Раздаточный материал к лекции по теме №4 «Управление внеоборотными активами»

4.  Более высокая стоимость в отдельных случаях обслуживания лизинговых платежей в сравнении с обслуживанием долгосрочного банковского кредита (при использовании финансового или возвратного лизинга);

5.  Недополучение дохода в форме ликвидационной стоимости основных средств при оперативном лизинге, если срок аренды совпадает со сроком полной их амортизации;

6.  Риск непродления аренды при оперативном лизинге в период высокой хозяйственной конъюнктуры, когда арендуемые виды основных средств используются наиболее эффективно (это связано со срочных характером арендных отношений при этой форме).

     Критерием принятия управленческих решений о  приобретении или аренде отдельных видов основных средств, наряду с оценкой вышеизложенных преимуществ и недостатков лизинга и их значимостью для данного предприятия с позиции финансового менеджмента, является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования обновления имущества. 

     По  размеру лизинговых сделок в практике различают три вида лизинга: мелкий, стандартный (средний) и крупный.

     Мелкий  лизинг (до 100–250 тыс. руб.) широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное, то есть не задействованное в процессе производства оборудование — компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности, оснащение офисных помещений.

     Стандартный лизинг (от 250 тыс. до 25 млн руб.) ориентирован на такие популярные виды оборудования, как мини-пекарня, завод по розливу воды и др.

     Крупные лизинговые сделки (от 200 млн руб.) ориентированы на такие объекты, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов лизинговых компаний, способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы.

     В зависимости от того, как фирма приобретает  оборудование, оно  может учитываться  либо на балансе предприятия, либо на балансе арендодателя, а также изменяется скорость амортизации оборудования и её метод.

     После того, как фирма купила оборудование в кредит и поставила его на учет, она начисляет амортизацию  по нему в обычном порядке.  А  вот лизингополучатели, которые учитывают имущество на своем балансе, могут ускорить налоговую амортизацию оборудования в три раза.

     Получив банковский кредит, фирма приобретает  оборудование в собственность. Поэтому  она должна отразить основное на счете 01. Соответственно, с его стоимости фирма платит налог на имущество.

     Если  по условиям договора лизинга арендодатель учитывает объект на своем балансе, лизингополучатель может избежать уплаты налога на имущество. Ведь его  начисляют только на стоимость основных средств.

     Когда лизингополучатель впоследствии выкупает имущество, к моменту перехода права  собственности на него объект уже  может быть полностью амортизирован. Если же лизингополучатель примет объект на свой баланс, ему придется платить  «имущественный» налог.

     Согласно  ПБУ 6/01 «Учет основных средств» амортизация  основных средств  может производиться  по следующим способам:

     • Линейный способ (Норма амортизации, Первоначальная стоимость);

     • Способ уменьшаемого остатка (Норма амортизации, Остаточная стоимость);

     • Способ списания стоимости  по сумме чисел лет срока полезного использования (Первоначальная стоимость, соотношение числа лет до конца срока службы объекта к общему сроку службы);

     • Способ списания стоимости пропорционально объему продукции.

          Поскольку амортизационные отчисления являются элементом себестоимости, увеличение их размера приводит к уменьшению прибыли предприятия, а, следовательно, и налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль, что приводит к необходимости проведения эффективной амортизационной политики, которая заключается в:

     • определении  срока полезного использования объекта (стремление к снижению срока);

     • выборе метода амортизации исходя из  скорости амортизации фондов и скорости накопления амортизационных отчислений. 

      Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов.

     Основное  правило эффективности использования  внеоборотных активов: «Темпы роста активной  части  основных средств  должны быть выше темпов роста пассивной части средств и одновременно  должны  опережать темпы роста общей стоимости основных средств». 

Рациональное  использование основных средств на предприятии  достигается путем:

     • Освобождения предприятия от излишних основных средств, сдачи их в аренду;

     • Своевременного  и  качественного  проведения  планово-предупредительных капитальных ремонтов;

     • Своевременного обновления активной части основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

     • Повышения коэффициента сменности работы предприятия;

     • Внедрения новой техники и прогрессивной технологии;

     • Совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования. 

     Основные  направления повышения  эффективности использования  основных фондов:

     • Повышение сменности и непрерывности работы сети предприятий;

     • Техническое совершенствование оборудования и технологии торговых и производственных процессов;

     • Совершенствование структуры основных фондов (повышение доли активной части);

     • Повышение темпов обновления основных фондов наиболее совершенной материальной базе и технологии торговых и производственных процессов;

     • увеличение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий.