Система показників інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, які формуються із зовнішніх джерел

ТЕОРЕТИЧНА  ЧАСТИНА

 

1. Система показників інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, які формуються із зовнішніх джерел

Ефективність кожної управлінської системи в значній мірі залежить від інформаційного забезпечення. Від якості інформації, що використовується для прийняття управлінських рішень значною мірою залежить обсяг витрачання фінансових ресурсів, рівень прибутковості, ринкова вартість підприємства, альтернативність вибору інвестиційних проектів і наявних фінансових інструментів та інші показники, які характеризують рівень добробуту власників і персоналу, темпи розвитку підприємства тощо.

  Система інформаційного забезпечення (інформаційна система) фінансового менеджменту являє собою неперервний і цілеспрямований відбір відповідних інформаційних показників, які необхідні для здійснення аналізу, планування і підготовки ефективних управлінських рішень по всім напрямкам фінансової діяльності підприємства.

Інформаційна система  фінансового менеджменту призначена забезпечувати необхідною інформацією не тільки управлінський персонал та власників самого підприємства, але й задовольняти інтереси широкого кола зовнішніх її користувачів. Основними користувачами фінансової інформації є внутрішні і зовнішні користувачі.

Зовнішні користувачі  використовують лише ту частину інформації, яка характеризує результати фінансової діяльності підприємства і його фінансовий стан. Більша частина цієї інформації зосереджена в офіціальній фінансовій звітності, яка надається підприємством.

Внутрішні користувачі  крім вищеназваної використовують значний обсяг інформації про фінансову діяльність підприємства, яка є комерційною таємницею.

Висока роль фінансової інформації в підготовці і прийнятті  ефективних управлінських рішень зумовлює високі вимоги до її якості при формуванні інформаційної системи фінансового менеджменту, серед яких виділяють вимоги до її значимості, повноти, своєчасності, достовірності, зрозумілості, співставимості, ефективності.

1. Значимість, яка визначає, на скільки залучена інформація  впливає на результати фінансових рішень, в першу чергу, в процесі формування фінансової стратегії підприємства, розробки цілеспрямованої політики по окремим аспектам фінансової діяльності, підготовки поточних і оперативних фінансових планів.

2. Повнота, яка характеризує  завершеність кола інформативних показників, необхідних для проведення аналізу, планування і прийняття оперативних управлінських рішень по всім аспектам фінансової діяльності підприємства.

3. Достовірність, яка  визначає, на скільки інформація, що формується, адекватно відображує реальний стан і результати фінансової діяльності, правдиво характеризує зовнішнє фінансове середовище, нейтральна по відношенню до всіх категорій потенційних користувачів та перевіряєма.

4. Своєчасність, яка характеризує  відповідність сформованої інформації в її потребі за період її використання. Окремі види інформативних показників “живуть” в його інформаційній системі в незмінному якісному виразі лише один день (наприклад, курс іноземних валют, окремих фондових і грошових інструментів на фінансовому ринку), інші – місяць, квартал і т.ін.

5. Зрозумілість, яка визначається  простотою її побудування, відповідністю  визначеним стандартам представлення  та доступністю розуміння тими  категоріями користувачів, для яких  вона призначена. Не слід однак змішувати вимоги зрозумілості інформації для конкретної категорії користувачів з її універсальною доступністю для розуміння всіма учасниками фінансової діяльності підприємства, тому що не всі з них можуть мати достатній рівень кваліфікації для адекватної її інтерпретації.

6. Співставність, яка  визначає можливість порівняльної  оцінки вартості окремих активів  і результатів фінансової діяльності  підприємства у часі, можливість  проведення порівняльного фінансового  аналізу підприємства з аналогічними  господарюючими суб’єктами і т.ін. Така співставимість забезпечується ідентифікацією визначення окремих інформативних показників та одиниць їх виміру, використанням відповідних національних і міжнародних стандартів фінансової звітності, послідовністю і стабільністю методів обліку фінансових показників на підприємстві.

7. Ефективність, яка означає,  що витрати на залучення окремих  інформативних показників не  повинна перевищувати ефект, який  буде отриманий в результаті  їх використання при підготовці  і реалізації відповідних управлінських рішень.

Склад системи інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, її широта і глибина визначаються галузевими особливостями діяльності підприємств, їх організаційно-правовою формою функціонування, обсягом та ступенем диверсифікації фінансової діяльності та рядом інших умов.

Конкретні показники  системи інформаційного забезпечення формуються за рахунок внутрішніх і  зовнішніх джерел інформації. В розрізі  кожної з цих груп джерел вся сукупність показників, які включаються в  інформаційну систему фінансового менеджменту підлягає попередній класифікації.

 А. Система показників  інформаційного забезпечення фінансового  менеджменту, що формуються із  зовнішніх джерел. Поділяється на  чотири групи:

1. Показники, що характеризують  загальний економічний розвиток країни, які в свою чергу поділяються на:

 а) показники макроекономічного  розвитку;

 б) показники галузевого  розвитку.

2. Показники, що характеризують  кон'юнктуру фінансового ринку,  а саме:

 а) показники, які  характеризують кон'юнктуру ринку цінних паперів (ринку фондових інструментів);

 б) показники, які  характеризують кон'юнктуру ринку  грошових інструментів.

3. Показники, що характеризують  діяльність контрагентів і конкурентів,  серед яких виділяють такі  групи:

 а) банки; б) страхові компанії; в) постачальники продукції; г) покупці продукції; д) конкуренти.

4. Нормативно-регулюючі  показники. Показники цієї групи  формуються, як правило, в розрізі  таких блоків:

 а) нормативно-регулюючі  показники по різним напрямкам  фінансової діяльності підприємства;

 б) нормативно-регулюючі  показники з питань функціонування  окремих сегментів фінансового  ринку.

  Одна з характерних рис фінансового менеджменту полягає в тому що його інформаційна база піддається на даний час істотним змінам. В умовах трансформаційної економіки якість використовуваної інформації при прийнятті управлінських рішень значною мірою залежить від обсягу фінансових ресурсів, розмірів прибутку ринкової вартості підприємства та інших економічних параметрів, що формують рівень добробуту власників підприємства і темпи його економічного розвитку

Управління фінансовими  ресурсами підприємства передбачає вирішення як поточних управлінських  завдань, пов’язаних з реалізацією  конкретних виробничих проблем, так  і довгострокоих стратегічних завдань, що визначають його розвиток на тривалу перспективу. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту являє собою процес цілеспрямованого безупинного добору відповідних показників, необхідних для обліку аналізу планування, контролю та ефективного управління при прийнятті управлінських рішень за всіма напрямками фінансової діяльності підприємства.

Інформаційна система  фінансового менеджменту повинна  забезпечувати необхідною інформацією  управлінський персонал і власників  підприємства, задовольняти інтереси широкого кола зовнішніх користувачів.

Формування інформаційної  бази фінансового менеджменту на підприємстві - це процес цілеспрямованого добору відповідних економічних показників, орієнтованих на прийняття стратегічних рішень і ефективне поточне управління фінансовою діяльністю. Формування системи інформативних показників фінансового менеджменту для конкретного підприємства пов’язане з його галузевими особливостями, організаційно-правовою формою, обсягом, ступенем диверсифікації господарської діяльності та інших чинників.

Основними користувачами  фінансової інформації є:

-  зовнішні користувачі  - вони використовують в основному  інформацію про результати фінансовоїдіяльності  підприємства і його фінансового  стану Велика частина цієї  інформації міститься уфінансовій звітності підприємства;

- внутрішні користувачі - використовують зовнішню інформаційну базуфінансового менеджменту підприємства, доповнюючи її внутрішньою інформацією та інформацією, що є комерційною таємницею.

До формування інформаційної  бази фінансового менеджменту висуваються такі основні вимоги: значущість, повнота, достовірність, своєчасність, зрозумілість, релевантність, порівнянність, ефективність.

Сукупність показників, що включаються в інформаційну базу фінансового менеджменту, може бути згрупована за видами джерел інформації.

До першої групи належать показники, що характеризують загальноекономічний  розвиток країни. Сюди включаються  показники, макроекономічного розвитку, що містять інформативні дані, використовувані  в управлінні фінансами підприємства. До цієї групи входять такі показники:

-   величина валового  внутрішнього продукту і національного  доходу;

-  грошові доходи  населення;

- обсяг емісії грошей;

- внески населення в банках;

- індекс інфляції;

- дисконтна ставка центрального банку і т. д.

Формування показників цієї групи базується на публікації даних державної статистики.

До другої групи належать показники, що характеризують галузеву приналежність підприємства. Система  показників даної групи містить  інформативні матеріали галузі, необхідні для прийняття управлінських рішень з питань оперативної фінансової діяльності. До даної групи входять такі показники:

- обсяг виробленої (реалізованої) продукціїта його динаміка;

-  загальна вартість  активів підприємства, в тому  числі оборотних;

-  загальна сума  використовуваного капіталу у  тому числі власного;

- сума балансового прибутку підприємства, у тому числі з основної (операційної) діяльності;

- індекс цін на продукцію та ін.

Джерелом формування показників цієї групи слугує публікація звітних матеріалів у пресі, відповідні рейтинги тощо.

До третьої групи  входять показники, що характеризують кон'юнктуру фінансового ринку. Ця інформація необхідна для прийняття  управлінських рішень щодо формування портфеля довгострокових фінансових вкладень, здійснення короткостро-кових вкладень та інших операцій. До даної групи належать такі показники:

- види котируваних основних фондових інструментів (акції, облігації й ін.), що обертаються на біржовому і позабіржовому фондовому ринку;

- котирувані ціни попиту і пропозиції основних видів фондових інструментів;

-  ціни й обсяги  угод з основних видів фондових  інструментів;

-  вільний індекс  динаміки цін на фондовому  ринку;

- депозитні і кредитні ставки комерційних банків;

- офіційні курси окремих валют;

- курси купівлі-продажу окремих валют на міжбанківській валютній біржі і комерційних банках і т. д.

Джерелами формування системи  показників цієї групи слугують дані комерційних видань.

До четвертої групи  належать показники, сформовані з внутрішніх джерел на підприємстві Система показників даної групи становить основу інформаційної бази фінансового менеджменту Ці дані є підставою для проведення аналізу прогнозування і прийняття оперативнихуправлінських рішень в усіх напрямках фінансової діяльності підприємства. До цієї групи зараховують такі дані:

 - показники, що характеризують фінансовий стан і результати фінансової діяльності підприємства в цілому;

- показники, щохарактеризують  фінансові результати діяльності  окремих структурних підрозділів  підприємства;

- нормативно-планові показники, пов'язані з фінансовим розвитком підприємства.

Перевагою показників цієї групи є їх уніфікація, регулярність формування, високий ступінь достовірності, що визначається відповідним статусом фінансової звітності й узагальненими фінансовими показниками, розрахованими на її основі.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Емісійна політика

 

Основною метою емісійної  політики є залучення на фондовому  ринку необхідного обсягу власних  фінансових засобів у мінімально можливі терміни. Емісійна політика підприємства є частиною загальної політики формування власних фінансових ресурсів, що полягає в забезпеченні залучення необхідного їх обсягу за рахунок випуску і розміщення на фондовому ринку власних акцій.