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

     - себестоимость и прибыль находятся  в обратно пропорциональной зависимости:  снижение себестоимости приводит  к соответствующему росту суммы  прибыли, и наоборот.

     Изменение уровня среднереализационных цен и  величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастет, и наоборот.  

 

         

     

       

     

        
 
 
 
 
 
 

     

     

       
 
 

     

     

       

     Рисунок 1 – Механизм формирования прибыли

     По  результатам факторного анализа  можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

     Размер  прибыли в значительной степени  зависит от финансовых результатов  деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего, доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы.

     К внереализационным доходам относятся: кредиторская и депонентская задолженность, по которой истек срок исковой давности, поступление ранее списанных долгов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков связи с нарушением хозяйственных договоров, от зачисления на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации, курсовые разницы и др.

     В состав расходов от внереализационных  операций включаются: убытки от списания недостач материальных ценностей, выявленных при инвентаризации, когда виновники не установлены; суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с установленным порядком; убытки от списания безнадежных долгов; убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году и др.

     К инвестиционным доходам относятся  проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

     Финансовые  расходы включают выплату процентов  по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

     Прочие  операционные доходы и расходы –  это поступления и расходы  от реализации основных средств, иного имущества и дебиторской задолженности; списание основных средств с баланса в результате морального износа; сдача имущества в аренду; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы, неустойки; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленная в отчетном году и др.

     В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы  изменения суммы полученных убытков  и прибыли по каждому конкретному  случаю. Здесь используются методы цепных подстановок и абсолютных разниц.

     В заключение разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и  увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

     Показатели рентабельности

     Для оценки эффективности работы организаций  недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли  еще не означает, что организация  работает хорошо. Абсолютная сумма  прибыли не позволяет судить о  степени доходности той или иной организации. Многие организации, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель - уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность - тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по своим аналитическим возможностям.

     Рентабельность  – относительный показатель, который  обладает свойством сравнения. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

     Показатели  рентабельности более полно, чем  прибыль, отражает конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

     Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

     1) показатели, базирующиеся на затратном  подходе (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности);

     2) показатели, характеризующие прибыльность  продаж (валовая рентабельность  продаж и чистая рентабельность продаж);

     3) показатели, в основе которых  лежит ресурсный подход (рентабельность  совокупных активов или общая  рентабельность, рентабельность операционного  капитала, рентабельность основного  капитала, рентабельность оборотного  капитала, рентабельность собственного капитала и др.).

     Рассмотрим  некоторые из указанных показателей.

     Рентабельность  продукции (RП) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (ПРП) к сумме затрат по реализованной продукции (ЗРП):

     RП= ПРП / ЗРП

     Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или денежного потока, включающего прибыль и амортизацию, на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

     RОБ= ПРП / В

     RОБ= ДП / В

     Рентабельность  реализации (оборота) показывает, сколько  получено прибыли в копейках или % на 1 руб. проданных товаров, продукции, выполненных работ, оказанных услуг.

     Изменения показателей рентабельности реализации (оборота) могут происходить под влиянием изменений структуры реализации, себестоимости, цен и тарифов отдельных видов продукции, работ, услуг.

     Рентабельность  основных производственных фондов и  материальных оборотных активов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов. Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли:

     RKL=БП / KL

     RСК=ЧП / СК

     RСК=ЧДП / СК

     На  изменение рентабельности производственных фондов влияет изменение фондоотдачи, оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции.

     Рентабельность  активов (имущества) включает в себя следующие показатели:

     - рентабельность совокупных активов Р_А, отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов, и рассчитывается по следующей формуле:  

      ,         

     где ЧП – чистая прибыль,

       А - средняя стоимость совокупных  активов за расчетный период.

     - рентабельность внеоборотных активов  Р_ВОА, характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов:

      ,         

     где ВОА - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

     - рентабельность оборотных активов  Р_ОА, показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов:

      ,          

     где ОА - средняя стоимость оборотных  активов за расчетный период.

     Рентабельность  собственного капитала Р_СК показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала и определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала:

      ,        

     где ЧП – чистая прибыль;

     СК  – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

     Рентабельность  основной деятельности характеризует  сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем  рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции (товаров, работ, услуг). Определяется по формуле:

      ,        

     где П_рп – прибыль от реализации продукции;

     С_рп– полная себестоимость реализации продукции (товаров);

     Ур  – управленческие расходы.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  финансовые результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль является важнейшим показателем деятельности предприятия. С одной стороны, она отражает конечный финансовый результат, с другой – это главный источник финансовых ресурсов предприятия, формирующий собственный капитал. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

4. Информационное  обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия

     Основным источником анализа финансовых результатов является бухгалтерская отчетность, а именно Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), который составляется предприятиями всех форм собственности и отраслей. Аналитическая ценность этой формы заключается в том, что в ней последовательно показывается формирование и использование прибыли, начиная с выручки от продажи и заканчивая чистой прибылью. При этом данные приводятся не только за отчетный, но и за аналогичный период прошлого года.

     Немаловажными источниками информации анализа  финансовых результатов деятельности предприятия являются и такие  отчетные формы бухгалтерского учета, как Бухгалтерский баланс (форма  № 1), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), Пояснительная записка и др.