Раздаточный материал к лекции по теме №4 «Управление внеоборотными активами»

Раздаточный материал к лекции по теме №4

  «Управление внеоборотными активами»

1. Состав внеоборотных операционных активов предприятия и особенности финансового управления ими.  Характер движения в процессе их кругооборота.

 2. Основные этапы управления операционными внеоборотными  активами предприятия.

3. Управление обновлением внеоборотных операционных активов.

4. Управление  финансированием внеоборотных операционных  активов.  Пути повышения эффективности  использования внеоборотных активов.

1. Состав внеоборотных операционных активов предприятия и особенности финансового управления ими.  Характер движения в процессе их кругооборота

       Внеоборотные  активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.

       В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• незавершенные капитальные вложения;
• оборудование, предназначенное к монтажу;
• долгосрочные финансовые вложения;
• другие виды внеоборотных активов.

       Внеоборотные  активы характеризуются следующими положительными особенностями:

       а) они практически не подвержены потерям  от инфляции, а, следовательно, лучше  защищены от нее;

       б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

       в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка;

       г) они способствуют предотвращению (или  существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения;

       д) им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.

       Вместе  с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют  ряд недостатков:

       а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

       б) эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

       в) в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

Классификация внеоборотных активов:

1. По функциональным видам: основные средства; нематериальные активы; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; долгосрочные финансовые вложения; другие виды внеоборотных активов.

2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют внеоборотные активы:

       обслуживающие операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы);

       внеоборотные  активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального  сектора (инвестиционные внеоборотные активы);

       внеоборотные  активы, обслуживающие финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы).

3. По характеру владения:

       собственные внеоборотные активы;

       арендуемые  внеоборотные активы.

4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования:                  движимые внеоборотные активы;

       недвижимые  внеоборотные активы.

5. По роли в производственном процессе:

       активные; ассивные.

6. По реальному вкладу в конечный финансовый результат деятельности

предприятия. В этом смысле они могут быть разделены на «живые» и «мертвые».

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Характер  движения операционных внеоборотных активов  в процессе их кругооборота

     Особенности управления основными внеоборотными  активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота:

     На  первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.

     На  второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

     На  третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий или капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.

     Период  времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов, характеризует срок их службы. Он рассчитывается по следующей формуле:

     

,

     где ПОва – период полного оборота (срок службы) конкретных видов операционных внеоборотных активов;

        На  - годовая норма амортизации соответствующего вида активов, %.

2. Основные этапы  управления операционными внеоборотными  активами предприятия

 
 

 
 

 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

Коэффициенты, участвующие в  анализе операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде:

• Коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия (1 этап):

       
 

• Коэффициент износа основных средств(3 этап):

       

• Коэффициент годности основных средств(3 этап):

 
 

• Коэффициент амортизации нематериальных активов(3 этап):

 
 

• Коэффициент годности нематериальных активов(3 этап):

 
 

• Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием(3 этап):

 
 

• Период  оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов(4 этап):

      

• Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов(5 этап):

 
 

• Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных

активов(5 этап):

 

• Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов

(5 этап):

       
 

• Скорость  обновления операционных внеоборотных активов(5 этап):

 
 

• Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных

активов (6 этап): 
 
 
 

Формула для определения  необходимого общего объема операционных

внеоборотных  активов предприятия  в предстоящем периоде: 

     ОП_ова= (ОВА_к – ОВА_нп) * (1 + ∆КИ_в) * (1 + КИ_м) * (1 + ОР_п),

     ОПова - общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

     ОВАк - стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

     ОВАнп - стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

     ∆КИв - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

     КИм - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

     ОРп - планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

 

3. Управление обновлением внеоборотных операционных активов

 
 

        

     Амортизационная политика фирмы представляет собой обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обуславливает скорость возможного обновления операционных внеоборотных активов.