Планирование денежных потоков

     Чем более качественный прогноз движения денежных средств необходимо построить, тем больше надо ресурсов и времени. Для этих целей необходимы высококвалифицированные  специалисты. Снизить затраты можно  автоматизацией процесса прогнозирования  движения денежных средств.

     Многие  трейдеры используют математические методы для прогнозирования цены акций  и курсов валют. Их суть заключается  в том, что компьютер, анализируя предыдущие значения временного ряда, строит модель (обычно в виде формулы) и использует ее для прогнозирования  будущих значений. На коротких промежутках  времени, когда надо за считанные  секунды принять решение, такие  методы, пожалуй, единственный способ построения прогноза.

     Есть  и более простые методы, используемые в бизнесе, например, линейной аппроксимации, когда предыдущие значения показателей  пытаются описать несложной линией. Метод довольно прост, но не очень  точен. Для повышения точности прогноза можно использовать более сложные  функции: экспоненты, логарифмы, степенные  функции и т.д. Обычно эти функции  для построения красивых гладких  графиков используют в Excel. Реализованы  методы обработки статистических данных и в пакете SPSS. Применение в бизнесе  находят интеллектуальные методы прогноза с использованием нейронных сетей, генетических алгоритмов и т.д., а также соответствующий инструментарий: Matlab, Statistica Neural Networks, Polyanalyst и др.

     Однако  все они требуют большого количества исторических данных (не меньше 30 предыдущих значений). В реальности с учетом постоянно меняющейся рыночной ситуации и соответственно модели такого объема данных накопить не удается.

     Одним из перспективных методов считается  «гусеница», или «анализ сингулярного спектра». Чем он интересен? Тем, что  создается не просто модель временного ряда, а сначала его разбивают  на простейшие составляющие. Это не требует большого количества предыдущих данных. Обычно временной ряд представляют в виде тренда, периодических колебаний (например, сезонных) и шумовых составляющих. Разложение на составляющие происходит автоматически. Пользователю остается лишь указать, какие составляющие учитывать  при построении прогноза, а какие  — нет.

     «Гусеницу»  можно применять не только для  прогнозирования, но и для анализа  сложных временных рядов.

     Однако  никакие интеллектуальные методы не могут полностью заменить знания и опыт аналитика, а лишь помогают контроллерам формировать предложения  для принятия решений.

     Анализ  отклонений

     При скользящем планировании анализ отклонений план-факт несколько отличается от анализа отклонений при традиционном бюджетировании.

     В скользящем планировании план в общем  виде состоит из двух частей — конкретных заявок и прогноза, составленного  с помощью тех или иных инструментов или основанного на опыте сотрудников, составлявших бюджет.

     Принять решения по конкретной заявке на платеж или по плановому поступлению  денежных средств несложно. Это скорее организационный вопрос. Достаточно получить информацию от инициатора или ответственного за конкретную сумму. Планируемое движение будет либо перенесено в один из будущих периодов, либо отменено.

     Спрогнозированная часть плана требует другого  подхода. В зависимости от специфики  деятельности компании, внутренних процессов  и детальности прогноза можно  предложить два варианта решения  этой проблемы.

     Можно игнорировать отклонения и не переносить их в следующие периоды, например, если лимиты на текущие расходы (канцелярия, текущий ремонт) в полном объеме еще не использованы.

     Бывает, что конкретная заявка не подана (например, вовремя не получены документы от поставщика), а лимит расходования денежных средств выделен. Тогда  его нужно перенести в следующий  период. Полезно также использовать так называемые периодические заявки, срок действия которых ограничен  периодом, допустим сроком действия договора. На их основе формируются регулярные (еженедельные, ежемесячные) запросы  на расходование средств. Принятие решения  можно частично автоматизировать классификацией статей на те, по которым остаток  бюджета закрытого периода распределяется по следующим периодам, и на те, по которым план «затирается» фактом.

     Использование современных информационных технологий, а также автоматизация бизнес-процессов  и работа в едином информационном пространстве повышают качество, оперативность  управления и эффективность бизнеса.

     Для автоматизации управления движением  денежных средств можно воспользоваться  как отдельными подсистемами, входящими  в системы планирования и управления ресурсами предприятия, так и  специализированными решениями.

     Использование программного продукта «РГ-Софт: Управление денежными потоками» позволяет  сравнивать различные денежные суммы  между собой и проводить многофакторный анализ возникших отклонений, помогает принимать быстрые, четкие, взвешенные и обоснованные управленческие решения на всех уровнях руководства компанией.

     Организация управления денежными потоками и  использование автоматизированных систем ускоряют оборот капитала предприятия  и повышают эффективность деятельности. Сокращается продолжительность  операционного цикла, более экономно используются собственные средства и, как следствие, уменьшается потребность  в заемных.

     Заключение

     Главная задача финансового менеджмента - финансовая оптимизация, которая предполагает выбор наилучшего пути планирования и управления финансовыми потоками предприятия. Раздел «Отчет о движении денежных средств» финансового плана любого предприятия должен быть в нем ключевым. Это необходимо для выбора в рамках этого плана оптимальной схемы управления финансовыми потоками предприятия.

     Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия. Рост чистого денежного  потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия  на принципах самофинансирования, снижает  зависимость этого развития от внешних  источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости  предприятия.

     Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих  основных мероприятий:

     · снижения суммы постоянных, переменных издержек;

     · осуществления эффективной налоговой  политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

     · осуществления эффективной ценовой  политики, обеспечивающей повышение  уровня доходности операционной деятельности;

     · использования метода ускоренной амортизации  основных средств;

     · сокращения периода амортизации  используемых предприятием нематериальных активов;

     · продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

     · усиления претензионной работы с  целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

     Результаты  оптимизации денежных потоков предприятия  получают свое отражение в системе  планов формирования и использования  денежных средств в предстоящем  периоде.

     Список  литературы: 

     1. Финансовый менеджмент: учеб. пособие  по специализации “Менеджмент  орг.” / И.М.Карасева, М.А.Ревякина; под  ред. Ю.П. Анискина. - 2-е изд., стер. - Москва: Омега-Л, 2007

     2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие для сред. спец. учеб. завед./ И.Т. Балабанов. - 3-е изд., доп. и перераб.-М.: Финансы и статистика, 2005.-528с.

     3. Галасюк В.В. О необходимости использования понятия “условный денежный поток”//Фондовый рынок.-2000.-№18.-С.18-20.

     4. Галасюк В.В. Условные денежные потоки и пространство//Финансовые риски.-2000.-№1.-С.120-122.